Das Metall mit den besten Aussichten!
Stephan Bogner | 09.12.2014 10:37
Heute veröffentlichte Minenanalyst Stephan Bogner einen neuen Research-Report über die prekären Verwerfungen im Zink-Markt und den Erfolgsaussichten des angehenden Zink-Produzenten Pasinex Resources Ltd.
Im 10-seitigen Report wird aufgezeigt, weshalb der Zink-Preis die meisten anderen Rohstoffe während den letzten Monaten in den Schatten gestellt hat und sich in einem Aufwärtstrend befindet, der noch für viele Jahre anhalten soll und jederzeit eskalieren kann. Analysten weltweit sind sich einig, dass Zink zu den Rohstoffen mit den extremsten Angebot/Nachfrage-Defiziten zählen wird und sich der Marktpreis bis 2016 mehr als verdoppeln kann.
Seit Jahren sinken nämlich die im Durchschnitt geförderten Erzgehalte weltweit und liegen heute bei weniger als 5% Zink. Hinzu kommt, dass der Abbau aus mehreren grossen zinkfördernden Minen endet und das Angebot stark schrumpft.
Auf der anderen Seite wächst die Nachfrage ungebremst an, da Zink vor allem seit Erholung der Weltwirtschaft wieder verstärkt nachgefragt wird und vielerorts nicht mit anderen Metallen substituierbar ist. Und zwar wird Zink hauptsächlich in der Batterie-Herstellung benötigt, sowie als Stahl- und Eisen-Legierung zum Schutz gegen Korrosion, wobei Recycling meist nicht effektiv ist und so ein Grossteil unwiederbringlich verloren geht. Die galoppierende Automobil-Nachfrage in Entwicklungsländern – Hand in Hand mit den wieder erstarkten Autoverkäufen in West-Europa und Nord-Amerika – lassen erahnen, wie stark die Zink-Nachfrage noch weiter anwachsen kann. Hinzu kommt, dass China schon heute etwa die Hälfte des gesamten Zink-Angebots für sich in Anspruch nimmt und die Nachfrage dort letztes Jahr um +8% anstieg (USA: +3,4%; Japan: 4%).
Das Ergebnis wird ein sich ausweitendes Markt-Defizit für Zink sein, das bereits 2014 begonnen haben dürfte (in welchem Falle Anfang 2015 – nach offizieller Bekanntgabe des 2014-Defizits – mit einer ersten Preis-Eskalation gerechnet wird).
Das „Problem“ im Zink-Markt ist, dass heutzutage nur noch sehr wenige Zink-Lagerstätte weltweit existieren, die Aussicht auf Erfolg haben (d.h. Entwicklung zur Mine), da die Vorab-Kapitalaufwendungen (CAPEX) typischerweise mehrere hundert Millionen Dollar veranschlagen und Investoren im Umfeld kollabierender Edelmetall-Preise vor derart grossen Finanzierungen zurückschrecken. Daher sollte es auch nicht verwundern, dass grosse und kapitalintensive Lagerstätten trotz „hochgradiger“ Zink-Mineralisation nicht vom Zink-Boom profitieren und ihre Aktien trotz eines 2014 aufwertenden Zink-Preises sogar stark an Boden verloren haben (z.B. -50% mit Canada Zinc Metals Corp., dessen Lagerstätte namens Akie mit durchschnittlich 8% Zink zwar überdurchschnittlich stark mineralisiert ist, jedoch enorme Vorab-Investitionen benötigt, um zur Mine entwickelt zu werden).
Ein seltenes Kunststück
Im neuen Research Report wird vor Augen geführt, weshalb gerade Pasinex Resources Ltd. bestens positioniert ist, um von den Verwerfungen im Zink-Markt zu profitieren. Es werden insgesamt 10 Gründe genannt und erläutert, die Pasinex zu einem mittelgrossen Zink-Produzenten aufsteigen lassen sollten. In Kürze stehen auch bedeutende Pressemitteilungen an, wie z.B. über den ersten Verkauf von bereits 4000 Tonnen abgebautem Zink-Erz: sogenanntes DSO („Direct Shipping Ore“; also direkt verschiffbares/verkaufbares Erz, das auf natürliche Weise mit mindestens 25% Zink so hochgradig vererzt ist, dass keine kostspielige Weiterverarbeitung zum Konzentrat vonnöten ist).
