Deutsche Post Aktienanalyse: der Logistik-Weltmarktführer aus Deutschland

Deutsche Post Aktie und Aktienanalyse

• Ohne Logistik dreht sich unsere Welt nicht mehr. Logistik ist einer der wichtigsten Wirtschaftsbereiche, der alle anderen Bereiche unterstützt. Denn Waren müssen von A nach B kommen. Die Logistikbranche löst das. Der Markt wächst stetig, aber hat auch seine Zyklik, wie wir in der Coronakrise alle gemerkt haben. Es kam zu starken Lieferproblemen und folglich starken Preiserhöhungen.
• Die Deutsche Post ist die Nummer 1 für Logistik. Unsere Deutsche Post ist ein Unternehmen, das sich weltweit als Marktführer für Logistik etabliert hat. Die Deutsche Post ist Marktführer für Spedition, Expresslieferungen, Lager-Outsourcing und Briefsendungen in Deutschland. Ein riesiger Konzern, der breit diversifiziert ist.
• Die Deutsche Post setzt auf die Trends der Zeit. Onlinehandel und Expresslieferungen boomen und die Deutsche Post hat das frühzeitig erkannt. Durch breite Investitionen in das eigene Netzwerk und eine globale Konzernstruktur profitiert die Deutsche Post von diesen Trends. Egal bei welchem Online-Händler wir am Ende einkaufen: Deutsche Post profitiert immer.
• Ein Schnäppchen nach 35 % Kurseinbruch? Die Deutsche Post war in den letzten 2 Jahren eine Traumaktie für Anleger als Coronaprofiteur. Doch mittlerweile ist viel vom Glanz abgefallen. Der Kurs ist um 35 % gefallen. Die Deutsche Post ist mit einem KGV von 10,5 und einer Dividendenrendite von 4,3 % immer attraktiver geworden. Wir haben uns in den letzten Wochen damit befasst, wie kaufenswert die Deutsche Post ist.

1876 Bismarck erschafft ein effizientes Postsystem. Der Reichskanzler Otto Bismarck fusioniert die vielen kleinen Postbetriebe in Deutschland zu einer Behörde, der „Reichs-Post und Telegraphenverwaltung“. Dadurch übernimmt der Staat einen Teil der wichtigen Infrastruktur über die Nachrichtenübermittlung. 1924 wird die Deutsche Reichspost zu einem eigenen Unternehmen ausgegliedert, das dem Reichspostministerium untersteht.

1969 DHL wird gegründet. Die San Franciscoer Adrian Dalsey, Larry Hillblom und Robert Lynn gründen die Firma DHL, die sich aus den Anfangsbuchstaben ihrer Nachnamen zusammensetzt. Die Geschäftsidee kam ihnen, als sie merkten, wie lange Frachtschiffe im Hafen auf die Zollgenehmigung warten mussten. Deshalb brachten sie die notwendigen Frachtpapiere persönlich zum Einfuhrland und konnten so die Einfuhr voranmelden und den Zollprozess für ihre Kunden erheblich verkürzen.

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1989 Die Deutsche Bundespost wird geboren. Der deutsche Staat strukturiert die Post in drei Bereiche um: Deutsche Bundespost Postdienst, Deutsche Bundespost Postbank sowie Deutsche Bundespost Telekom (ETR:DTEGn) und hebt die Monopole dieser Firmen auf. 1995 werden die Firmen zu Aktiengesellschaften umgewandelt und für die Privatisierung bereitgemacht. 1999 übernimmt die Deutsche Post die Spedition Danzas, 2000 kommt sie an die Börse und wird zu einem eigenständigen Unternehmen.

Heute Die Deutsche Post wird zum größten Logistikkonzern der Welt. Die Deutsche Post nutzt ihre neuen Freiheiten und setzt auf Wachstum. 2002 übernimmt sie DHL, 2005 kauft sie die britische Logistikfirma Exel auf, 2016 die UK Mail. Die Deutsche Post wächst durch Übernahmen und wird einer der größten Logistikkonzerne der Welt.

Excellence. Simply delivered.— Mission Deutsche Post

Die Mission der Deutschen Post (ETR:DPWGn) ist ein interessantes Wortspiel, das es gut zusammenfasst: Exzellenz. Einfach abgeliefert. Die Deutsche Post sieht Spitzenleistung als ihre Mission in Kombination mit einer einfachen Dienstleistung. Das will sie vor allem einfach liefern. Das bedeutet, dass die Deutsche Post auf eine wichtige Kombination aus zwei Dingen setzen möchte: Hervorragende Logistikdienstleistungen und eine einfache Lieferung. Das bedeutet, dass jede Sendung pünktlich und unbeschädigt ankommen soll und gleichzeitig der Lieferprozess so einfach und digital wie möglich gestaltet wird. Diese Exzellenz kennt jeder, der schon mal etwas per Post oder einem anderen Anbieter bekommen hat. Die Deutsche Post steht einfach für Qualität und Zuverlässigkeit.

