Daldrup und Söhne: Deutliche Verbesserung der Ergebnisqualität
Aktien-Global.de | 09.06.2022 10:18
Nachdem Daldrup und Söhne (ETR:4DSG) laut SMC-Research die Managementprognose bei der Gesamtleistung in 2021 leicht übertroffen und die EBIT-Ziele erreicht habe, sei vom Unternehmen für 2022 eine Margenverbesserung in Aussicht gestellt worden. Infolgedessen hat SMC-Analyst Holger Steffen seine Schätzung wie auch das Kursziel erhöht und stuft die Aktie von „Hold“ auf „Buy“ hoch.
Daldrup und Söhne habe nach Aussage von SMC-Research im letzten Jahr mit einer Gesamtleistung von 44,9 Mio. Euro die Managementprognose (rund 43 Mio. Euro) leicht übertroffen und mit 3,4 Prozent eine EBIT-Marge in der oberen Hälfte der Zielspanne (2 bis 4 Prozent) erwirtschaftet. Die Analysten werten das als eine erfreuliche Entwicklung, denn hinter diesen Zahlen verberge sich eine deutliche Verbesserung der Ergebnisqualität. Waren nämlich für die im Vorjahr erzielte EBIT-Marge von 4,0 Prozent noch maßgeblich Sondereffekte verantwortlich gewesen, sei das Ergebnis in 2021 operativ erwirtschaftet worden, so die Analysten.
Dieser Trend solle sich im laufenden Jahr fortsetzen, für das der Vorstand bei einer Gesamtleistung von 42 Mio. Euro eine EBIT-Marge von 4 bis 6 Prozent in Aussicht stelle. Das werten die Analysten als eine positive Überraschung. Sie hatten bislang mit 4,4 Prozent gerechnet und ihre Schätzung nun auf 5 Prozent angehoben.
Auch für die Zeit danach rechnen die Analysten bei einer im Trend moderat steigenden Gesamtleistung mit einer weiteren Margensteigerung. Neben sinkenden Abschreibungen (nach dem Abschreibungsende für die größten Bohranlagen) dürften dazu nach ihrer Ansicht weitere Effizienzverbesserungen und günstige Marktbedingungen beitragen. Sie halten es für wahrscheinlich, dass der angestrebte beschleunigte Ausbau der erneuerbaren Energien in Europa positive Impulse auf das Bohrgeschäft im Bereich der Geothermie ausüben werde – schon jetzt spüre D&S ein zunehmendes Interesse. Ein weiterer Umsatztreiber sei die Suche nach Endlagerstätten für radioaktive Abfälle, die insbesondere auch in Deutschland in den nächsten Jahren forciert werde.
Nach der Aktualisierung der Schätzungen, mit denen die Analysten insbesondere ihre Margenprognosen angehoben haben, sehen sie das Kursziel nun bei 6,70 Euro. Da sie gute Chancen dafür sehen, dass sich die Margenlage nachhaltig verbessere, stufen sie die Aktie von „Hold“ auf „Buy“ hoch.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 09.06.2022 um 9:13 Uhr)
Bitte beachten Sie unseren Disclaimer zur Identität des Weitergebenden und zu möglichen Interessenskonflikten: http://www.aktien-global.de/impressum/
Jetzt die App holen
Hinweise nach Vorgaben der Delegierten Verordnung (EU) 2016/958
Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde am 09.06.2022 um 7:10 Uhr fertiggestellt und am 09.06.2022 um 8:15 Uhr von sc-consult GmbH (SMC-Research) erstmals veröffentlicht.
Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: http://www.smc-research.com/wp-content/uploads/2022/06/2022-06-09-SMC-Update-Daldrup_frei.pdf
Die mit dem Ausgangsdokument verbundene Offenlegung der Interessenkonflikte findet sich im Anhang / Disclaimer des Dokuments.
Der Handel mit Finanzinstrumenten und/oder Kryptowährungen birgt hohe Risiken. Sie können Ihren Kapitaleinsatz vollständig oder teilweise verlieren. Die Kurse von Kryptowährungen sind extrem volatil und können von externen Faktoren wie finanziellen, regulatorischen oder politischen Ereignissen beeinflusst werden. Der Handel auf Margin erhöht das finanzielle Risiko.
Stellen Sie unbedingt sicher, dass Sie die mit dem Handel der Finanzinstrumente und/oder Kryptowährungen verbundenen Risiken vollständig verstanden haben und lassen Sie sich gegebenenfalls von einer unabhängigen und sachkundigen Person oder Institution beraten, bevor Sie den Handel aufnehmen.
Fusion Media möchte Sie daran erinnern, dass die auf dieser Internetseite enthaltenen Kurse/Daten nicht unbedingt in Realtime oder genau sind. Alle Daten und Kurse werden nicht notwendigerweise von Börsen, sondern von Market-Makern bereitgestellt, so dass die Kurse möglicherweise nicht genau sind und vom tatsächlichen Marktpreis abweichen können, was bedeutet, dass die Kurse indikativ und nicht für Handelszwecke geeignet sind. Fusion Media und andere Datenanbieter übernehmen daher keine Verantwortung für etwaige Handelsverluste, die Ihnen durch die Verwendung dieser Daten entstehen könnten.
Es ist verboten, die auf dieser Website enthaltenen Daten ohne die vorherige schriftliche Zustimmung von Fusion Media und/oder des Datenanbieters zu verwenden, zu speichern, zu reproduzieren, anzuzeigen, zu ändern, zu übertragen oder zu verteilen. Alle Rechte am geistigen Eigentum sind den Anbietern und/oder der Börse vorbehalten, die auf dieser Website enthaltenen Daten bereitstellen.
Fusion Media kann von den Werbetreibenden, die sich auf der Website befinden, anhand Ihrer Interaktion mit den Werbeanzeigen oder Werbetreibenden vergütet werden.