DAX, S&P 500 und Nasdaq 100: Risikofreie Liquiditätsparty?
Alexander Bosse | 18.04.2021 14:08
Die Aktienmärkte konnten ihre Rally fortsetzen und weitere Allzeithochstände erreichen. Ein festerer Start am Montag könnte direkt den nächsten bullischen Cluster aktivieren. Die Liquiditätsparty treibt hingegen immer weiter in Risikoassets, wo u. a. die Cryptos ihre Rally weiter beschleunigen konnten. So konnte der Spaß-Crypto Dogecoin nun eine 8000% Performance & 60 Milliarden Euro Marktkapitalisierung vorweisen. Exzesse und Euphorie, die an die Jahrtausendwende und den Tech-Sektor erinnern.
Wichtige Wochentermine:
- Montag:
- Japan Handelsbilanz März
- Dienstag:
- BRD Erzeugerpreise März
- Mittwoch:
- GB Verbraucherpreise März
- Donnerstag:
- Eurozone EZB-Zinsentscheid & PK
- USA Anträge auf Arbeitslosenhilfe Vorwoche
- Eurozone Verbrauchervertrauen April
- Freitag:
- BRD/ Eurozone Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe April
- BRD/ Eurozone Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor April
- USA Markit Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe April
- USA Markit Einkaufsmanagerindex Dienstleistungssektor April
Blicken wir auf einige interessante Chartbilder:
Wir beginnen die Chartreihe mit einem Performancevergleich zwischen Nasdaq 100 (blau), S&P 500 (gelb), Dow Jones (lila) und DAX für den April und im historischen Kontext seit 1990. Im noch jungen Jahresverlauf war die Umschichtung von Growth zu Value sehr auffällig. Der Nasdaq100 konnte sich mit bereits +7% im April wieder zum Outperformer entwickeln. DAX & Dow liegen mit "nur" +3% abgeschlagen zurück. Auffällig bleibt im großen Bild (Grafik 2) trotzdem die sehr starke Divergenz (mittlerweile größer als zur Dotcom-Bubble während der Jahrtausendwende). Die begonnene Umschichtung fällt im übergeordneten Bild der letzten Jahrzehnte bisher gar nicht ins Gewicht.
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Ein kurzer Blick in den US-Markt (Komplette Updates für den US-Markt gibt es auf Trading-Portal.NET - Premium). Der S&P500 verletzte das 161,80-er Retracement (Pre-Covid-Peak - Covid-Tief). Ein nachhaltiger Durchbruch? Im ganz großen Quartalschart sind die übergeordneten Retracements seit dem 90-er Bullenmarkt eingezeichnet. Reicht die Übertreibungsphase noch bis zum nächsten Widerstand? Nachfolgend der Vergleich zur Dotcom-Bubble und dem Kursverlauf im Nasdaq100. Fehlt noch das Blow-Off-Top? Der Dow Jones konnte in der vergangenen Woche hingegen seine anvisierte Impulsbewegung ins Ziel bringen.
Zurück nach Deutschland zum DAX Kursindex (ex Dividende) im Monatschart, welcher im Vergleich zum Performanceindex deutlich schwächer unterwegs ist. Der wichtige Kombiwiderstand, bestehend aus Corona-Panic-Gap und Abwärtstrendlinie, war seit Ende Dezember umkämpft und konnte mit der Monatskerze März durchbrochen werden und damit die Tür zur Verbindungslinie der letzten beiden Allzeithochpunkte öffnen. Gelingt auf Monatsabschluss April der nächste Durchbruch? Unterhalb bleibt die Range zur Ausbruchszone aktiv.
Der weitere Blick zum DAX Quartalschart (jede Kerze stellt ein Quartal dar) seit 1990. Die Pandemie hinterließ bisher eine große rote Quartalskerze, gefolgt von mittlerweile 5 starken grünen Kerzen in Folge (gab es zuletzt 2006 & 2012), wobei auch die Bollinger-Area durchbrochen werden konnte. Die Kerze für das 2. Quartal setzte genau außerhalb des oberen Bollinger auf. In den letzten 25 Jahren waren solche Ausbrüche aus der Bollinger-Area sehr selten; erst recht mit 5 grünen Quartalskerzen im Rücken.
