McDonald's Vs. Starbucks: Welche Gastro-Aktie gehört in ihr Portfolio?
Investing.com | 01.10.2019 19:05
Nach einer kräftigen Rallye im vergangenen Jahr mehren sich bei den Aktien der beiden größten Systemgastronomiekonzernen der USA - Starbucks (NASDAQ:SBUX) und McDonald's (NYSE:MCD) - die Anzeichen auf eine Plateaubildung.
Im letzten Monat blieben beide Aktien hinter der Benchmark S&P 500 zurück, wobei Starbucks über 9% an Wert verlor und McDonald's-Aktien um mehr als 3% fielen.
Diese Schwächephase kommt nach einem bemerkenswerten Lauf in den letzten fünf Jahren, als diese Restaurantketten ihre Anleger mit extragroßen Gewinnportionen belohnten. In beiden Fällen haben die Anleger ihre Investitionen unter Berücksichtigung der Dividenden mehr als verdoppelt.
Ihre gleichermaßen beeindruckenden Gewinne machen es den Anlegern ein wenig schwerer, zu entscheiden, in welche der beiden Aktien sie in den nächsten fünf Jahren investiert sein wollen. Hier sind einige Faktoren, die man in seine Überlegungen einbeziehen sollte.
h2 McDonald’s: Technologie treibt Wachstum an/h2McDonald’s (NYSE:MCD) jüngste Ertragsentwicklung liefert einen soliden Beweis dafür, dass die technologiegetriebene strategische Wende des Unternehmens rasch vorankommt.
In dem Quartal, das im Juni endete, erzielte die Fast-Food-Kette den schnellsten weltweiten Umsatzzuwachs seit sieben Jahren. Initiativen wie das ganztägige Frühstück mit dem Klassiker McMuffin und neue Produkte wie Donutsticks, tragen dazu bei, die Kunden wieder in die Filialen zu locken.
Dies geschieht zu einer Zeit, in der das Unternehmen stark in neue Technologien investiert, um mit schlankeren neuen Konkurrenten mitzuhalten und technisch versierte junge Kunden anzuziehen, die weniger Restaurants besuchen und vermehrt Lieferdienste wie Uber (NYSE:UBER) Eats in Anspruch nehmen.
In seinen neuesten technischen Initiativen testet der Eigentümer von goldenen Möwe automatisierte Küchengeräte und sprachgesteuerte Bestellungen in seinen Drive-Through-Restaurants. Im März kaufte McDonald's das Startup für künstliche Intelligenz Dynamic Yield mit Hauptsitz in New York und Tel Aviv für 300 Millionen US-Dollar. Dies war die größte Akquisition der Gruppe in 20 Jahren.
Die Technologie von Dynamic Yield hilft dabei, die Bedürfnisse der Kunden basierend auf früheren Einkäufen und anderen Faktoren zu erkennen. Laut CEO Steve Easterbrook hat diese Technologie den Verkauf von Artikeln wie Getränken und Pommes in Restaurants angekurbelt.
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Die soliden Dividenden von MCD bieten einen weiteren Grund für langfristige Anleger, diese Aktie in ihren Portfolios zu halten. Nachdem McDonald's Anfang dieses Monats eine Dividendenerhöhung von 8% vornahm, zahlt es jetzt eine pro Quartal 1,25 USD die Aktie. Es handelte sich um die 43. jährliche Dividendenerhöhung in Folge.
h2 Starbucks kühlt sich ab nach starkem Lauf/h2Die Aktien der Kaffeekette, die beliebte Frappuccinos und Lattes verkauft, sind gegenüber dem Rekordhoch vom 26. Juli um mehr als 11% gefallen. Sie beendeten den Handel am Freitag zu 88,37 USD.
Diese Baisse setzte ein, als Pat Grismer, Finanzvorstand von Starbucks, darauf hinwies, dass das Unternehmen für das Geschäftsjahr 2020 ein Ergebnis je Aktie erwartet, das unter seinem „laufenden Wachstumsmodell von 10%“ liegt.
Grismer sagte, dass die im Geschäftsjahr 2019 realisierten, einmaligen Steuervorteile eine erhebliche Hürde für das Gewinnwachstum im nächsten Jahr darstellen werden. Er sagte auch, dass die Aktienrückkäufe in Höhe von rund 2 Milliarden US-Dollar, die das Unternehmen im Geschäftsjahr 2019 getätigt hat, im Jahr 2020 nicht wiederholt werden und damit der Kurs nicht weiter gestützt wird.
In den vergangenen Quartalen hat Starbucks ein Gewinnwachstum erzielt, das über den Erwartungen lag. Für das Quartal, das im Juni endete, verzeichnete Starbucks das schnellste weltweite Umsatzwachstum seit drei Jahren, zu dem starke Zuwächse in China und den USA beitrugen.
Die Kette aus Seattle verzeichnete weltweit einen kräftigen Zuwachs von 6% bei den vergleichbaren Restaurantumsätzen - der höchste seit 2016, dem von Consensus Metrix ermittelten Prognosewert von 4,2% lag.
Auf der Strategieseite bleibt Starbucks auf gutem Weg, da die Kette nicht nur in ihren Heimatmärkten, sondern auch in China - einem Land, das in den Mittelpunkt ihrer Wachstumsstrategie gerückt ist - Kaffeetrinker zurückgewinnt.
Im vergangenen Jahr ist die Anzahl der Gäste in seinem Treueprogramm erheblich gestiegen und erreichte 17,2 Millionen aktive Mitglieder in den USA, ein Plus von 14% gegenüber dem Vorjahr. Das Ergebnis dieser Initiativen, gepaart mit Maßnahmen zur Kostensenkung in der Lieferkette, ist, dass Starbucks Wachstumsdynamik anhält.
Und genau wie McDonald's ist der Cafébetreiber auch für seine Anleger eine verlässlicher Einkommensquelle.
Selten ist ein Dividendenpapier mit einer Rendite von weniger als 2%, das ein derart beeindruckendes Wachstum der Ausschüttungen bietet. In den letzten fünf Jahren lieferte Starbucks ein durchschnittliches Dividendenwachstum von rund 24% je Aktie. Bei einer Ausschüttungsquote von rund 50% dürfte sich dieses nicht so schnell verlangsamen.
h3 Fazit/h3Wir empfehlen langfristigen Anlegern sowohl McDonald's als auch Starbucks zum Kauf. Beide Aktien haben in den letzten fünf Jahren außergewöhnliche Renditen erzielt und es gibt keinen Grund zur Annahme, dass diese Giganten in den nächsten fünf Jahren an Glanz verlieren werden. Eine aus unserer Sicht bessere Strategie wäre es, sich in beiden Aktien gleichermaßen zu positionieren und an ihnen festzuhalten.
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