Silberpreis: Die Achterbahnfahrt ist möglicherweise noch nicht vorüber
Andy Hecht | 25.08.2020 07:32
- Silber ist volatiler als Gold.
- XAG/USD überspringt technischen Widerstand.
- Diese Widerstände werden jetzt wichtig.
- Silber könnte auf ein neues Rekordhoch zusteuern.
Es war ein wilder Ritt für Silber im Jahr 2020. Im Jahr 2019 wurde der nächstfällige COMEX-Futures-Kontrakt auf das Edelmetall in einer Spanne von 5,295 USD gehandelt. Im Vorjahr war das Preisband 3,845 USD breit. Im Jahr 2017 war der Preiskorridor mit 3,505 USD noch enger. 2016, als der Preis kurzzeitig über 21 USD lag, betrug die Differenz zwischen Hoch und Tief etwa 7,365 USD.
Andererseits fiel Silber in den ersten acht Monaten dieses Jahres auf ein Tief von 11,74 USD, den niedrigsten Stand seit elf Jahren, und erreichte dann ein Hoch von 29,915 USD, das höchste Niveau von sieben Jahren. Die Handelsspanne von 18,175 USD über sechs Monate war die breiteste jährliche Handelsspanne des Metalls seit 2011, als Silber mit 49,82 USD pro Unze zu seinem höchsten Preis seit 1980 gehandelt wurde.
Gold überschritt im Juni 2019 sein kritisches technisches Niveau nach oben, als der Preis über das Hoch vom Juli 2016 von 1.377,50 USD pro Unze stieg. Silber brauchte weitere dreizehn Monate, um seinen Höhepunkt 2016 zu erreichen.
Der technische Ausbruch nach oben auf dem Silbermarkt war ein bedeutendes Ereignis. Mit knapp 27 USD pro Unze Ende letzter Woche lag der Preis näher am Hoch als am Tief für 2020, und die technische Position von Silber sieht weiterhin gut aus.
Silber ist ein Metall, das tendenziell viel spekulatives und trendfolgendes Interesse auf sich zieht. Im August 2020 ist der Silbermarkt im Spiel, und das Potenzial für zusätzliche Gewinne ist so hoch wie seit Jahren nicht mehr.
h2 Silber volatiler als Gold/h2Während Gold eine Wertanlage ist, zieht Silber tendenziell viel mehr spekulatives Interesse auf sich. Wenn sich der Preis zu steigen beginnt, erhöht dies das Interesse am Silbermarkt. Langfristig ist die Preisvolatilität auf dem Markt für Silber-Futures viel höher als bei Gold.
Quelle, aller Charts: CQG
Ende letzter Woche betrug die vierteljährliche historische Volatilität am Silbermarkt 38,1%.
Der Quartalschart zeigt, dass die Metrik dreimal so hoch wie die von Gold mit 12,26% war.
Ende letzter Woche lag die tägliche historische Volatilität bei Gold bei 39,03%.
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Auf dem Silbermarkt betrug sie 99,7%. Die Handelsspannen bei Silber sind tendenziell weitaus höher als bei Gold. Das gelbe Metall wurde bis 2020 in einer Bandbreite von 612,10 USD oder 42,2% gehandelt. Die Preisspanne von Silber betrug 18,175 USD oder 155%.
h2 XAG/USD überspringt technischen Widerstand/h2Gold überschritt seinen kritischen technischen Widerstand des Hochs vom Juli 2016 von 1.377,50 USD im Juni 2019. In den darauf folgenden vierzehn Monaten stieg der Preis im August auf einen Höchststand von 2.063 USD oder 49,8% für den fortlaufenden Kontrakt.
Der Monatschart zeigt, dass Silber bis Juli 2020 brauchte, um sein technisches Widerstandsniveau auf dem Höchststand von 2016 von 21,095 USD zu überschreiten. Silber stieg jedoch im letzten Monat auf 29,915 USD oder 41,8% über das Ausbruchsniveau.