Im Anschluss folgte stets eine stärkere Korrektur und das immer in der 2. Jahreshälfte. Ein Wink für die Börsenweisheit: "Sell in may..."?Markiert sind auch die beiden Bärenmärkte (Dotcom-Bubble, Finanzkrise) bzw. zugleich die Rezessionen. Sehr auffällig ist hierbei der Faktor Zeit. Die vorangegangenen Rezessionen beschäftigten den Aktienmarkt viele Jahre, bis das Vorkrisenniveau wieder erreicht werden konnte. Diesmal folgte nur ein sehr steiler Anstieg.
Der DAX konnte mit Sprung über die 14.600 nochmals weitere Dynamik entwickeln. Die Range zur 15.2 & 15.4 wurde komplett durchlaufen. Darüber würden die 15.660 und .800 folgen. Auf der Unterseite stellen 14.200 und 13.900 im großen Bild erste wichtige Unterstützungen.
Zum Abschluss noch die Pivot-Punkte für den Monat April. Der PP, R1 und S1 passen sehr gut zu den charttechnischen Marken.
DAX - Übergeordnete Lage:
- Der DAX mit Ausbruch über die große Keilformation bei 14.6. Die Bullen dominieren oberhalb der Marke und können eine Spanne über die 15.2, 15.4 und zur 15.660 anstreben. Darüber weitere Aufhellung zur 15.8. Bei Bruch zurück unter die 14.6 folgen 14.2 und 13.9 als nächste wichtige Unterstützungen.
- Nachfolgend der DAX vom großen ins kleine Bild analysiert.
Xetra-DAX Monatschart.
Der Blick zum DAX Monatschart, wo sich das Bild oberhalb der 14.640 weiter aufgehellt hat. Der Widerstand bei 15.190 konnte direkt zur 15.4 erweitert werden. Darüber wäre eine Bewegung zur 15.660 einzuplanen. Bei Bruch die 15.8. Unterhalb der 14.640 drohen hingegen ernste Eintrübung mit Anlaufmarken bei 14.2 und nachfolgend der 13.9.
Xetra-DAX Wochenchart.
Blick zum Wochenchart, wo die 15.4/15.440 erste wichtige Entscheidungsmarken darstellen.
Oberhalb können die Bullen eine Wochenrange über die .560 zur .660 anstreben. Darüber weitere Beschleunigung zur .800.
Unterhalb könnten die Bären ihre Chance wittern und eine Spanne über die .373/.312 zur .230 und .200 ausbilden. Darunter weitere Eintrübung über .145/.111 zur .035.
Xetra-DAX Tageschart:
Der Blick zum kurzfristigen Chartbild, um die untergeordneten Marken besser zu erkennen.
Kurzum für den Tageschart:
- Der DAX mit dynamischer Auflösung der Konsolidierungsformation. Die starke Tageskerze öffnet den Weg für weitere Hochpunkte. Die .460 stellt einen ersten wichtigen Support.
- Oberhalb kann schnell eine Range zur .530 & .560 ausgebildet werden. Darüber sei die .600 zu nennen.
- Unterhalb wäre ein Insideday zur .400 zu erwarten. Darunter würden über die .375 die .330/.312 folgen.
Relevante Marken in der Übersicht:
- Widerstände: 15.460 > 15.530 > 15.560 > 15.600 > 15.660 > 15.800
- Unterstützungen: 15.440 > 15.400 > 15.373 > 15.330/.312 > 15.270 > 15.230 > 15.210 > 15.190 > 15.145 > 15.111 > 15.075 > 15.030 > 14.990 > 14.970 > 14.895/.845 > 14.810 > 14.760 > 14.715 > 14.640
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