Goldpreis: Die Welt verliert das Vertrauen in das Papiergeld-System
Andy Hecht | 15.07.2020 08:56
- Neue Höchstpreise von Gold in allen führenden Währungen außer dem Dollar
- Der Schweizer Franken war die letzte Bastion, die gefallen ist
- Gold steht vor einem Test der Höchststände von 2011 in US-Dollar
- Potenzial für weitaus höhere Preisniveaus zeichnet sich ab
Der Goldmarkt erreichte letzte Woche einen weiteren Meilenstein, als der Preis des Edelmetalls im aktiven Monatskontrakt für August an der COMEX ein Hoch von 1.829,80 USD erreichte. Aus technischer Sicht stieg Gold auf den höchsten Stand seit 2011 und vor allem über die Widerstandsniveaus unter dem Allzeithoch in US-Dollar von 1920,70 USD pro Unze.
Auf dem Höhepunkt der letzten Woche lag Gold weniger als 100 USD unter dem Rekordniveau von vor neun Jahren. Am Ende der Woche lag der Preis knapp über 1.800 USD und zum Zeitpunkt des Artikels bei 1.803,75.
Eines der Anzeichen dafür, dass der Bullenmarkt für Gold, der Anfang der 2000er Jahre begann, weiter gehen wird, ist die Preisentwicklung des Edelmetalls über die verschiedenen Währungen hinweg. Zentralbanken halten Gold als integralen Bestandteil ihrer Devisenreserven zusammen mit dem Dollar, dem Euro und anderen führenden Deviseninstrumenten.
Die Zentralbanken waren in den letzten Jahren Nettokäufer von Gold. Der Dollar ist die letzte Währung, die gegenüber Gold noch kein neues Tief erreicht hat, aber dieses Ereignis wird wahrscheinlich eher früher als später eintreten.
h3 Neue Höchstpreise in allen führenden Währungen außer dem Dollar/h3In 2019, als Gold über das Hoch von 1.377,50 USD von 2016 ausbrach, erreichte der Preis des gelben Metalls in einer Vielzahl anderer Währungen einen neuen Rekordwert.
Quelle, alle Charts: CQG
Wie auf dem obige Monatschart zu sehen ist, bewegte sich Gold in Euro im August 2019 mit 1.377 Euro über dem Hoch von 2012 und stieg weiter an. Das jüngste Hoch lag knapp unter dem Niveau von 1.600 Euro pro Unze.
Gold in britischen Pfund stieg im Juli 2019 mit 1.124 GBP über seinen Höchststand von 2011 und erreichte kürzlich fast 1.450 Pfund pro Unze.
In kanadischen Dollars wurde der alte Rekord von 1.786 CAD aus dem Jahr 2011 im Juni 2019 Geschichte und der Preis lag letzte Woche auf dem Niveau von 2.450 CAD.
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In australischen Dollars hat Gold in diesem Jahrhundert höhere Tiefs und höhere Hochs erreicht, die es auf den jüngsten Gipfel von über 2.590 AUD führten.
In japanischen Yen stieg Gold im August 2019 mit 152.457 Yen pro Unze über das Hoch von 2013 und wurde letzte Woche über 192.500 Yen gehandelt. Gold erreichte 2019 auch in den meisten anderen Währungen neue Höchststände, darunter in chinesischen Yuan, russischen Rubel und den meisten anderen Deviseninstrumente.
Golds neues Hochs markierten neue Tiefs für die Währungen gegenüber dem gelben Metall. Die Preisbewegung bei Gold war ein Zeichen für den Wertverfall von Zentralbankwährungen.
h3 Der Schweizer Franken war die letzte Bastion, die gefallen ist/h3Der Goldpreis in Schweizer Franken wartete bis 2020 auf ein neues Hoch.
Der obige Chart zeigt, dass Gold in Franken 2012 einen Höchststand von 1.662,50 erreichte. Im Mai 2020 stieg der Preis über dieses Niveau und lag kürzlich bei etwa 1.700.h3 Gold in US-Dollar vor Test der Höchststände von 2011/h3
Der USD ist die letzte Währung, die gegenüber Gold noch nicht auf ein neues Rekordtief gefallen ist. Obwohl der Dollar die Reservewährung der Welt schlechthin ist, zeigt die Preisbewegung, dass es nur eine Frage der Zeit ist, bis sie gegenüber dem Edelmetall, das auch eines der ältesten Tauschmittel der Welt ist, auf ein neues Tief fallen wird.
Der Quartalschart von Gold in US-Dollar oben macht klar, dass sich das gelbe Metall über alle technischen Widerstandsniveaus bewegt hat, was den Weg für einen Test des Allzeithochs von 2011 bei 1.920,70 USD pro Unze frei macht. Der letzte Preisgipfel mit knapp 1.830 US-Dollar kam letzte Woche zustande.
Das Open Interest, die Gesamtzahl der offenen Long- und Short-Positionen am COMEX-Futures-Markt ist zusammen mit dem Preis gestiegen. In einem Terminmarkt sind steigende Preise und steigende offene Positionen in der Regel eine technische Bestätigung für einen Aufwärtstrend.
Während die Indikatoren für Preisdynamik und relative Stärke auf dem Quartalschart seit 2019 im überkauften Bereich liegen, können sie über einen längeren Zeitraum in einem überkauften Zustand bleiben. Von 2003 bis 2012 zeigten die Kennzahlen überkaufte Werte an.
Gold verzeichnete in der Vergangenheit acht Quartale lang Zuwächse, vom 10. Juli von 2008 bis 2011; die US-Goldfutures sind mittlerweile in elf aufeinander folgenden Quartalen gestiegen.
Schließlich spiegelt die vierteljährliche historische Volatilität von 12,19% zum Ende der letzten Woche einen Markt wider, der die Treppe wilder Ausschläge höher steigt.
h3 Potenzial für weitaus höhere Preisniveaus zeichnet sich ab/h3Wenn Gold über sein Hoch von 2011 von 1.920,70 USD steigt, nimmt das Potenzial für einen Kaufrausch am Markt zu. Analysten von Citigroup (NYSE:C) prognostizierten schon vor der globalen Pandemie und der darauf folgenden Flutwelle der Liquidität von Zentralbanken und Regierungen, dass Gold auf 2.000 USD pro Unze steigen werde. Bank of America (NYSE:BAC) sieht gar einen Anstieg des Preises auf 3.000 USD pro Unze kommen.
Es ist in jedem Markt mehr als knifflig, die Höchstmarke vorherzusagen.
Der wichtigste Faktor auf dem Goldmarkt, als sich der Preis einem neuen Rekordniveau in US-Dollar nähert, ist sein Wertanstieg in allen Währungen. Der Aufstieg von Gold ist ein Kommentar zu den Zentralbankwährungen, deren Wert sich aus dem Vertrauen in und der Kreditwürdigkeit der Länder ergeben, die die gesetzlichen Zahlungsmittel ausstellen.
Das Fazit ist, dass Gold uns sagt, dass der Glaube schwindet und sich die Kreditwürdigkeit verschlechtert. Der Preis für beispiellose Konjunkturprogramme wird am Goldmarkt sichtbar. Das Aufwärtspotential könnte weit höher ausfallen, als es die meisten Analysten und Marktteilnehmer für möglich halten.
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