Fed lässt die Zügel locker: 2 Small-Cap-ETFs, die profitieren könnten!
Investing.com | 09.11.2021 06:55
Letzte Woche hat die Federal Reserve angekündigt, dass sie ihre akkommodierende Geldpolitik beibehalten wird. Allerdings verkleinert sie ihr massives Anleihekaufprogramm, das die US-Wirtschaft während des Höhepunkts der globalen Coronavirus-Pandemie gestützt hat.
Die Fed hat es jedoch nicht eilig, die Zinssätze anzuheben, da sie die Inflation weiterhin als "vorübergehend" ansieht. Den meisten Lesern dürfte bekannt sein, dass die beiden Ziele der US-Notenbank "Maximalbeschäftigung und Preisstabilität" sind.
Nach der Entscheidung der Fed stiegen die breiteren Märkte auf neue Höchststände. Auch der viel beachtete Index für Aktien mit geringer Marktkapitalisierung (Small Caps), der Russell 2000, markierte ein neues Rekordhoch.
Deshalb stellen wir in unserem heutigen Artikel zwei börsengehandelte Fonds (ETFs) für Anleger vor, die sich für Börsenzwerge interessieren. Eine aktuelle Studie macht deutlich , dass "Small-Cap-Aktien im Vergleich zu ihren Large-Cap-Pendants besser performen. So schneiden Small-Cap-ETFs in Bezug auf die Gesamtrendite in der Regel wesentlich besser ab als Large-Cap-ETFs".
Höhere Renditen und der Wachstumsaspekt gehen jedoch normalerweise mit einer hohen Volatilität einher. Vor diesem Hintergrund sind hier unsere beiden Fonds für heute:
h2 1. iShares Russell 2000 Growth ETF/h2- Aktueller Kurs: 325,73 USD
- 52-Wochen-Spanne: 240,33 - 339,91 USD
- Dividendenrendite: 0,29%
- Kostenquote: 0,24% pro Jahr
Der iShares Russell 2000 Growth ETF (NYSE:IWO) bietet Zugang zu US-amerikanischen Small Caps, bei denen ein überdurchschnittliches Gewinnwachstum zu erwarten ist.
Der IWO-ETF bildet mit 1.222 Positionen den Russell 2000 Growth Index ab. Er kam im Juli 2000 in den Handel. Das Nettovermögen beträgt rund 12,9 Milliarden US-Dollar.
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Gesundheitsaktien haben mit 28,21% die höchste Gewichtung. Dahinter folgen Informationstechnologie (IT), (22,52%), Industrie (14,52%) und zyklische Konsumgüter (14,37%). Die größten 10 Positionen machen etwa 5% des Nettovermögens aus.
Zu den wichtigsten Unternehmen auf der Beteiligungsliste gehören der Designer und Verkäufer von Schuhen und Accessoires Crocs (NASDAQ:CROX); Lattice Seminconductor (OTC:LTTC), das programmierbare Logik-Chips entwickelt; Tetra Tech (NASDAQ:TTEK), das Callcenter-, E-Mail- und Online-Messaging-Dienste anbietet; der Anbieter von Genome Editing im klinischen Stadium Intellia TherapeutikaIntellia Therapeutics (NASDAQ:NTLA) und das Transportunternehmen Saia (NASDAQ:SAIA), das Teilladungsverkehre anbietet.
Seit Jahresbeginn erzielte der IWO-ETF 13,6% Rendite und erreichte im Februar ein Allzeithoch, verlor danach aber über 15% an Wert. Der jüngste Rallyeimpupls begann im Oktober, als der ETF innerhalb eines Monats fast 10% Rendite erzielte.
Die derzeitigen Kurs-Gewinn- und Kurs-Buchwert-Verhältnisse von 36,84x bzw. 6,09x zeugen von einer überhöhten Bewertung. Ein möglicher Pullback auf 315 US-Dollar würde einen günstigeren Einstieg ermöglichen. Da sich der Fonds auf die Sektoren Gesundheitswesen und IT konzentriert, ist die Wertentwicklung dieser beiden Bereiche für den IWO von großer Bedeutung.
h2 2. Pacer US Small Cap Cash Cows 100 ETF/h2- Aktueller Kurs: 46,91 USD
- 52-Wochen-Spanne: 26,55 - 47,15 USD
- Dividendenrendite: 0,48%
- Kostenquote: 0,59% pro Jahr
Zu den Metriken, die zur Bewertung der finanziellen Leistung eines Unternehmens herangezogen werden, gehört der freie Cashflow (FCF), der Betrag, der nach Zahlung von Ausgaben, Zinsen, Steuern und Investitionen übrig bleibt. Anders ausgedrückt zeigt der FCF den verbleibenden Geldbetrag zu einem bestimmten Zeitpunkt wie zum Beispiel zum Quartals- oder Jahresende. Es steht dem Management 'frei', diesen Betrag nach Gutdünken zu verwenden. Zum Beispiel könnte es den Aktionären Geld zurückgeben (z.B. durch Dividenden oder Aktienrückkäufe), Schulden abbezahlen oder Wachstumsprojekte finanzieren.
Der Pacer US Small Cap Cash Cows 100 ETF (NYSE:CALF) investiert in die 100 Small-Cap-Namen aus dem S&P SmallCap 600® Index, welche den höchsten freien Cashflow im Verhältnis zum Unternehmenswert (gemessen am Enterprise Value) vorweisen.
Der CALF-ETF kam im Juni 2017 an die Börse. Die größten 10 Positionen machen etwa 22% des Nettovermögens von 556,6 Millionen US-Dollar aus. Bei den Sektoren sehen wir zyklische Konsumgüter (49,6%) vorn, gefolgt von Industrie (13,3%), Gesundheitswesen (8,2%) und Energie (7,8%).
Zu den wichtigsten Beteiligungen gehört der Omnichannel-Händler Macy’s (NYSE:M); die Mediengruppe Meredith (NYSE:MDP); die Juwelierkette Signet Jewelers (NYSE:SIG); der Öl- und Gaserzeuger PDC Energy (NASDAQ:PDCE); sowie der Autohändler Group 1 Automotive (NYSE:GPI).
Der Fonds erzielte in den letzten 12 Monaten eine Rendite von 73,7% und im Jahr 2021 von 50,3%. Er erreichte am 4. November ein Allzeithoch, fast ein Jahr, nachdem er am 6. November 2020 auf ein Rekordtief gefallen war. Interessierte Anleger würden nach einer Korrektur in Richtung 44 US-Dollar einen besseren Einstieg erhalten.
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