Bevor Silber im Juli nach oben ausbrach, war der Preis im März auf ein Tief von 11,74 USD gefallen. In nur fünf Monaten erreichte Silber ein Elfjahrestief und ein Siebenjahreshoch.
h2 Zu beobachtende Niveaus: Preisbewegungen könnten wild bleiben/h2Die technische Unterstützung für Silber liegt jetzt auf dem Ausbruchsniveau von 21,095 USD pro Unze für den nächst-fälligen COMEX-Futures.Kontrakt. Auf der Oberseite, über dem jüngsten Höchststand von knapp 30 USD pro Unze, ist das Hoch vom Oktober 2012 mit 35,445 USD pro Unze das erste Niveau, das man im Auge behalten sollte. Das nächste Niveau sind 37,48 USD, dem Hoch vom Februar 2012, und 44,275 USD, dem Hoch des Silbermarktes im August 2011.
Der Höchststand vom März 2011 von 49,82 USD ist ein weiteres Ziel, aber der Allzeithoch von 1980 bei 50,36 USD könnte das ultimative Ziel für das Edelmetall sein.
Der Halbjahreschart der COMEX-Silber-Futures zeigt, dass die Gesamtzahl der offenen Long- und Short-Silberpositionen in den letzten vier Jahrzehnten stetig gestiegen ist. Das steigende Open Interest spiegelt den Anstieg der spekulativen Positionen auf dem Silbermarkt wider.
Darüber hinaus hat das Aufkommen von ETF- und ETN-Produkten, die es Anlegern und Spekulanten ermöglichen, Silber zu halten, ohne sich in den physischen Markt oder den Terminmarkt zu wagen, den Kundenkreis des Metalls erweitert. Während der Rallyes strömen die Marktteilnehmer in der Regel auf den Silbermarkt.
h2 Silber könnte auf ein neues Rekordhoch zusteuern/h2Das aktuelle Umfeld begünstigt den Aufwärtstrend bei Silber, auch nach der explosiven Rallye von März bis August.
Die globalen Zinssätze befinden sich auf einem historischen Tiefstand, wobei die kurzfristigen Renditen in Europa und Japan im negativen Bereich liegen. Nach einem Anstieg von null Prozent auf 2,5 Prozent von 2016 bis 2018 ist der kurzfristige Leitzins der US-Fed-Fonds wieder zurück auf null.
Die US-Notenbank hat die Marktteilnehmer gewarnt, dass die Zinssätze bis mindestens 2022 auf dem aktuellen Niveau bleiben sollen. Gleichzeitig drückt die quantitative Lockerung die Zinssätze entlang der Zinsstrukturkurve weiter auf historische Tiefststände.
Niedrige Zinssätze senken die Kosten für das Halten von Long-Positionen in Silber wie bei allen harten Vermögenswerten. Gleichzeitig haben sie den Wert des US-Dollars und aller Zentralbankwährungen nach unten gedrückt, da die Regierungen im Kampf gegen die globale Pandemie beispiellose Konjunkturprogramme aufgelegt haben.
Der US-Dollar ist der Preismechanismus für Silber und die meisten Rohstoffe. Eine Schwäche des Dollars stützt tendenziell höhere Rohstoffpreise.
Der Wochenchart des US-Dollar-Index zeigt, dass er von einem Achtzehnjahreshoch bei 103,96 im März auf ein Über-Zweijahrestief bei 92,11 in der vergangenen Woche gefallen ist. Der Rückgang des Dollars um 11,4% ist ein weiterer unterstützender Faktor für Silber.
Ich gehe davon aus, dass Silber weiterhin in einem breiten Preiskorridor gehandelt wird.
Wesentliche Preiskorrekturen dürften dabei Kaufchancen bieten, da Silber auf den Höchststand von 2011 und das Allzeithoch von 1980 zusteuert. Ich gehe davon aus, dass Silber in den kommenden Monaten und Jahren deutlich aufgrund des aktuellen Umfelds über dem Niveau von 50 USD pro Unze liegen wird.
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