Keine Flitterwochen für brasilianische Rohstoffe mit Bolsonaro im Amt?
Investing.com | 31.10.2018 09:22
Jair Bolsonaros Flitterwochen als Präsident Brasiliens haben gerader erst begonnen. Aber seine Affäre mit den Rohstoffen des Landes könnte schon wieder zu Ende sein, bevor er in dieser Woche sein Amt antritt.
Futures auf Rohzucker, Arabica Kaffee und Orangensaft—alles wichtige Exporte Brasilien—sind in den letzten zwei Wochen im New Yorker Handel stark gefallen, nachdem sie zuvor im Monat eine Rallye hingelegt hatten, als Bolsonaro sich bei den Präsidentschaftswahlen in dem südamerikanischen Land als Favorit herausschälte.
Die Entwicklung der drei Rohstoffe ging schon in eine andere Richtung bevor der des Real—die Landeswährung, die die Preise in Schüben von Mitte August an nach oben getrieben hatte. Brasilianischen Bauern verkaufen ihre Ernte in Real, sie wird dann in Dollar umgetauscht, zu einem Kurs der sich verändert als sie den internationalen Markt erreichen.
h3 Real immer noch stark, nicht so die brasilianischen Rohstoffe/h3Der Real stieg sechs Wochen in Folge an, bis einschließlich dem vergangenen Freitag, kurz bevor Bolsonaro am Sonntag die Wahlen gewann. Nach einer Welle von Gewinnmitnahmen am Montag ging es mit der Währung am Dienstag wieder aufwärts, auf die Euphorie über die versprochenen Wirtschaftsreformen des früheren Armeeoffiziers in der von Korruption und Kriminalität geplagten Nation.
Technische Analysten bei Seery Futures aus Plainfield in Illinois und ADM Investor Services (ADMIS) aus Chicago sehen keine unmittelbaren Kaufsignale für die drei wichtigsten Rohstoffe Brasiliens. Investing.com gibt ebenfalls uneinheitliche Empfehlungen mit “Neutral,” “Verkaufen” und “Stark Verkaufen”.
Mike Seery, der Chef von Seery Futures, sagt, die Charts suggerieren, dass die Preise von Zucker und Kaffee insbesondere bei ihrem Marsch nach oben eine Obergrenze gefunden haben. “Ich denke sie sind extrem übergekauft,” sagte Seery und fügte hinzu, dass die Fundamentaldaten nicht darauf hindeuten, dass die beiden in nächster Zeit diese Höchststände wieder erreichen werden.
h3 50% Rückzug von Gipfel bei Zucker/h3
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Zucker war der erste der drei, bei dem die Rallye losging, mit zwischenzeitlichen Ausschläge begann sie schon in der Woche zum 17. August. Er erreichte am Dienstag ein Zweiwochentief von 13,17 US-Cent das Pfund, was das Ergebnis von vier aufeinanderfolgenden Verlusttagen ist. Es ist erst eine Woche her, dass Zucker mit 14,24 US-Cent ein 9-1/2-Monatshoch erreicht hatte. Seery wörtlich:
“Ich denke der Zuckerpreis könnte den ganzen Weg zurück auf das Niveau von 13 Cent gehen, da wir im Oktober eine Rallye um fast 350 Punkte hatten, was meiner Meinung nach bemerkenswert ist. Es wäre nicht überraschend einige Gewinnmitnahmen zu sehen, als das 50% Rückzugsniveau bei um die 12,50 Cent liegt.”
ADMIS hat ein ähnlich tiefes Ziel von 13,03 Cent für Zucker und sagt: “Das Momentum tendiert nach unten, von hohen Niveaus, was eine Bewegung nach unten beschleunigen sollte.”
Investing.com hat eine “Neutral” Empfehlung für Zucker.
h3 Mehr Verlustpotential bei Kaffee nach 8% Preisrutsch/h3Arabica-Kaffe ist in den letzten zwei Wochen um 8% gefallen, nachdem es in den vorangegangenen fünf um mehr als 25% teurer geworden war. Von seinem letzten Handelspreis vom Dienstag von 1,1245 USD pro Pfund könnte Kaffee auf ein Tief vom 11. Oktober von rund 1,09 USD fallen, sagt Seery. Und weiter:
“Ich habe den Rat gegeben, wenn sie eine Long-Position haben, dann streichen Sie ihre Gewinne ein, da ich denke, der Preis hat fürs Erste seine höchsten Stände hinter sich.”
ADMIS suggeriert eine letzte Unterstützung bei 1,07 und sagt, dass Kaffees “mittelfristiger Trend nach unten gedreht ist, mit dem Rückzug unter die 18-Tagelinie.”
Investing.com hat eine “Verkaufen” Empfehlung für Arabica-Kaffee.
h3 Orangensaft am volatilsten /h3Orangensaft ist der volatilste unter den wichtigsten brasilianischen Rohstoffen gewesen, mit zwischenzeitlichen Abschwüngen, sogar während der Rallye im Vorfeld von Bolsonaros Wahl.
Am Dienstag wurde der Saft zu 1,3555 USD das Pfund gehandelt, womit sich der Preis in dieser Woche nicht bewegt hat, nachdem er in den vorangegangenen zwei Wochen insgesamt 3% eingebüßt hatte. Der Rohstoff schickt sich an auch für den gesamten Oktober einen Verlust einzufahren, derzeit währen es 6,5%. Seery sagt:
“Ich denke der Preis könnte in den kommenden Tagen auf bis zu 1,20 USD zugehen, da es fundamental oder technisch gesehen derzeit keine guten Nachrichten für den Orangensaftmarkt gibt.”
Dieser Ausblick reibt sich allerdings mit den Vorhersagen des Agrarrohstoffexperten Shawn Hackett, der argumentiert, dass die brasilianische Währung nur ein Aspekt der jüngsten Stärke beim Orangensaft ist, während der andere die Wichtigkeit des südamerikanischen Landes als Reservelieferant für Zitrusfrüchte der Vereinigten Staaten ist, sollte der Orangenstaat Florida ausfallen.
Hackett sagte in seiner jüngsten Mitteilung , dass die Orangenfutures Mitte Oktober für gewöhnlich ihren Boden erreichen und im Dezember eine Rallye auf Frostängste in Florida hinlegen. In diesem Jahr gab es in Brasilien vielfache Ernteausfälle, die dazu führen könnten, dass die Orangensaftvorräte des Landes auf ihr niedrigstes Niveau in über 20 Jahren sinken, warnte er.
Investing.com unterdessen empfiehlt “Stark Verkaufen” für Saft-Futures.
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