Ölpreis-Bären gegen saudischen Ölminister: Angst ist der Schlüssel
Investing.com | 20.09.2020 09:22
In seinen 20 Jahren als saudi-arabischer Ölminister hat Ali Al-Naimi wahrscheinlich den Goldstandard für Energiepolitiker des Königreichs sowie für globale Öl-Diplomaten gesetzt.
Als Sohn eines Perlentauchers, der seine ersten Jahre mit Schafzucht zubrachte, ging Naimi schließlich an die Stanford University, um Geologie zu studieren, und besuchte auch die Universitäten in Harvard und Columbia. In seiner Zeit als De-facto-Chef der Organisation der erdölexportierenden Länder (OPEC) machte der gesellige Minister Schlagzeilen für das, was er sagte - und auch für das, was er nicht sagte.
Sogar während des Absturzes der Rohölpreise im Jahr 2014, der durch den Fracking-Boom in den USA verursacht wurde, respektierten die Händler Naimi, ja sie fürchteten ihn sogar. Sie wussten, dass er die Hebel des einflussreichsten Ölproduzenten der Welt in der Hand hielt. Naimi erwiderte den Respekt, indem er niemals den Markt als Preisschiedsrichter in Frage stellte - obwohl Zaki Yamani, der saudische Ölminister der 60er und Mitte der 80er Jahre, einmal stolz verkündete, dass "wir die Herren unserer eigenen Ware sind".
Khalid Al-Falih, Naimis Nachfolger im Jahr 2016, war eine weitaus konservativere Figur, dessen Amtszeit - nur drei Jahre - deutlich kürzer war als die der meisten seiner Vorgänger. Vor allem aufgrund der Bedrohung durch das US-amerikanische Schieferöl war Falih für die Schaffung der wichtigsten saudischen Ölpartnerschaft in dieser Ära verantwortlich - mit Russland.
Dieser Pakt war die Grundlage für die Gründung der OPEC+, des Ölbündnisses aus 23 Nationen, das aus der ursprünglichen 13-köpfigen OPEC hervorgegangen ist. Nahezu ängstlich glaubte Falih nie daran, den Markt rhetorisch anzugreifen, sondern nutzte stattdessen bei Bedarf hilfreiche Daten, um seine Argumente zu untermauern.
Hier kommt Abdulaziz bin Salman ins Spiel, der vierte Sohn des heutigen saudischen Königs Salman, der drei Jahrzehnte lang in den Reihen des Energieministeriums des Königreichs die Karriereleiter hinaufstieg, bevor er 2019 den Spitzenposten von Falih übernahm. AbS, wie er genannt wird, ist nicht gerade für seine diplomatischen Fähigkeiten bekannt.
Nachdem er gerade ein OPEC+-Treffen geleitet hatte, drohte AbS per Videokonferenz mit den Medien, das Leben der Ölpreis-Bären, die gegen das Kartell wetten, zur "Hölle" zu machen.
AbS konnte seine Verachtung für diejenigen, die die Ölpreise in den letzten zwei Wochen um insgesamt 13% nach unten getrieben haben, kaum verbergen und schien eher Angst & Verachtung unter den Bären des Rohstoffs zu schüren, als auf ihre Bedenken hinsichtlich der schwachen Nachfrage infolge der COVID-19-Pandemie einzugehen.
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Auf die Frage nach den nächsten Schritten der OPEC antwortete er:
"Jeder, der glaubt, von mir ein Wort darüber zu bekommen, was wir als nächstes tun werden, lebt sicherlich in einem La-La-Land... Ich werde diesen Markt kräftig aufmischen. Ich werde dafür sorgen, dass jeder, der auf diesen Markt spekuliert, die Hölle auf Erden erleben wird."
Das Kartell werde bei der Bewältigung der Herausforderungen des Ölmarktes eine proaktive und präventive Haltung einnehmen, sagte er und bekräftigte seine Strategie, lieber zu überraschen als zu informieren.
Mit seinem Versuch, die Händler in Angst und Schrecken zu versetzen, gab sich AbS nicht zufrieden und forderte eine Wette. "Make my day", sagte er und verkürzte damit den Witz, den Hollywood-Star Clint Eastwood in den Dirty-Harry-Detektivfilmen verwendete: "Make my day, go ahead, make my day".
