Alexander Bosse | 23.05.2020 23:29
Die vergangene Handelswoche wurde bereits zum Handelsstart am Montag entschieden, als der DAX mit einem 200 Punktesprung und Gap über den ersten relevanten Widerstand in die Woche startete. Die obere Spanne war somit wieder aktiv und wurde bis in den Wochenschluss verteidigt. Die nächstgrößere Widerstandszone bei 11.3 konnte jedoch erneut nicht angelaufen werden, aber mit einem stabilen Start hätten die Bullen die Chance dieses Ziel in den Monatsabschluss doch noch zu erreichen. Vielleicht auch als Alleingang bei geschlossenen US-Börsen (Montag Feiertag), welche ihren übergeordneten Widerstand bereits erreicht haben und bereit wären passend zur Saisonalität ("Sell in May...") in eine Korrektur überzugehen.
Bitte beachtet auch das Video am Artikelende, wo sämtliche Chartbilder und Prognosen im Detail erläutert werden.
Blicken wir kurz auf das große übergeordnete Bild...
Im DAX Quartalschart ist die mehrfach erwähnte neutrale Quartalsrange gut zu erkennen und wurde im Xetra-Handel weit durchlaufen. Die Erholungsbewegung wurde durch den positiven Quartalsstart ermöglicht und schritt sehr schnell voran, um anschließend seit gut einem Monat unterhalb der 11.3 stets ausgebremst zu werden. Die Chancen auf der Oberseite sind nur noch sehr begrenzt.
Das große DAX Chartbild (als Tageschart) der letzten 25 Jahre zeigt ein ganz ähnliches Bild. Zu sehen sind die letzten beiden großen Bärenmärkte und zum Vergleich die aktuelle noch junge(!) Bewegung. Die Verbindungslinie der letzten beiden Korrekturen wurde verletzt, aber auf Monatsschlussbasis verteidigt. Die Bärenmarktrally wurde so ermöglicht und die übergeordnete Zielzone bereits tangiert. Eine weitere starke Abverkaufswelle muss im Anschluss eingeplant werden.
Erwähnt werden muss in dieser großen Übersicht auch der DAX Kursindex (Dividenden unberücksichtigt) im Wochenchart, wo weiterhin ein mustergültiges Verkaufssignal mit einem 3-fach Top aktiv ist. Die Erholungsbewegung sorgte bisher nur für Abpraller an der Ausbruchzone und hat unterhalb bestätigenden Charakters für die große bärische Bewegung.
Ergänzend zu den DAX Bildern folgt auch noch der Blick zum übergeordneten S&P 500 Quartalschart der letzten 25 Jahre mit meinem potentiellen Bärenmarktziel. Nach Abpraller am mittleren Bollingerband wurde mit der Bärenmarktrally in der vergangenen Woche das obere Bollingerband getestet und verteidigt. Eine sehr gute Zone für das Quartalsziel und eine Gipfelbildung.
Nachfolgend eine vereinfachte Darstellung des Nasdaq mit den letzten beiden Bärenmärkten und den eingezeichneten Rezessionen. Die nun beginnende Rezession dürfte deutlich stärker ausfallen und wurde in den Kursen noch keinesfalls berücksichtigt. Die Muster aus der Vergangenheit zeigen auch, dass sich die aktuelle Marktphase noch in einem sehr frühen Stadium befindet.
Zum Abschluss dieser kleinen Chartreihe der Blick zur Saisonalität. Eine der bekanntesten Börsenweisheiten lautet "Sell in May and go away, but remember to come back in September.". Der nachfolgende Chart, wo der genannte Zeitraum Jahr für Jahr markiert wurde, stellt dar, dass diese Weisheit durchaus ihre Daseinsberechtigung hat. Sehr häufig gab es zwischen Mai und September den stärksten Rücksetzer des Gesamtjahres; selbst innerhalb der Rekordhausse. Sehr fraglich, ob dieser ausgerechnet im aktuellen Jahr, mit dem fundamentalen Umfeld und nach einer starken Bärenmarktrally, ausfallen soll.
Wichtige Wochentermine:
Charttechnische Betrachtung:
Xetra-DAX Monatschart.
Der Blick zum übergeordneten Chartbild. Der DAX erlebte nach Bruch aus dem 2019-er Trendkanal einen Abverkauf von 40 Prozent, wo auch die Verbindungslinie der letzten Bärenmärkte verletzt wurde und das 38,2-er Retracement der Haussebewegung bei 8.250 letztendlich vorerst Halt bot. Die Stabilisierung oberhalb der 9k auf Monatsschlussbasis ermöglichte den Beginn einer Bärenmarktrally, welche im Bereich 11.3/11.5 ihren vollständigen Abschluss finden dürfte.
