Gesco: Sehr günstige Bewertung
Aktien-Global.de | 25.03.2024 09:14
Nach Darstellung von SMC-Research musste Gesco im letzten Geschäftsjahr einen leichten Umsatzrückgang und einen deutlichen Gewinnrückgang hinnehmen. SMC-Analyst Holger Steffen erwartet für dieses Jahr wieder einen leichten Umsatzanstieg und eine Gewinnerholung und stuft die Aktie auf der Basis als sehr günstig bewertet ein.
In einem schwierigen konjunkturellen Umfeld habe GESCO (ETR:GSC1n) im letzten Geschäftsjahr nach vorläufigen Berechnungen einen Umsatzrückgang um 3,7 Prozent auf 560,7 Mio. Euro hinnehmen müssen. Das Ergebnis habe noch deutlich stärker gelitten, hier betrage das Minus 38,2 Prozent auf 20,9 Mio. Euro. Allerdings haben sich hier auch in Höhe von 5,1 Mio. Euro nicht zahlungswirksame Wertminderungen auf die Buchwerte von zwei Beteiligungen niedergeschlagen, die besonders unter den derzeitigen Rahmenbedingungen (insb. Baukrise) leiden. Bereinigt um diesen Effekt sei der Gewinn „nur“ um 23 Prozent zurückgegangen. Die Gremien haben eine Dividende von 0,40 Euro (Vorjahr: 1,00 Euro) vorgeschlagen, was einer aktuellen Dividendenrendite von 2,3 Prozent entspreche.
Während der Umsatz etwas unter den Erwartungen der Analysten gelegen habe, habe das Ergebnis ihre Schätzungen leicht übertroffen. Als Reaktion auf die Zahlen und das anhaltend schwierige Umfeld haben sie ihre Schätzungen für 2024 und die Folgejahre etwas reduziert, dennoch erwarten sie für dieses Jahr einen oder mehrere kleine Zukäufe und eine moderate Umsatzsteigerung auf 564,3 Mio. Euro sowie eine Ergebniserholung auf 25,0 Mio. Euro. Dabei haben sie keine Konjunkturerholung eingeplant.
Mittelfristig sehen die Analysten für die Gruppe dank der starken Marktposition der Beteiligungen, der Cashflow-Stärke und der in der Holding aufgebauten Expertise (Exzellenzprogramme sowie M&A) weiterhin sehr aussichtsreiche Entwicklungspotenziale, die in ihrem, leicht abgesenkten, Kursziel von 42,70 Euro zum Ausdruck kommen (zuvor: 44,00 Euro). Mit einem geschätzten KGV24 von 7,6 sei der Titel sehr günstig bewertet. In Summe bekräftigen sie daher trotz der aktuellen konjunkturellen Belastung ihr Urteil „Buy“.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 25.03.2024 um 8:30 Uhr)
Bitte beachten Sie unseren Disclaimer zur Identität des Weitergebenden und zu möglichen Interessenskonflikten: http://www.aktien-global.de/impressum/
Hinweise nach Vorgaben der Delegierten Verordnung (EU) 2016/958
Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde am 24.03.2024 um 15:00 Uhr fertiggestellt und am 25.03.2024 um 8:15 Uhr veröffentlicht.
Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: https://www.smc-research.com/wp-content/uploads/2024/03/2024-03-25-SMC-Comment-GESCO_frei.pdf
Die mit dem Ausgangsdokument verbundene Offenlegung der Interessenkonflikte findet sich im Anhang / Disclaimer des Dokuments.
Jetzt die App holen
Der Handel mit Finanzinstrumenten und/oder Kryptowährungen birgt hohe Risiken. Sie können Ihren Kapitaleinsatz vollständig oder teilweise verlieren. Die Kurse von Kryptowährungen sind extrem volatil und können von externen Faktoren wie finanziellen, regulatorischen oder politischen Ereignissen beeinflusst werden. Der Handel auf Margin erhöht das finanzielle Risiko.
Stellen Sie unbedingt sicher, dass Sie die mit dem Handel der Finanzinstrumente und/oder Kryptowährungen verbundenen Risiken vollständig verstanden haben und lassen Sie sich gegebenenfalls von einer unabhängigen und sachkundigen Person oder Institution beraten, bevor Sie den Handel aufnehmen.
Fusion Media möchte Sie daran erinnern, dass die auf dieser Internetseite enthaltenen Kurse/Daten nicht unbedingt in Realtime oder genau sind. Alle Daten und Kurse werden nicht notwendigerweise von Börsen, sondern von Market-Makern bereitgestellt, so dass die Kurse möglicherweise nicht genau sind und vom tatsächlichen Marktpreis abweichen können, was bedeutet, dass die Kurse indikativ und nicht für Handelszwecke geeignet sind. Fusion Media und andere Datenanbieter übernehmen daher keine Verantwortung für etwaige Handelsverluste, die Ihnen durch die Verwendung dieser Daten entstehen könnten.
Es ist verboten, die auf dieser Website enthaltenen Daten ohne die vorherige schriftliche Zustimmung von Fusion Media und/oder des Datenanbieters zu verwenden, zu speichern, zu reproduzieren, anzuzeigen, zu ändern, zu übertragen oder zu verteilen. Alle Rechte am geistigen Eigentum sind den Anbietern und/oder der Börse vorbehalten, die auf dieser Website enthaltenen Daten bereitstellen.
Fusion Media kann von den Werbetreibenden, die sich auf der Website befinden, anhand Ihrer Interaktion mit den Werbeanzeigen oder Werbetreibenden vergütet werden.