Der DAX zum Januar-Verfallstag
Stockstreet GmbH | 18.01.2022 09:12
Sehr verehrte Leserinnen und Leser,
der erste (kleine) Verfallstag des neuen Jahres steht vor der Tür. Und der DAX befindet sich im zweifachen Niemandsland.
h2 Das Verfallstagsdiagramm zum (kleinen) Januar-Verfallstag/h2Das erste Niemandsland findet sich im Verfallstagsdiagramm:
Hier sehen wir zwischen 15.800 und 16.000 Punkten eine Zone (hellblau), in denen sehr wenige Positionen liegen und daher der Druck durch Stillhalter sehr gering ist. Oberhalb dieser Zone befindet sich bei 16.000 Punkten eine (sehr) große Call-Position (blaue Balken), welche die Stillhalter nach Möglichkeit nicht ins Geld laufen lassen wollen. Dort droht also Abwärtsdruck auf den DAX.
Nach unten ist der Übergang „weicher“, da die Put-Positionen (rote Balken) eher allmählich und über einen größeren Kursbereich ansteigen. Der Aufwärtsdruck durch die Stillhalter dürfte also bestenfalls moderat sein. Und da die aktuelle Stimmung nach den jüngsten Turbulenzen eher bearish ist, dürften die Stillhalter bei fallenden Kursen eher absichern als dagegenhalten.
h2 Auch im charttechnischen Niemandsland/h2Bemerkenswert ist, dass das Niemandsland im Verfallstagsdiagramm identisch mit dem zweiten Niemandsland im DAX-Chart ist:
In der Zone zwischen 15.800 und 16.000 Punkten ist der DAX zwar schon aus dem gelben Rechteck ausgebrochen, in dem er seit Frühjahr vergangenen Jahres lief. Aber er ist dort immer noch unterhalb der „magischen“ 16.000-Punkte-Marke und des Hochs von Mitte August 2021. Bisher waren die Ausbrüche über diese beiden Niveaus nur von kurzer Dauer, so dass der Bereich um 16.000 Punkte immer noch der relevante Widerstand ist.
Und tatsächlich sehen wir, dass der DAX auch zuletzt immer wieder an den entsprechenden Grenzen abgeprallt ist (siehe Pfeile). Einzelne „Überschwinger“ waren nur von kurzer Dauer, so dass wir sie als Fehlausbrüche an diesen Grenzen ansehen können.
h2 Wieder ein Seitwärtsszenario bis zum Verfallstag?/h2
Jetzt die App holen
Natürlich kann der DAX bis zum Verfallstag nun einfach zwischen 15.800 und 16.000 Punkten hin und her pendeln. Aus Sicht der Verfallstagspositionierung spricht nichts dagegen. Im Gegenteil: Das ideale Abrechnungsniveau nach der Max-Pain-Kurve (siehe unterer Teil des Verfallstagsdiagramms) liegt bei 15.750 Punkten und damit knapp unterhalb der Oberkante des gelben Rechtecks.
Doch Sie wissen längst, dass nicht nur diese den DAX bewegt, sondern weiterhin auch Bullen und Bären sowie alle sonstigen externen Effekte, die üblicherweise die Börsenkurse beeinflussen. Und aktuell ist das vor allem die beginnende Berichtssaison (siehe Börse-Intern vom Freitag).
Allerdings sind es nicht die Zahlen der DAX-Unternehmen, die den DAX bewegen können – diese legen erst ab der kommenden Woche ihre Zahlen vor, beginnend mit Deutscher Bank und SAP (DE:SAPG). Damit hängt der DAX weiterhin vom Auf und Ab der US-Indizes ab, und die zeigten sich zuletzt eher schwach.
h2 Das alternative Szenario/h2Damit könnte der Abwärtskeil (grau) den DAX bis zum Verfallstag am Freitag führen, in den er kurz nach dem fulminanten Jahresstart eingeschwenkt ist. In diesem hat er Platz bis zur Unterkante des möglichen kurzfristigen Aufwärtstrends, der sich seit Ende November andeutet (blau). Dabei könnte er durchaus bis auf 15.600 Punkte zurückgehen.
