Lockdown oder nicht: Orangensaft-Futures bringen Ihr Rohstoff-Portfolio in Schwung
Investing.com | 08.05.2020 15:33
Die Ausgangssperren sind möglicherweise vorbei, jedoch nicht die Rallye bei Orangensaft.
Orangensaft gehört in Amerika zum Frühstück, zusammen mit Eiern, Brot und Schinken, und gewann auch neue Freunde unter Rohstoffinvestoren während der Hochphase der Corona-Kontaktverbote, als er Öl, Kupfer und Mais am Markt hinter sich ließ und in diesem Jahr zweistellige Gewinne geliefert hat.
Und obwohl im größten Teil des Landes die Leute wieder zur Arbeit in Büros gehen und in Geschäfte einkaufen, haben Futures auf gefrorenes Orangensaftkonzentrat - oder OJ (orange juice), wie sie einfach genannt werden - keinen Dämpfer bekommen: Sie stehen davor, diese Woche um 9% höher zu beenden.
Damit ist dies die beste Woche des Marktes seit dem Zuwachs von 12% in der Woche zum 22. März - die erste volle Woche, in der die meisten der 50 US-Bundesstaaten nicht wesentliche Unternehmen, Parks, andere öffentliche Einrichtungen und Unterhaltungsstätten geschlossen hatten, um strenge Kontaktsperren durchzusetzen und damit die Ausbreitung des Coronavirus einzudämmen.
Wenn die Amerikaner ihren Orangensaft schon immer geliebt haben, sollte es nicht überraschen, dass sich die Ware jetzt weiter erholt. Dies war bei OJ jedoch nicht der Fall.
Nach einem überschäumenden Zuwachs von 18% im März - dem besten seit vier Jahren - verloren Orangensaft-Futures im April plötzlich 10%, als die Vorräte in Kühllagern ausgingen, während dies in den Läden nicht der Fall war. Die Unterbrechung war teilweise auf Unterbrechungen in der Lieferkette zurückzuführen, die während der Pandemie nur allzu vertraut geworden sind. Das ungünstige Wetter im wichtigsten Orangenanbaustaat Florida - und die Nachfrage einer Bevölkerung, die sich verständlicherweise mehr Sorgen um ihre Gesundheit macht - erschwerten es auch den Landwirten, mit der Nachfrage mitzuhalten.
Verbrauch auch nach Aufhebung der Ausgangssperren erhöht
In der Rohstoffwelt gehen die Preise in der Regel durch die Decke, wenn das Angebot für etwas, das stark nachgefragt wird, knapp wird. Im Fall von OJ im April hatten Spekulanten, die long im Rohstoff an der ICE investiert hatten, einfach ihre profitablen März-Positionen zu Geld gemacht und den Preisverfall ausgelöst.
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Aber die Produktion aus Florida hat sich in den letzten zwei Wochen verbessert und es ist wieder angesagt, bei OJ optimistisch zu sein.
"Die Trends auf dem Markt zeigen immer noch nach oben", kommentierte Jack Scoville, Analyst bei der Price Futures Group in Chicago, nachdem OJ am Mittwoch 1,1978 USD pro Pfund erreicht hatte, seinem höchsten Stand seit dem März-Hoch von 1,2255 USD - was selbst ein 11-Monats-Hoch war .
Scoville weiter:
"Unterstützung kommt von den anhaltenden Auswirkungen des Coronavirus, die die Menschen dazu bringen, Orangensaft zu trinken. Die Nachfrage aus Lebensmittelgeschäften ist als Reaktion auf die gestiegene Verbrauchernachfrage nach wie vor stark. Die auf dem Markt verfügbaren Vorräte sind etwas reduziert. Die Lagerbestände im Kühlhaus bleiben solide, daher wird es genug OJ geben, um die Nachfrage zu befriedigen."
Technische Indikatoren: OJ Ist ein "klarer Kauf"
Lohnt es sich also, neue Long-Positionen in OJ zu eröffnen?
Dem technischen Tagesausblick von Investing.com nach ja, der den OJ-Kontrakt für den Frontmonat Juli als "klaren Kauf" einstuft.
Die technische Analyse zeigt für den Juli-Kontrakt einen Widerstand bei 1,2352 USD, nachdem dieser den Handel am Donnerstag zu 1,2040 USD beendet hatte. Das lässt Raum für weitere 3 Cent oder 2,5% Gewinn - obwohl es in Wirklichkeit mehr sein könnten. OJ ist seit Jahresbeginn bereits um 24% gestiegen.
Scovilles eigenes Maximum für den Juli-Kontrakt liegt bei 1,27 USD, was einem Gewinn von 7 Cent oder fast 6% entspricht. Er sagt, seine Einschätzung basiert darauf, dass der Saftkonsum relativ hoch bleibt und das Wetter in Florida weiterhin die Preise stützt.
Floridas Wetter war in den letzten Wochen uneinheitlich: sehr heiß und trocken im Süden, wo sich die meisten Orangenhaine befinden, und feucht im Norden.
"Die Orangenernte in der Zwischensaison neigt sich dem Ende zu", sagte Scoville. "In den meisten Gebieten wurde mehrmals pro Woche bewässert. Farbbrüche werden bei späten Sortenorangen gemeldet. Es gibt auch mehr Anzeichen für eine frühe Blüte, und es wird über neues Wachstum an Bäumen berichtet."
Nach den neuesten verfügbaren Daten vom Konsumforscher Nielsen stieg der Einzelhandelsumsatz mit Orangensaft in den acht Wochen zum 18. April gegenüber dem Vorjahr um 33,5%.
Der Orangensaftkonsum erreichte in 1998 seinen Höhepunkt und lag nach Angaben des Wirtschaftsforschungsdienstes des US-Landwirtschaftsministeriums bei 6,1 Gallonen pro Kopf. Bis 2017 tranken die Verbraucher 60% weniger Orangensaft, angesichts von seit Jahren bestehenden Zweifeln über dessen wirkliche Gesundheitsvorteile und einer größeren Auswahl an Säften und Smoothies.
Der jüngste Anstieg des Konsums wurde von Analysten dahingehend interpretiert, dass die durch das Coronavirus ausgelösten Sperren dazu geführt haben, dass Amerikaner, die zu Hause bleiben, ein reichhaltigeres Frühstück zu sich nehmen - einschließlich des typischen hohen Glases Orangensaft - was den bisherigen Trend umkehrt, auf dem Weg zur Arbeit zu essen.
Sollte der Konsum von OJ hoch bleiben, während die Amerikaner zu einem normalen Leben übergehen, bedeutet dies, dass der morgendliche Saft ein Muss geworden ist, egal ob sie zu Hause oder unterwegs sind.
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