Man merkt, dass die Post sich im Laufe der Zeit deutlich gewandelt hat. Die Deutsche Post ist globaler geworden, arbeitet aktiver mit digitalen Möglichkeiten, sie geht stärker auf den Onlinehandel ein und Nachhaltigkeit spielt ein großes Thema in der Firmenstrategie. Diese Dinge sollen alle dabei helfen, dass die Post in Zukunft die beliebteste Adresse für Speditions- und Logistikdienstleistungen bleibt. Eine tolle Basis für die kommenden Jahre des Internets, wenn eine schnelle und flexible Logistik immer wichtiger wird.

Fazit zur Deutsche Post-Aktie: Die weltweite Nummer 1 für Logistik

Ich halte die Deutsche Post-Aktie für kaufenswert

Branche. Die Deutsche Post ist in der Logistik-Branche aktiv. Dieser Markt ist aktuell ungefähr 12,6 Billionen US-Dollar groß und sorgt dafür, dass Waren von A nach B kommen. Durch die Globalisierung und den Onlinehandel wächst die Nachfrage weiterhin in einem Tempo von 7,5 % pro Jahr. Da Logistik eine gut vergleichbare Dienstleistung ist, ist der Markt relativ zyklisch. Gerade im Bereich von Container- und Palettenfracht herrscht hoher Wettbewerb. Dadurch schwanken die Frachtraten stark und haben aktuell ein historisches Allzeithoch erreicht.

Geschäftsmodell / Strategie. Die Deutsche Post ist ein breiter Logistikkonzern, der auf verschiedene Bereiche der Logistik setzt. Die meisten kennen die Post für ihre Paket- und Briefsendungen, aber die Post bietet auch Speditionsdienstleistungen, Expressversand und Outsourcing von Lagerhaltung an. Insgesamt ist die Deutsche Post damit die weltweite Nummer 1 und deckt die Branche gut ab. Dank der breiten Streuung und dem wachsenden eCommerce-Markt ist die Post weniger zyklisch als die gesamte Branche. Sie setzt auf Digitalisierung und Automatisierung, um ihre Kosten zu senken und profitiert aktuell von der Lieferkrise, indem sie die höheren Kosten mit einer Marge an den Kunden weiterreichen kann.

Bewertung. Die Post ist aktuell mit einem KGV von 10,5 historisch günstig bewertet. Sie hat einen AlleAktien Qualitätsscore von 7 von 10 Punkten und ist damit ein attraktives Unternehmen. Im DCF-Modell erreicht sie eine Renditeerwartung von 13 % pro Jahr und im FMV-Modell von 8 %.

Chance #1. Die größte Chance der Deutschen Post ist das eCommerce-Geschäft, das ungefähr 25 % der Umsätze ausmacht und stetig wächst. Die Deutsche Post hat aus diesem Grund ein eigenes dediziertes Angebot ins Leben gerufen, um Händler noch besser zu unterstützen.

Risiko #1. Das größte Risiko der Post ist ebenfalls der eCommerce-Markt, denn das Wachstum kann abnehmen, wie die letzten Monate gezeigt haben. Wenn Onlinehändler nicht mehr wachsen, wächst die Post auch nicht mehr mit ihnen. Zudem werden sie geiziger und versuchen die Marge der Post zu reduzieren.

Perspektive / Anlegertyp. Ich halte die Deutsche Post-Aktie mit einer Renditeerwartung von 10 % für kaufenswert. Die Deutsche Post ist eine tolle Investition in den wachsenden Logistikmarkt und die Trends von mehr Globalisierung, Onlinehandel und outgesourcter Lagerhaltung. Die Post ist eine schöne Value-Aktie und wieder nah an den Hochs von vor der Coronakrise angekommen. Wir gehen grundsätzlich davon aus, dass die Post durch die Speditionsbranche noch Probleme kriegen könnte, aber langfristige Anleger können diese Zeit gut mit der Dividende von über 4 % überstehen.

Aufrichtige Grüße,
Michael C. Jakob
AlleAktien Gründer und Geschäftsführer

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Geschrieben von: AlleAktien