Im Monat Mai bilden der sma100 bei 10.370 und der ema100 bei 10.500 eine erste wichtige Supportzone, welche bisher verteidigt werden konnte. Oberhalb bleibt eine erste Range über die .670 zur 10.860 zur 11.030 aktiv. Bei einer Stabilisierung auf diesem Niveau bleiben Anschlusskäufe zur 11.235 und nachfolgend zur 11.270/.340 bis zur .500 möglich und die komplette Quartalsrange könnte doch noch vollumfänglich durchlaufen werden. Bei Bruch (nachhaltig auf Monatsschlussbasis) durch den sma100 & ema100 droht hingegen der Gipfel und die neue Wegroute Richtung 9.100. Die Monatskerze Mai wird am Freitag vervollständigt.
Interessanter Aspekt. Der MACD bildete eines seiner seltenen Verkaufssignale und deutet damit weitere schwierige Monate an.
Wichtig: Ein Bärenmarkt hat Zeit (1 bis 2 Jahre) und ist von hoher Volatilität in beide Richtungen geprägt!
Zusammengefasst für das große Bild im Monatschart.
Xetra-DAX Wochenchart.
Zoomen wir in den Wochenchart, wo sich der DAX seit mehreren Wochen in einem leicht steigenden Seitwärtsgeschiebe befindet. Durch den Start oberhalb der .670 konnte in der vergangenen Woche direkt die obere Range aktiviert und durchlaufen werden. Das Monatshoch April konnte dabei knapp und kurz überwunden werden. Die Bullen können bei einem stabilen Start oberhalb der 11k auf eine Range zur nächsten Widerstandszone bei 11.270/.340 hoffen.
Die 11.030/.075 stellen einen ersten wichtige Wochensupport dar. Oberhalb wäre über die .125/.235/.245 dieser Widerstand zu erreichen. Darüber wären das Gap bei .447 und das mittlere Bollingerband (stark fallend) bei 11.6 nächste übergeordnete Marken.
Unterhalb der 11.030 droht abermals der Weg zu 11.860 und nachfolgend der Weg zur .670. Bei Bruch wäre der untere Teil der Seitwärtsrange wieder aktiv.
Zusammengefasst für das Bild im Wochenchart.
Xetra-DAX Tageschart
Der Blick zum kurzfristigen Chartbild, um die untergeordneten Marken besser zu erkennen.
Anzumerken bleibt, dass bei starken Bewegungen das übergeordnete Bild zur primären Betrachtung herangezogen werden sollte und der Tageschart an Aussagekraft verliert.
Kurzum für den Tageschart:
Zusätzlich relevante Marken im Tageschart.
Die Analyse im Detail, sowie zusätzliche Informationen, gibt es wie immer im Video am Ende des Beitrags.
Der Marktüberblick im Video:
h2 DAX-Ausblick: Wagemutig in den Monatswechsel/h2
Der Handel mit Finanzinstrumenten und/oder Kryptowährungen birgt hohe Risiken. Sie können Ihren Kapitaleinsatz vollständig oder teilweise verlieren. Die Kurse von Kryptowährungen sind extrem volatil und können von externen Faktoren wie finanziellen, regulatorischen oder politischen Ereignissen beeinflusst werden. Der Handel auf Margin erhöht das finanzielle Risiko.
Stellen Sie unbedingt sicher, dass Sie die mit dem Handel der Finanzinstrumente und/oder Kryptowährungen verbundenen Risiken vollständig verstanden haben und lassen Sie sich gegebenenfalls von einer unabhängigen und sachkundigen Person oder Institution beraten, bevor Sie den Handel aufnehmen.
Fusion Media möchte Sie daran erinnern, dass die auf dieser Internetseite enthaltenen Kurse/Daten nicht unbedingt in Realtime oder genau sind. Alle Daten und Kurse werden nicht notwendigerweise von Börsen, sondern von Market-Makern bereitgestellt, so dass die Kurse möglicherweise nicht genau sind und vom tatsächlichen Marktpreis abweichen können, was bedeutet, dass die Kurse indikativ und nicht für Handelszwecke geeignet sind. Fusion Media und andere Datenanbieter übernehmen daher keine Verantwortung für etwaige Handelsverluste, die Ihnen durch die Verwendung dieser Daten entstehen könnten.
Es ist verboten, die auf dieser Website enthaltenen Daten ohne die vorherige schriftliche Zustimmung von Fusion Media und/oder des Datenanbieters zu verwenden, zu speichern, zu reproduzieren, anzuzeigen, zu ändern, zu übertragen oder zu verteilen. Alle Rechte am geistigen Eigentum sind den Anbietern und/oder der Börse vorbehalten, die auf dieser Website enthaltenen Daten bereitstellen.
Fusion Media kann von den Werbetreibenden, die sich auf der Website befinden, anhand Ihrer Interaktion mit den Werbeanzeigen oder Werbetreibenden vergütet werden.