Gold- und Silber-Trading - Gold- und Minenaktien
Przemyslaw Radomski | 06.01.2015 15:35
Kurz gesagt: Unserer Meinung nach sind keine spekulativen Short-Positionen in Gold, Silber und Minenaktien zurzeit von der Chance-Risiko-Perspektive gerechtfertigt. Der US Dollar Index stieg viel höher am Freitag an, weit über das vorherige Hoch. Mit dem US-Dollar-Index, der so hoch ist, scheint es sonderbar, dass Gold es schaffte, so gut abzuschließen und dasselbe gilt auch für die Minenaktien, die sogar besser als das gelbe Metall abgeschnitten haben. Ist die Rally in Gold um die Ecke?
Es könnte tatsächlich der Fall sein. Wir haben uns vorgenommen, an dem nächsten Rückgang des Edelmetall-Marktes, nach der Bestätigung seiner Schwäche, zu verdienen - am wahrscheinlichsten nach einer Korrektur und Verlängerung der Rally im US-Dollar-Index. Allerdings ist der US-Dollar-Index bereits sehr hoch – weit über 90 und relativ nahe des Widerstandes bei 92,33. Da Gold aber nicht fällt, könnte es auf ein größeres Zeichen der Schwäche im US-Dollar-Index warten, um zumindest eine kurze Rally zu starten. Das bedeutet, dass wir eine Gelegenheit bekommen könnten, sehr bald „long“ zu gehen.
Fangen wir zuerst mit dem USD-Index-Chart.
Der US-Dollar-Index bewegte sich viel höher und nähert sich jetzt seiner mittelfristigen steigenden Widerstandslinie. Der zyklische Wendepunkt ist ebenfalls um die Ecke, was bedeutet, dass wir wahrscheinlich eine Wende in Kürze beobachten werden. Der Widerstand ist gerade über dem 92er Niveau, und der Chart oberhalb ist nicht die einzige Quelle, die dies bestätigt.
Das 2005er Hoch (92,33) ist der nächste wichtige horizontale Widerstand und dieses Niveau ist mehr oder weniger da, wo die steigende grüne Widerstandslinie ist. Es gibt zwei sehr wichtige Gründe, aus denen wir einen Korrekturabschwung oder einen Rückgang sehen könnten, nachdem der US-Dollar-Index dieses Niveau erreicht hat.
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Natürlich könnte der US-Dollar-Index noch höher, auf 96,11, steigen, aber selbst wenn es der Fall ist, ist ein Korrekturabschwung auf 92,33 (oder in die Nähe) immer noch wahrscheinlich. Alles in allem scheint ein kurzfristiger Rückgang für den US-Dollar-Index wahrscheinlich, aber nicht notwendigerweise unmittelbar. Der US-Dollar-Index wird wahrscheinlich vorerst noch einmal steigen müssen - um ca. den gleichen Wert, wie es letzte Woche geschah.
Unsere vorherigen Anmerkungen für den langfristigen Goldchart bleiben aktuell:
Die Ereignisse der letzten drei Wochen änderten sich nicht viel, da Gold die vorherige Woche unter 1.200 $ abschnitt und – was wichtiger ist - deutlich unter der abnehmenden Widerstandslinie. Die mittelfristige Tendenz bleibt nach unten gerichtet. Bemerken Sie bitte, dass der langfristige Wendepunkt in wenigen Monaten im Spiel sein wird – es kann der Punkt sein, an dem sich der finale Boden formt.
Allerdings gibt es ein anderes sichtbares Zeichen, dass Gold sich nicht unter das vorherige Tief bewegte, während der US-Dollar-Index anstieg. Es scheint wahrscheinlich, dass Gold noch einmal steigen wird, bevor es schließlich deutlich sinkt.
Was die kurzfristige Aussicht angeht, sehen wir, dass die Kopf-Schultern-Formation vollendet aber sofort aufgehoben wurde und es derzeit keine auf Baisse gerichteten Implikationen gibt. Das auf dieser Formation beruhende Ziel liegt bei ungefähr 106 $ für den GLD ETF, was ungefähr 1.100 $ in Spot-Gold entspricht. Dieses Ziel wird nur dann sehr wahrscheinlich werden, wenn wir einen bestätigten Einbruch unter das Hals-Level der Kopf-Schultern-Formation zu sehen bekommen.
Derzeit können wir sagen, dass Gold kürzlich Kraft zeigte und trotz des Anstiegs des US-Dollars nicht fiel.
Die Situation im GDX ETF ist wegen 2 Dingen eher angespannt. Zum Ersten der Fakt, dass der 50er gleitende Kursdurchschnitt nur unbedeutend durchbrochen wurde. Wie wir es zuvor beschrieben haben, dieser Durchschnitt stoppte die lokalen Rallys seit Ende November. Wir beobachten jetzt den fünften Versuch, es sich darüber zu klettern. Die Implikationen sind auf Baisse gerichtet.
Zum Zweiten, die Minenaktien stiegen um mehr als 3 % am Freitag an, was bedeutend ist, da Gold nur ein wenig und der US-Dollar stark anstieg. Es ist ein optimistisches Zeichen. Der einzige Grund, dass es nicht sehr optimistisches Zeichen ist, ist der Fakt, dass das Volumen, das die Rally am Freitag begleitete, relativ niedrig war – es war keine Großvolumen-Rally, die diese Bewegung hätte bestätigen können.
