Microsoft-Aktie: Steht der Tech-Gigant vor einem weiteren Jahr mit explosiven Wachstumsraten?
Investing.com | 04.01.2022 07:18
Die unaufhaltsame, mehrjährige Rallye der Microsoft-Aktie (NASDAQ:MSFT) bringt selbst die optimistischsten Analysten zum Staunen.
Allein im Jahr 2021 legte die Aktie des Softwaregiganten um fast 55 % zu und damit fast doppelt so stark wie der Referenzindex NASDAQ 100. Erst im vergangenen Sommer schrieb MSFT Geschichte, als es als zweites börsennotiertes US-Unternehmen nach Apple (NASDAQ:AAPL) einen Börsenwert von 2 Billionen US-Dollar überschritt.
Microsofts Cloud Computing-Geschäft bildet das Fundament für den 441-prozentigen Kursanstieg der Aktie in den letzten fünf Jahren - ein Zeitraum, in dem CEO Satya Nadella viele neue Wachstumsbereiche erschlossen hat, die sich vor allem auf Cloud Computing konzentrieren.
Nach Ansicht vieler Analysten ist diese beispiellose Gewinnserie noch ausbaufähig und macht Microsoft zu einem der Top-Picks in der elitären Gruppe der Mega-Cap-Technologieaktien im Jahr 2022. Ausschlaggebend für diesen Optimismus ist unter anderem der branchenweite Übergang zum Cloud Computing, der gerade erst begonnen hat.
Die Microsoft-Einheit Azure, die Rechenpower an Start-ups und größere Unternehmen vermietet, verspricht in den kommenden Jahren explodierende Wachstumsraten. Laut Wedbush Securities dürften sich die weltweiten Ausgaben für Cloud-Services in den nächsten zehn Jahren der Marke von 1 Billion US-Dollar nähern, weil Unternehmen immer mehr Geld für Cloud-Computing ausgeben.
h2 Ein einzigartiger Vorteil/h2Einem aktuellen Bericht von Bloomberg zufolge besitzt Microsoft einen einzigartigen Vorteil, mit dem es mehr Kunden anlocken kann, die in die Cloud wechseln wollen. Im Gegensatz zu seinen Cloud-Konkurrenten vertreibt MSFT traditionelle PC-Software und Betriebssysteme und kann eine bessere Integration mit seinen Produkten bieten, hieß es in dem Bericht.
Der Bericht zitierte eine Umfrage von Morgan Stanley unter Chief Information Officers, der zufolge Microsoft in den nächsten drei Jahren den größten Anteil an den Technologiebudgets für sich gewinnen wird - noch vor allen anderen Technologieunternehmen einschließlich Amazon (NASDAQ:AMZN).
Dank dieser Vorteile dürfte Microsoft auch in den kommenden Jahren massive Gewinne und Barmittel erwirtschaften.
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Quelle: InvestingPro
Auf Basis der InvestingPro-Analysen dürfte Microsoft im abgelaufenen Quartal auf ein EPS-Wachstum von 25 % kommen, was sich wahrscheinlich auch im Jahr 2022 weiter fortsetzen wird.
Außerdem bewertet ein überwältigender Prozentsatz der 45 von Investing.com befragten Analysten MSFT mit "Outperform".
Quelle: Investing.com
Das durchschnittliche 12-Monats-Kursziel liegt bei 368,52 US-Dollar, was einem potenziellen Kursgewinn von 9,57 % gegenüber dem Freitagschlusskurs ( 336,32 US-Dollar) entspricht. Die weiteren Kursziele reichen von einem Tiefstkurs von 299,93 US-Dollar bis zu einem Höchstkurs von 412,07 US-Dollar.
Die Credit Suisse (SIX:CSGN), die ein Preisziel von 400 US-Dollar pro Aktie für den Titel festgesetzt hat, schrieb in einer Notiz, dass Azure ein wichtiger Treiber für Microsoft sein werde, der den Abstand zwischen MSFT und AMZNs Amazon Web Services (AWS), dem Marktführer im Cloud-Geschäft mit dem größten Marktanteil, weiter verringern werde. In der Notiz hieß es weiter:
"Mindestens für die nächsten fünf Jahre prognostizieren wir für Microsoft (1) ein Umsatzwachstum im mittleren bis hohen Zehnerbereich ... und (2) ein EPS- und FCFPS-Wachstum im hohen Zehner- bis +20%-Bereich, gestützt durch Skaleneffekte (selbst bei beschleunigten Investitionen) und fortlaufenden Aktienrückkäufen. Aus unserer Sicht spiegeln sich diese Niveaus von nachhaltigem Wachstum und Rentabilität noch nicht angemessen in den Konsensschätzungen oder der Bewertung wider."
Während seiner Zeit bei MSFT hat Nadella auch für eine Diversifizierung der Einnahmequellen gesorgt. So gab er mehr als 45 Milliarden Dollar für die Übernahme von Unternehmen aus, darunter das Social-Business-Netzwerk LinkedIn, die Videospielentwickler Mojang und ZeniMax sowie den Code-Speicherdienst GitHub.
Auch die Pandemie hat das Wachstum von MSFT weiter beschleunigt. Millionen von Arbeitnehmern und Studenten, die zu Hause festsaßen, nutzten die Meeting-Software Teams des Unternehmens, um in Kontakt und in Verbindung zu bleiben. Außerdem beschleunigten große Firmenkunden ihre Umstellung auf die Cloud, während jüngere Kunden Xbox-Spieleabos kauften.
Diese Faktoren wurden von Wells Fargo (NYSE:WFC) kürzlich in einer Kundenmitteilung hervorgehoben:
h2 Fazit zur Microsoft-Aktie/h2"Selbst nachdem Microsoft zu einem der größten Unternehmen der Welt aufgestiegen ist ... sehen wir weiterhin eine glänzende Zukunft für Microsoft, allen voran dank des ungebrochenen Wachstum der IT-Ausgaben ... der Fähigkeit, seine starke Positionierung in verschiedenen Endmärkten weiter zu monetarisieren ... und seines Finanzprofils, das weiterhin nachhaltiges Wachstum und Margenexpansion verspricht."
Microsoft baut seinen Marktanteil in neuen Bereichen der digitalen Wirtschaft, wie Cloud Computing und künstliche Intelligenz, weiter aus und behauptet gleichzeitig seine führende Position bei älteren Softwareprodukten wie Windows und Office.
Dieser dauerhafte Wettbewerbsvorteil ermöglicht dem Unternehmen ein anhaltendes zweistelliges Wachstum bei Umsatz, Gewinn pro Aktie und freiem Cashflow und macht es zu einer der sichersten Aktien in der Gruppe der Mega-Caps im Jahr 2022.
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