Gold vs. Silber: Dieser Markt hat die Nase vorn
Stockstreet GmbH | 30.06.2016 10:05
Im Goldpreis gab es zum Jahreswechsel 2015/2016 eine beeindruckende Rally. Damals war eine rekordhohe Nachfrage nach dem Edelmetall (siehe Börse-Intern vom 13. Mai 2016) Grund dafür. Allerdings war „Papiergold“ das, auf was sich die Investoren fast ausschließlich stürzten. Weil sich verbrieftes Gold leichter und schneller wieder verkaufen lässt, war dies skeptisch zu sehen.
Wird den Goldbullen der nachhaltige Ausbruch gelingen?
Aus fundamentaler Sicht neue Nahrung erhalten hat die Gold-Rally mit dem Brexit. In sichere Häfen flüchteten die Anleger. Um mehr als 8,6 Prozent von 1.250 auf 1.358 USD in die Höhe (grüner Pfeil) schoss am vergangenen Freitag allein der Goldpreis. Der Kurs prallte dynamisch nach oben von der Trendlinie ab, nachdem zuvor der gebrochene Abwärtstrendkanal (rot) von oben erfolgreich getestet wurde.
Die Chancen stehen damit nun nicht schlecht, dass sich ein neuer Aufwärtstrend etablieren kann. Doch aktuell müht sich der Goldpreis etwas ab, aus der seit Monaten laufenden Konsolidierung auszubrechen, die man entweder als Seitwärtsbewegung (blaues Rechteck) oder als flache Aufwärtsbewegung (grüner Trendkanal) sehen kann. Während sich der Kurs oberhalb der Seitwärtsrange halten kann, verhindert aktuell die obere Aufwärtstrendlinie den nachhaltigen Ausbruch.
Insgesamt ist es wenig ermutigend für die Goldbullen, dass der Kurs die fundamentale Steilvorlage des Brexits derzeit so wenig gewinnbringend nutzen kann. Und man sollte damit rechnen, dass der Ausbruch nachhaltig scheitert, wenn die Aktienmärkte ihre aktuelle Schwächephase beenden. Setzt sich allerdings die Abwärtsbewegung an den Aktienmärkten nach deren aktueller Konsolidierung fort, dann dürfte dies den Goldpreis weiter beflügeln.
Silber wird rekordhoch nachgefragt
Während man beim Gold also die nächsten Signale abwarten muss, weil man hier von der Funktion als sicherer Hafen abhängig ist, kann man deutlich optimistischer auf den Silbermarkt blicken. Der Silberpreis konnte seit Jahresbeginn ebenfalls deutlich zulegen. Und auch hier hat man im Jahr 2015 eine Rekordnachfrage verzeichnet. Bei Schmuck, Münzen und Barren sowie in der Photovoltaikbranche wurden neue Höchststände erreicht. Diese trugen dazu bei, dass die Gesamtsilbernachfrage im vergangenen Jahr auf 1.170,5 Mio. Unzen stieg. Am Silbermarkt herrscht Angebots-Defizit bzw. Nachfrageüberhang - Gleichzeitig sank das Silber-Angebot aufgrund einer anhaltenden Schwäche im Bereich Silber-Schrott. So kam es im vergangenen Jahr das dritte Mal in Folge zu einem Angebotsdefizit bzw. einem Nachfrageüberhang. Mit 129,8 Mio. Unzen war die Differenz zwischen Angebot und Nachfrage sogar um 60 Prozent größer als 2014 und die drittgrößte seit Beginn der Datenerhebung.
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(Quelle: Silver Institute)
Genau das ist der Grund, warum man zurzeit bei einem Edelmetallinvestment nicht (nur) auf Gold, sondern insbesondere auch auf Silber setzen sollte. Zwar unterliegt der „kleine Bruder“ des Goldes größeren Kursschwankungen, aber die fundamentalen Daten und die deutlich größere industrielle Nutzung lassen hier langfristig das Kurspotential sehr viel höher erscheinen.
Kurz vor einem neuen Trendhoch: Silber
Zudem macht die Charttechnik bei Silber einen besseren Eindruck. Bis zum Jahresende 2015 steckte der Silberpreis in einer klaren Abwärtstendenz. Doch von Sommer 2015 bis Frühling 2016 bildete sich eine Trendwende aus (grüner Bogen). Anschließend wurden diverse Abwärtslinien gebrochen. Seitdem befindet sich der Kurs in einem Aufwärtstrend.
Und im Gegensatz zum Goldpreis steht der Silberpreis aktuell schon kurz vor dem Hoch, das unmittelbar nach dem Brexit bei 18,31 USD markierte wurde. Der Silberpreis zeigt also eine relative Stärke zum Goldpreis, die auch zur fundamentalen Situation passt. Es spricht zurzeit also mehr für Silber als für Gold. Dieser Eindruck verstärkt sich, wenn dem Silberpreis der Sprung über den wichtigen Widerstand bei 18,50 USD gelingt.
Ich wünsche Ihnen viel Erfolg bei Ihrer Geldanlage
Ihr
Sven Weisenhaus
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