DAX: Seitwärts, seitwärts
Admirals | 17.11.2014 07:21
Auch in der vergangenen Woche hat der DAX seine Seitwärtsphase übergeordnet fortgesetzt: Er markierte am Dienstagvormittag sein Wochenhoch bei 9.401 Punkten. Das Hoch der Vorwoche bei 9.466 Punkten konnte der Index nicht erneut anlaufen. Bis Mittwochmorgen konnte er sich noch im Dunstkreis der 9.350 Punkte halten, rutschte dann aber dynamisch unter die 9.200-Punkte-Marke ab. Das Tief am Mittwoch wurde am Donnerstag bestätigt. Der DAX versuchte, die 9.300 Punkte zu überwinden, scheiterte damit aber am Donnerstagmittag. Am Freitag dann ein erneuter Versuch, die 9.300 Punkte zu bezwingen, der aber ebenfalls misslang. Der deutsche Leitindex verlor in der abgelaufenen Woche erneut über 50 Punkte. In den letzten beiden Wochen hat er damit über 100 Punkte nachgegeben, prozentual in der letzten Woche rund 0,8 Prozent, was nicht allzu viel ist, aber in Anbetracht der immer neuen Ansagen in Bezug auf eine Jahresendrallye insgesamt ernüchternd wirkt.
Wir hatten in unserem letzten Setup auf die 9.347-Punkte-Marke hingewiesen. Wäre diese per Tagesschluss überwunden und dies am nächsten Tag bestätigt worden, wäre der Weg in Richtung 9.500 Punkte frei gewesen. Dies hat sich aber nicht eingestellt. Auf der Unterseite war die Marke bei 9.135 Punkten wichtig. Wäre diese unterschritten worden, so wäre es rasch in Richtung der 9.000 Punkte gegangen. Diese Marke wie auch das Wochentief der Vorwoche wurden nicht ganz erreicht. Das Setup ist somit wunderbar aufgegangen.
Wie könnte es weitergehen?
DAX-WS: 9.255/69/77/92...9.305/29/40/76/99...9.423/56/75/90....9.507/32/76
DAX-US: 9.212/04...9.191/68/53/39/21/07...9.095/82/43/07....8.943
Weitere Widerstände/Unterstützungen können dem Chart entnommen werden.
Allgemeine Charttechnik zum DAX
Unsere übergeordnete Einschätzung zum DAX bleibt bestehen. In unseren letzten Setups hatten wir die Möglichkeit einer Abwärtsbewegung gesehen, die sich auch so eingestellt hat. Übergeordnet erwarten wir nach wie vor, dass die SKS-Chartformation mittelfristig zu Notierungen um 7.750 Punkte führen könnte. Dies bedeutet jedoch nicht, dass Kurserholungen ausgeschlossen sind. Das Risiko für die Bären liegt auf der Oberseite zunächst im Bereich von 10.030/50 Punkten: Wenn dieser harte Widerstand genommen wird, was schwierig sein dürfte, wäre das nächste Anlaufziel bei 10.235 Punkten zu finden. Für Langfrist-Positionen zu diesem Ziel besteht weiterhin das Restrisiko, dass ein Ansteuern der Oberseite bis 10.235 Punkte und damit das Aushebeln der SKS möglich ist. Sollte dies geschehen, würde die Formation in ein Broadening Top übergehen, das den DAX dann bis 7.530 Punkte etwas weiter nach unten führen könnte. Übergeordnet könnte sich in den letzten Monaten auch eine Top-Formation gebildet haben.
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Es hat sich einmal mehr eine Analogie im Kursmuster eingestellt. Wie in der Vergangenheit auch, ist ein signifikantes Hoch im Umfeld des großen Verfallstag markiert worden. Im Anschluss hat sich dann eine ausgeprägte Schwäche eingestellt.
Aktuell helfen die US-Börsen dem DAX nur bedingt. Während der Dow 30 und der S&P 500 am Allzeithoch notieren, ist der DAX von dieser Marke weit entfernt.
Einschätzung für die neue Woche
Übergeordnet hat sich das Chartbild durch die Seitwärtsbewegung in den vergangenen beiden Wochen wenig verändert. Die wesentlichen Marken haben nach wie vor Bestand. Vorstellbar ist, dass der DAX in der nächsten Handelswoche auf der Oberseite erneut den Bereich bei 9.347 Punkten anlaufen könnte. Hier könnte es zu Rücksetzern kommen. Ist die Bewegung von Dynamik getragen, so wäre auch ein Anlaufen der 9.379/9.400/9.436/48 Punkte vorstellbar. Bedingt durch die Kursmuster der letzten Wochen, gehen wir nicht davon aus, dass der DAX sich über der Marke von 9.450 Punkten etablieren kann. Erst ein Tagesschluss über der 9.436-Punkte-Marke würde das kurzfristige Potenzial in Richtung von Kursen über 9.500 Punkten eröffnen. Nachdem der DAX es in der abgelaufenen Handelswoche nicht geschafft hat, sich über der 9.400-Punkte-Marke zu etablieren, ist ein Anstieg über diese Marke für uns in der nächsten Woche ein Nebenszenario. Das maximale Kurspotenzial auf der Oberseite sehen wir in der nächsten Woche bei 9.440/60 Punkten. Von einem Anlaufen der 9.500 Punkte gehen wir nicht aus.
Im Rahmen der Rücksetzer hat die 9.086-Punkte-Marke eine wichtige Bedeutung. Laufen die Rücksetzer bis in diesen Bereich, so bestünden hier gute Möglichkeiten der Stabilisierung und der Erholung. Hält dieser Bereich nicht (auf Tagesschlussbasis), so wäre ein Abrutschen zunächst bis 8.850 Punkte und anschließend auch bis 8.744 Punkte möglich. Sollten die 8.744 Punkte in der kommenden Woche angefahren werden, so erwarten wir, dass sich spätestens hier Erholungen einstellen. Von nachhaltigen Notierungen unter dieser Marke gehen wir nicht aus.
Ein Wochenschluss unter 9.000 Punkten wäre bearish zu interpretieren. Unsere übergeordnete Einschätzung für die nächste Woche: seitwärts/abwärts.
• Box-Bereich: 9.379 bis 9.135
• Tagesschlusskurs-Marken: 9.323 und 9.134
• Intraday-Marken: 9.278 und 9.185
• Range: 9.525 bis 8.744
Unser Setup für die neue DAX-Handelswoche:
Short-Einstiege: 9.380/48...9.448/55...9.510
Long-Einstiege: 8.890/55...9.007/31/80
Weitere Short-/Long-Einstiege (s. Rückläufe) können dem Chart entnommen werden.
Ich wünsche Ihnen eine erfolgreiche Handelswoche!
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