In diesem Bereich würde er auf eine massive Kreuzunterstützung treffen, die aus der unteren blau gestrichelten Linie, der Unterkante des grauen Keils und der Kurslücke vom 23. Dezember gebildet wird. Bei 15.600 Punkten hätte er zudem rund 56 % der Aufwärtsbewegung seit Ende Dezember korrigiert, was eine völlig normale Korrektur dieses steilen Anstiegs wäre. Und bis Freitag wäre seit dem jüngsten Hoch auch fast die gleiche Zeit verstrichen, die der Anstieg zuvor gedauert hat. Aus charttechnischer Sicht wäre dies also das perfekte Szenario.
Aber die Börse widersetzt sich oft der Perfektion, vor allem wenn sie so offensichtlich ist und erwartet wird. Dennoch sollten Sie dieses Szenario neben der Seitwärtsbewegung einkalkulieren.
h2 Warum ein stärkerer Anstieg bis Freitag eher unwahrscheinlich ist/h2Der Weg nach oben wird dem DAX dagegen nicht nur durch die „Verfallstags-Barriere“ bei 16.000 Punkten erschwert (siehe oben). Charttechnisch trifft er dort auch auf einen starken Kreuzwiderstand, der durch die beiden horizontalen Niveaus bei 16.000 und 16.030 Punkten (das Hoch von Mitte August) und die Oberkante des Abwärtskeils gebildet wird.
Damit er diese Hürde überwindet, müssten also ein – besser mehrere – Unternehmen glänzende Zahlen vorlegen. Viele große Namen, welche die Kurse bewegen können, berichten aber in dieser Woche nicht. Aus dem wichtigen Tech-Sektor kommen eigentlich nur zwei infrage: der Hersteller von Anlagen für die Halbleiterindustrie Applied Materials (NASDAQ:AMAT) und der Netzwerkausrüster Arista Networks (NYSE:ANET).
Doch selbst bei herausragenden Zahlen werden die Investoren die Ergebnisse der Konkurrenzunternehmen abwarten, bevor sie sich neu engagieren. Es sind daher bestenfalls kurzfristige Kursausschläge zu erwarten, so dass das bullishe Szenario aus meiner Sicht eher unwahrscheinlich ist.
Fazit
Je nach Trading-Strategie bis zum Verfallstag eignet sich daher das jüngste Zwischenhoch bei 16.090 Punkten entweder als Stopp- oder Basispreis-Niveau. Ich wünsche Ihnen für Ihre (Verfallstags-)Trades in jedem Fall viel Erfolg!
Mit besten Grüßen
Ihr Torsten Ewert
Der Handel mit Finanzinstrumenten und/oder Kryptowährungen birgt hohe Risiken. Sie können Ihren Kapitaleinsatz vollständig oder teilweise verlieren. Die Kurse von Kryptowährungen sind extrem volatil und können von externen Faktoren wie finanziellen, regulatorischen oder politischen Ereignissen beeinflusst werden. Der Handel auf Margin erhöht das finanzielle Risiko.
Stellen Sie unbedingt sicher, dass Sie die mit dem Handel der Finanzinstrumente und/oder Kryptowährungen verbundenen Risiken vollständig verstanden haben und lassen Sie sich gegebenenfalls von einer unabhängigen und sachkundigen Person oder Institution beraten, bevor Sie den Handel aufnehmen.
Fusion Media möchte Sie daran erinnern, dass die auf dieser Internetseite enthaltenen Kurse/Daten nicht unbedingt in Realtime oder genau sind. Alle Daten und Kurse werden nicht notwendigerweise von Börsen, sondern von Market-Makern bereitgestellt, so dass die Kurse möglicherweise nicht genau sind und vom tatsächlichen Marktpreis abweichen können, was bedeutet, dass die Kurse indikativ und nicht für Handelszwecke geeignet sind. Fusion Media und andere Datenanbieter übernehmen daher keine Verantwortung für etwaige Handelsverluste, die Ihnen durch die Verwendung dieser Daten entstehen könnten.
Es ist verboten, die auf dieser Website enthaltenen Daten ohne die vorherige schriftliche Zustimmung von Fusion Media und/oder des Datenanbieters zu verwenden, zu speichern, zu reproduzieren, anzuzeigen, zu ändern, zu übertragen oder zu verteilen. Alle Rechte am geistigen Eigentum sind den Anbietern und/oder der Börse vorbehalten, die auf dieser Website enthaltenen Daten bereitstellen.
Fusion Media kann von den Werbetreibenden, die sich auf der Website befinden, anhand Ihrer Interaktion mit den Werbeanzeigen oder Werbetreibenden vergütet werden.