Gold – bereit für die Talfahrt?
Martin Goersch | 29.07.2016 11:32
Langfristig hat sich am charttechnischen Zustand von Gold in den letzten drei Jahren nicht viel geändert. Gold befindet sich auf Monats-Sicht weiterhin in einem intakten Abwärtstrend. Die letzte Aufwärtsbewegung hat mit der 1385 Dollar hat aber bereits am oberen Ende des Abwärtstrendkanals geendet (Punkt 1). Ein nachhaltiges Überschreiten dieses Hochs würde erstmal seit Anfang 2011 einen Ausbruch aus dem Abwärtstrendkanal nach oben bedeuten. Hier befindet sich Gold also aktuell an einem wichtigen Entscheidungspunkt.
Wie geht es nun also weiter mit Gold? Momentan sehe ich die Chancen noch auf der Short-Seite. Ich will kurz begründen warum das so ist. Zum einen ist Der Goldpreis wie gerade schon erwähnt am oberen Ende des langfristigen Abwärtstrendkanals hängen geblieben und entwickelt sich seit über zwei Wochen leicht abwärts. Zum anderen haben die Commercials im Gold nach wie vor eine extrem bearische Nettopositionierung. Die Anzahl der Shorts auf Gold in dieser am besten informierten Anlegergruppe hat ein Niveau erreicht, das wir zuletzt im Jahr 2010 kurz vor dem Beginn des großen Abwärtstrends gesehen haben.
Im Wochenchart habe ich die Situationen der letzten drei Jahre markiert, in denen der Commercial Index in den Bereich null gelaufen ist und damit ein klares Short Signal generiert hat. Sie sehen dass jedes einzelne dieser Signale einen starken Verfall des Goldpreises nach sich gezogen hat. Lediglich das letzte gute Signal vom Anfang diesen Jahres konnte nur eine müde Seitwärtsbewegung hervorbringen (Punkt 2).
Ein weiteres Indiz für eine Überhitzung im Goldpreis ist das sehr hohe Open Interest (Punkt 3), das angibt wieviele Futures-Kontrakte momentan insgesamt im Umlauf sind. Oft werden Wendepunkte an den Märkten durch ein sehr hohes Open Interest begleitet.
Lediglich auf dem Tageschart ist charttechnisch noch alles im Lot für den dort laufenden Aufwärtstrend. Die aktuelle Sequenz ist nach wie vor aufwärts gerichtet und die letzten Swings nach oben sind auch noch von gutem Momentum begleitet worden. Bröckeln würde das Bild erst mit Unterschreiten des letzten Tief bei ca 1318 Dollar (Punkt 4). Ich werde wohl trotzdem schon versuchen hier einen guten Einstieg zu finden um das Risiko klein zu halten. Gold ist reif für einen ersten Short Versuch.
Quelle für die Grafiken: Handelsplattform "AgenaTrader"
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