Also muss jedes Gestein, das mit weniger als 25% Zink mineralisiert ist, nach dem Abbau mit einer teuren Weiterverarbeitungsanlage zu einem Konzentrat raffiniert werden, damit dieses Konzentrat alsdann an Schmelzereien verkauft werden kann. Jedes Gestein, das also mit mehr als 25% Zink angereichert ist, wird als „natürliches Konzentrat“ klassifiziert, das ohne Weiterverarbeitung direkt nach dem Abbau an Schmelzereien verkauft werden kann. Das ist der simple und zugleich eindrucksvolle Vorteil von wahrlich „hochgradigem“ Zink-Erz mit DSO-Qualität, das jedoch heutzutage sehr selten ist. Pasinex baut zusammen mit ihrem im türkischen Bergbau seit Jahrzehnten erfahrenen und etablierten Joint-Venture Partner (Akmetal Mining Inc.) mit einfachsten Minenmethoden ein Gestein ab, das mit rund 30% Zink vererzt ist.
Cash is King
Die nun von Pasinex bekanntzugebenden Erlöse aus dem ersten DSO-Verkauf werden auf rund 1 Mio. Dollar geschätzt. Dies würde bedeuten, dass Pasinex alsdann offiziell zum (rentablen) Produzenten aufsteigt und regelmässig Cash-Flow generiert, der zur Minen-Exansion und Exploration reinvestiert werden soll. Eine Verwässerung der Aktionäre ist somit begrenzt. In den nächsten Monaten soll die Produktion verdoppelt werden, während eine Verzehnfachung des Minen-Outputs bis spätestens 2018 erwartet wird. Die hierfür notwendigen Investitionen zur Minen-Expansion dürften zum Grossteil aus dem permantenten DSO-Verkauf finanziert werden, wobei dem Unternehmen auch bankenunabhängige Finanzierungsmöglichkeiten offen stehen, die eine Verwässerung der Aktionäre vermeiden.
Interessanterweise befinden sich geschätzte 70% aller ausstehenden Aktien in den Händen von 4-5 langfristig orientierten Hauptaktionären, mit denen sich Pasinex während den letzten 2 Jahren bedachtsam finanziert und strukturiert hat.
Outperformer
Mit einer aktuellen Marktkapitalisierung von 6 Mio. Euro ist Pasinex in der beneidenswerten Position, noch über gehörig Aufwertungsspielraum zu verfügen und direkt von einem steigenden Zink-Preis mit Hebel („Leverage“) zu profitieren. In den letzten 12 Monaten konnte die Aktie bereits um 167% ansteigen und so den HUI-Minenindex um mehrere hundert Prozent outperformen. Dies ist ein Zeugnis dafür, dass aussichtsreiche Rohstoff-Entwicklungsprojekte trotz kollabierender Edelmetall-Preise gegen den allgemeinen Trend ansteigen können. Denn dort, wo Werte geschaffen werden, steigen erfahrungsgemäss auch die Aktienbewertungen entsprechend stark – und zwar unabhängig vom allgemeinen Markttrend.
Da Pasinex momentan Bohrprogramme auf 2 Grundstücken durchführt, wird ein erhöhter Newsflow während den kommenden Monaten antizipiert. Durch die zusätzliche und regelmässige Bekanntgabe von rentabel verkauftem Minen-Output sollte Pasinex nun sukzessiv auch weltweite Bekanntheit erlangen, da es extrem selten geworden ist, von Lagerstätten zu hören, die so schnell, kostengünstig und erfolgreich in die Produktion geführt werden – und gleichzeitig mit derart grossen Wachstumsaussichten auf sich Aufmerksam machen.
Im vollständigen Research-Report werden 10 Aspekte im Detail diskutiert, die Pasinex nun dazu verhelfen sollten, zu einem mittelgrossen Zink-Produzenten aufzusteigen und sofort von steigenden Zink-Preisen überproportional zu profitieren:
1. Seltenheitswert
2. Hochgradigkeit
3. Cash is King
4. Wachstum
5. Schnelligkeit & Finanzierbarkeit
6. Realistische Visionen & Projekte
7. Mächtiger Partner
8. Anerkanntes Management
9. Aktionärsstruktur
10. Hebelwirkung
Disclaimer/Haftungsausschluss:
Der Autor, Stephan Bogner, hält Aktien von Pasinex Resources Ltd. und könnte diese jederzeit wieder erkaufen, wobei weder Rockstone Research Ltd. noch der Autor von Pasinex Resources Ltd. beauftragt oder entschädigt wurde, diesen Inhalt zu produzieren oder zu veröffentlichen. Bitte lesen Sie den vollständigen Disclaimer in dem o.g. Research Report und auf www.rockstone-research.com da ein Interessenskonflikt mit Zimtu Capital Corp. vorherrscht und dies hier in keinster Weise als "Finanzanalyse" oder “Anlageberatung” zu werten ist, sondern als Werbemittel.
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