Als Swing-Produzent von Öl - d.h. die Saudis haben genug Rohöl für den eigenen Bedarf und die Fähigkeit, andere zu beliefern - weiß Riad, dass es sich auf die Angst der Händler vor einem Versorgungsengpass verlassen kann, um den Markt in Bewegung zu bringen. Doch kein einziger saudischer Ölbeamter war in letzter Zeit so dreist, die Angstkarte auszuspielen wie AbS.
Natürlich kann man argumentieren, dass die Äußerungen vom Donnerstag nichts weiter als ein Scherz des Ministers waren, der zufällig der ältere Halbbruder von Mohammad bin Salman ist, dem saudischen Kronprinzen, der die Initialen MbS trägt und nicht gerade für seine Bescheidenheit oder Menschlichkeit bekannt ist.
Aber wenn AbS es tatsächlich ernst meinte - und nichts deutet darauf hin, dass er es nicht ernst meinte -, dann erschien der Zeitpunkt seiner Reaktion seltsam, wenn man bedenkt, dass das Ölkartell, das ihm unterstellt ist, nur wenige Tage zuvor eine eigene, düstere Einschätzung zur Ölnachfrage abgegeben hatte.
Am Montag gab die OPEC eine geringere Prognose für das Wachstum der Ölnachfrage bekannt. Sie verwies auf eine schwächer als erwartete Erholung in Indien und anderen asiatischen Ländern und warnte davor, dass die Risiken für die erste Hälfte des nächsten Jahres "erhöht und nach unten gerichtet" bleiben.
In ihrem genau beobachteten Monatsbericht reduzierte die in Wien ansässige Organisation ihre Prognose für die weltweite Ölnachfrage im Jahr 2020 auf durchschnittlich 90,2 Millionen Barrel pro Tag. Das ist ein Rückgang um 400.000 bpd gegenüber der Schätzung des Vormonats und spiegelt einen Rückgang von 9,5 Millionen bpd im Jahresvergleich wider.
Die in Paris ansässige Internationale Energieagentur schloss sich der OPEC an und stellte in ihrem eigenen Bericht fest, dass sie einen Rückgang der weltweiten Ölnachfrage um 8,4 Millionen Barrel pro Tag im Jahresvergleich auf 91,7 Millionen bpd erwartet. Das ist ein stärkerer Rückgang als die zuvor geschätzten 8,1 Millionen Barrel pro Tag.
Die Berichte der OPEC und der IEA markierten das Ende der Fahrsaison im Hochsommer und zementierten die Sorgen der US-Händler um die Benzinnachfrage.
Einige OPEC+-Mitglieder wie der Irak und Nigeria - sowie die saudischen Verbündeten der VAE und Russland - verfehlten ebenfalls die im April zugesagten Produktionskürzungen.
Bei dem am Donnerstag live übertragenen virtuellen Treffen versuchten Abdulaziz sowie Alexander Novak und Suhail Mohamed Mazrouei, seine Amtskollegen aus Russland bzw. den Vereinigten Arabischen Emiraten, zu versichern, dass alle "Trickser" in der OPEC die missachteten Förderquoten wieder ausgleichen werden.
Das Bündnis verpflichtete sich auch, die Vereinbarung vom April bis in den Dezember hinein fortzusetzen, obwohl einige, wie die Saudis, beschlossen, die Fördermengen zu erhöhen.
Der Preis für die US-Sorte West Texas Intermediate, der Schlüsselindikator für US-Rohöl, legte auf Wochenbasis um mehr als 10% oder 4,67 Dollar je Barrel zu. US-Leichtöl ging am Freitag zu 41,11 Dollar je Barrel aus dem Handel. Damit hat es einen Großteil der Verluste aus den beiden vorangegangenen Wochen wieder ausgeglichen.
Das in London gehandelte Rohöl der Sorte Brent, die weltweite Benchmark für Öl, schloss am Freitag 0,49% tiefer bei 43,09 Dollar je Barrel. Der Wochengewinn beläuft sich auf mehr als 8,5%.
Aber einige sind sich nicht allzu sicher, wie lange es dauern wird, bis sich die "animal spirits" des Marktes über das vom saudischen Ölminister gespielte Spiel erheben werden.
"Die Nachfrage nach Kerosin ist immer noch im Keller, und auch die Benzinnachfrage nimmt trotz einiger Lagerabnahmen nicht gerade schnell zu", sagte John Kilduff, Gründungspartner des New Yorker Energie-Hedgefonds Again Capital. "Ich denke, AbS wird von den Bären noch stärker herausgefordert werden".
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