Wochenausblick Rohstoffe: US-China-Handelskonflikt belastet Öl- und Metallpreise
Investing.com | 06.08.2018 08:31
Die Unterstützung von US-Rohöl im oberen Bereich der 60 Dollar Preisspanne dürfte in dieser Woche wieder einmal getestet werden, als der amerikanisch-chinesische Handelskrieg einen neuen Höhepunkt erreicht, der weitere Investoren in die relative Sicherheit des Dollars schicken könnte, was dann wieder einmal die Kurse von Gold, Kupfer und anderen Industrierohstoffen belasten würde.
An den US-Agrarmärkten wird Hafer den Erwartungen nach seine Gewinnserie fortsetzen, da die Charttechnik ihn als "Starken Kauf" führt, nachdem die Rallye der letzten Woche das Getreide um fast 8% auf ein Sechsmonatshoch katapultiert hatte.
Peking erstellte letzte Woche eine Liste mit importierten US-Waren im Wert von 60 Mrd USD, die es seinerseits mit Zöllen belegen will, um Washingtons geplante Zölle auf Importe aus China im Wert von 200 Mrd USD zu beantworten. Keine Seite scheint in dem seit fünf Monaten andauernden Handelskrieg nachgeben zu wollen. Im letzten Monat hatten beide Länder Zölle in gleicher Höhe auf Produkte im Wert von 34 Mrd USD in Kraft gesetzt und sie haben Pläne weitere Güter im Wert von 16 Mrd USD auf ihre jeweiligen Listen zu setzen, die Produkte von Stahl und Aluminium zu Waschmaschinen und sogar getrockneten Früchten aufführen.
China hat auch Abgaben auf US-Rohöl angedroht, zu dessen zweitgrößter Käufer es aufgestiegen ist. Auch ohne eine solche Ankündigung, macht Öls kritische Bedeutung für die Weltwirtschaft es anfällig für jeden Handelskrieg, besonders einen zwischen den beiden größten Wirtschaftsmächten und Energiekonsumenten der Welt.
Handelskrieg wirft einen Schatten
“Er wirft einen Schatten auf die meisten Märkte, einschließlich Öl,” sagt Dominick Chirichella, Analyst bei EMI DTN in New York, über den Handelskrieg, auch wenn er hinzufügt, dass ohne die Wortgefechte “ich nicht glaube, dass dies ein langfristiges Problem werden wird und über die nächsten Monate erwarte sich Fortschritte in Richtung einer Verhandlungslösung.”
Der US-Ölbenchmark West Texas Intermediate hat in den letzten sechs Wochen in Folge Verluste eingefahren und nur die Erholung um fast 2% am Donnerstag verhinderte vergangene Woche größere Einbußen. Von einem 3-1/2-Jahreshoch zum Julibeginn ist WTI auf am Freitag zu Handelsschluss 68,49 USD das Fass gesunken - ein Minus von 7% über den Monat und fast 10% gegenüber dem Hoch des Jahres. Das britische Brent, dem Benchmark für den weltweiten Ölmarkt, verlor in ähnlicher Höhe und ging zu 73,21 USD aus dem Handel, nachdem es im Mai Höhen von 80,50 USD erklommen hatte.
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Investing.coms tägliche Charts bewerten WTI als “Neutral” mit Fibonacci-Unterstützungslinien bei 68,51 USD, 68,46 USD und 68,40 USD. Widerstandsmarken werden bei 68,63 USD, dann 68,68 USD und 68.74 USD gesehen. Der Pivotpunkt liegt auf 68,57 USD.
Gesunkene Vorräte und aktive Bohrplattformen könnten WTI zurückbringen
Das entscheidende Ereignis für WTI werden die wöchentlichen US-Vorratsdaten für Rohöl werden. Die für die Woche zum 29. Juli hatten eine überraschende Zunahme um 3,8 Mio Fass gezeigt, während mit einem Rückgang um 2,8 Mio Fass gerechnet worden war. Und trotzdem, ein starker Rückgang der Vorräte in dieser Woche könnte WTI auf einen neuen Kurs in Richtung eines wiederholten Versuchs bringen, die 70 USD zu knacken.
“Gemischte Signale von hohen Vorrats- und Exportumschwüngen, die von einer volatilen Brent-WTI Arbitrage hervorgerufen werden, haben die Preisbewegungen zwischen 67 und 70 USD das Fass verschärft,” merkte TD Securities in seinem wöchentlichen Ölausblick an.
Ein Rückgang der Anzahl der aktiven US-Ölbohrplattformen könnten auch fundamental gesehen eine Schub nach oben geben.
Die Plattformzählung für die Woche zum 3. August, die von dem Öldienstleister Baker Hughes herausgegeben wird, zeigte eine Abnahme um zwei Einheiten, bedeutungslos für die Produktion selbst, aber wichtig für die Psyche der Ölbullen, die über die Nachfrage nach WTI besorgt sind, angesichts der Zollandrohungen aus China und den voller werdenden Lagern weltweit.
Die Förderung des weltgrößten Exporteurs Saudi-Arabien stieg jüngst ebenfalls, auf rund 11 Mio Fass am Tag und die US-Produktion befindet sich ebenfalls auf diesem Niveau. Russland unterdessen pumpte im Juli im Vergleich zum Vormonat zusätzliche 150.000 Fass Öl am Tag und hat damit ein Produktionsvolumen von 11,21 Mio Fass am Tag erreicht.
Kupfer und Gold könnten mit einem Dollaranstieg dahinschmelzen
Sollte der Dollar seine Rallye in die dritte Woche verlängern, dann könnte das nicht nur Öl sondern auch Gold und Kupfer in Mitleidenschaft ziehen, als die Investoren nach Sicherheit suchen.
Der Dollarindex erreichte letzte Woche einen Gipfel von 95,19 und bewegt sich auf sein Jahreshoch von Mitte Juli von 95,44 zu. Investing.coms Tagescharts führen ihn als “Starken Kauf” und die Fibonacci-Marken zeigen die erste Widerstandslinie bei 95,13, die zweite bei 95,22 und eine dritte bei 95,37. Unterstützungslinien gibt es bei 94,83, 94,74 und 94,59. Der Pivot-Punkt steht auf 94,98.
Gold kam Ende letzter Woche wieder zurück, nach vier Wochen in Folge mit Verlusten, die die US-Futures auf das Edelmetall zu eine Tief von 1,205,10 USD die Feinunze führten, seinem niedrigsten Niveau seit März 2017. Nur wenige glauben allerdings, dass Gold aus dem Gröbsten ist, besonders als die Tagescharts es immer noch als "Starken Verkauf" führen und ein Durchbruch durch die Unterstützung bei 1.220,90 USD auf einen steileren Pfad nach unten führen könnte.
Das Bild beim Escondida ignoriert hat, die rund 5% der Weltproduktion liefert. Fibonacci deutet Unterstützung auf 2,734 USD das Pfund an, während der Schlusskurs am Freitag auf 2,748 USD lag.
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