Da alle aktuellen Versuche versagten und die Geschichte dazu neigt sich selbst zu wiederholen, werden wir ziemlich wahrscheinlich eine neue lokale Spitze relativ bald zu sehen bekommen.
Bemerken Sie bitte, dass selbst wenn die Minenaktien von hier aus steigen würden – sagen wir Mal auf 20 $ oder so – würde es die pessimistische Aussicht mittelfristig nicht ändern.
Zusammenfassend, wenn Gold und Minenaktien weiterhin, relativ zum USD-Index, Kraft zeigen und der letztere sich zu 92,33 oder in die Nähe bewegt, werden wir intensiv darüber nachdenken (nach Überprüfung anderer Faktoren) spekulative Long-Positionen im Edelmetall-Sektor zu eröffnen. Wir sind an diesem Punkt noch nicht. Wenn jedoch ein bestätigter Einbruch unter die Kopf-Schultern-Formation beim GLD ETF erkennbar wird, eröffnen wir wahrscheinlich eine Short-Position im Edelmetall-Sektor. So oder so werden wir den Markt nach zusätzlichen Zeichen und Bestätigungen untersuchen und Ihnen – unsere Abonnenten - entsprechende Hinweise liefern.
Zusammenfassung:
Handelskapital (unsere Meinung): Keine Positionen
Langzeitkapital (unsere Meinung): Keine Positionen
Versicherungskapital (unsere Meinung): Volle Position
Bemerken Sie bitte, dass eine volle Position nicht den Einsatz des gesamten Kapitals für einen gegebenen Handel bedeutet. Sie werden die Details in der Portfolio-Strukturierung in der im Key-Insights-Bereich auf unserer Website finden.
Zur Erinnerung – “der anfängliche angestrebte Preis” (initial target price) bedeutet auch exakt “anfänglich”, es ist nicht das Preisniveau, an dem wir die Positionen zu schließen vorschlagen. Wenn das der Fall wird (wie es im vorherigen Trade der Fall war), werden wir die Levels als Exit-Orders bezeichnen (genau wie wir es zuvor gemacht haben). Stop-Loss-Levels sind allerdings natürlich nicht “anfänglich”, aber etwas, dass, unserer Meinung nach, als eine Order betrachtet werden könnte.
Da es unmöglich ist, angestrebte Preise und Stop-Loss-Levels für alle ETF und ETN mit den Hauptmärkten (Gold, Silber und Minenaktien – der GDX ETF) zu synchronisieren, für die wir diese Niveaus zur Verfügung stellen, werden die Stop-Loss-Levels und die angestrebten Preise für die anderen ETN und ETF (unter anderem: VelocityShares 3x Long Gold (NASDAQ:UGLD), Velocityshares 3X Inverse Gold (NASDAQ:DGLD), SPDR S&P 500 (ARCA:SPY) Low Volatility GBP (LONDON:USLV), VelocityShares 3x Inverse Silver (NASDAQ:DSLV), Direxion Daily Gold Miners Bull 3X Shares (NYSE:NUGT), STAUB, Direxion Daily Jr Gld Mnrs Bull 3X (NYSE:JNUG), Direxion Daily Jr Gld Mnrs Bear 3X (NYSE:JDST)) ergänzend zur Verfügung gestellt und nicht “endgültig”. Dies bedeutet, dass wenn ein Stop-Loss-Level oder ein Zielniveau für eines der “zusätzlichen Instrumente” zur Verfügung gestellt wird (DGLD zum Beispiel), aber nicht für eines der “Hauptinstrumente” (Gold in diesem Fall), werden wir die Positionen sowohl in Gold als auch in DGLD als immer noch offen ansehen und das Stop-Loss für den DGLD würde tiefer bewegt werden müssen.
Andererseits, wenn sich Gold zu einem Stop-Loss-Level bewegt, aber der DGLD nicht, dann werden wir beide Positionen (in Gold und DGLD) als geschlossen betrachten. Mit anderen Worten, da es nicht möglich ist, sich 100% zu sein, dass sich jedes verwandte Instrument zu einem gegebenen Niveau bewegt, wenn das zu Grunde liegende Instrument es tut, können wir keine bindenden Levels bieten. Die Niveaus, die wir zur Verfügung stellen, sind unsere besten Schätzungen der Niveaus, die den Niveaus im zu Grunde liegenden Vermögen entsprechen, aber es ist das zu Grunde liegende Vermögen, auf das man sich konzentrieren muss, bezüglich der Anzeichen zum Schließen oder Eröffnen einer gegebenen Position.
Wir könnten die Niveaus bei den “zusätzlichen Instrumenten” regulieren, ohne die Niveaus der “Hauptinstrumente” zu regulieren, was einfach bedeuten würde, dass wir unsere Bewertung dieser Niveaus verbessert haben, aber nicht, dass wir unsere Meinung bezüglich der Märkte änderten. Wir arbeiten bereits an einem Werkzeug, das diese Niveaus für die populärsten ETF und ETN und individuelle Minenaktien täglich aktualisiert.
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