EQS: Stark steigende Profitabilität erwartet
Aktien-Global.de | 21.04.2021 18:04
Nach Darstellung des Analysten Jens Nielsen von GSC Research hat die EQS Group AG (DE:EQSn) im Geschäftsjahr 2020 (per 31.12.) von der Corona-bedingt erhöhten Nachfrage nach digitalen IR-Services wie beispielsweise Webcasts und virtuellen Hauptversammlungen profitiert. Der Analyst erhöht in der Folge sein Kursziel und stuft das Rating herauf.
Nach Analystenaussage habe die planmäßig beendete Investitionsoffensive „EQS Cloud 2020“ außerdem dazu geführt, dass die bereits im August 2020 angehobene Unternehmensprognose am oberen Ende erreicht worden sei. Getragen von den drei Megatrends Digitalisierung, Regulierung und Globalisierung verfolge EQS laut GSC konsequent das Ziel, bis 2025 zum führenden europäischen Cloud-Anbieter für globale Corporate-Compliance- und Investor-Relations-Lösungen aufzusteigen. Wenngleich die Ertragsseite durch die neuerlichen Investitionen nun nochmals belastet werde, halte der Vorstand ausdrücklich an seinem EBITDA-Margenziel von 30 Prozent für 2025 fest.
Angesichts der hohen Skalierbarkeit des Geschäftsmodells nach Auslaufen der Marketing- und Sales-Offensive erwarte der Analyst wieder eine kräftig steigende Profitabilität. Einen Vorgeschmack hierauf liefere eine Bereinigung des 2020er-EBITDA von 4,8 Mio. Euro um die darin enthaltenen 1,4 Mio. Euro Cloud- und 0,8 Mio. Euro Marketing- und Vertriebs-Investitionen. Der so errechnete Wert von 7,0 Mio. Euro entspreche bereits einer EBITDA-Marge von 18,5 Prozent. Auf Basis seines DCF-Modells hebt der Analyst das Kursziel deutlich auf 36,00 Euro (zuvor: 22,00 Euro) an und stuft das Papier auf dem aktuellen Niveau mit „Halten“ (zuvor: „Verkaufen“) ein.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 21.04.2021, 14:15 Uhr)
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Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde von der GSC Research GmbH am 21.04.2021 fertiggestellt und erstmals veröffentlicht.
Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: http://www.gsc-research.de/uploads/tx_mfcgsc/artikel/2021-04-21_EQS.pdf
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