Charttechnik kontra Geopolitik
Stockstreet GmbH | 23.07.2014 10:21
Gestern erhielt ich eine Mail, deren Beantwortung generell von Interesse sein könnte.
Der Verfasser schrieb unter anderem folgendes: „[…] Es geht mir nicht um eine grundsätzlich Ablehnung von Chartanalysen. […] Aber, und das ist mein genereller Kritikpunkt, wennman diese detaillierte und rein technische Analyse und Trendprognose ohne Verweis auf marktbeherrschende politische Situationen darstellt, ist das unzureichend für die Leser.“h3 Weniger Einfluss als gedacht/h3
Es stimmt, es mag ein unbefriedigendes Gefühl entstehen, wenn wir im Steffens Daily und den anderen Börsendiensten die geopolitischen Aspekte eher untergeordnet betrachten. Der Grund dafür ist aber sehr einfach: Die geopolitischen Faktoren sind oft eben nicht „marktbeherrschend“. Sie haben weitaus weniger Bedeutung für die Börsen, als viele vermuten. Man sieht es ja gestern. Es wurden klare bearishe Signale ausgebildet, aber plötzlich steigen die Märkte wieder – trotz aller Krisen. Und schon suchen die gleichen Journalisten, die vor kurzem noch Antworten auf die Frage, warum die Kurse nun fallen, gefunden hatte, nach Gründen, warum sie gestern steigen.
h3 Die gestern genannten Gründe als Beispiel /h3Angeführt wird gestern, dass es eine leichte Entspannung in der Ukraine gegeben hätte, da die Separatisten die Black Box der abgeschossenen Boeing übergeben hätten und Wladimir Putin auf die Separatisten einwirken will, damit eine vollständige Aufklärung möglich wird. Gut, aber damit ist die Krise in der Ukraine nicht beseitigt und auch die anderen Krisen gehen unvermindert weiter. Und da dies als Argument für fallende Kurse einigen anderen Analysten ebenfalls zu dünn war, wurden auch noch die Kursgewinne mit der positiven Berichtssaison in den USA begründet. Und auch das stimmt nur teilweise – die Ergebnisse der US-Unternehmen sind eher gemischt ausgefallen.
Ich kann immer nur schreiben, dass Sie einen großen Fehler machen, wenn Sie wirklich glauben, dass diese Ereignisse oder gar die Nachrichten darüber die Kurse nachhaltig beeinflussen und diese Faktoren zu sehr in ihre Analysen mit einbeziehen. Dies führt zu falschen Ergebnissen – immer und immer wieder. Zudem werden die US-Indizes bisher nahezu überhaupt nicht von diesen Faktoren beeinflusst.
Wichtiger ist tatsächlich, so unbefriedigend das auch sein mag, dass der DAX mit der 10.000er Marke kämpft und wir uns zudem noch in den Sommermonaten Juli/August befinden. In diesen Monaten sind nach langjähriger Erfahrung die Kursbewegungen meist sehr unzuverlässig und das unabhängig von den geopolitischen Einflussfaktoren. Das hat unter anderem mit den oft niedrigeren Umsätzen zu tun.
h3 Trotzdem muss man am Ball bleiben/h3
Jetzt die App holen
Wir beobachten natürlich trotzdem die geopolitischen Ereignisse sehr genau. Sollte eine Eskalationsstufe eintreten, die tatsächlich eine längerfristige Bedrohung für die wirtschaftliche Entwicklung der westlichen Industrieländer darstellt, dann wird die Börse ernsthaft reagieren. Aber, und das ist das Problem dabei: So etwas entsteht häufig so schnell, dass man schlussendlich auch nur auf die Reaktionen der Börse „reagieren“ kann. Das sollte man dann aber konsequent tun.
h3 Die neue Charttechnik liefert gute Hinweise auf das Konsolidierungspotenzial /h3Und dabei hilft eben die Charttechnik, vor allem die Target-Trend-Methode. Denn sie ist die einzige Chartanalysemethode die uns auf diese Konsolidierung klar hingewiesen hat, bevor die politischen Ereignisse zunahmen. Dazu noch einmal der DAX-Chart nach der Target-Trend-Methode:
Zu erkennen ist, wie genau sich die aktuelle Konsolidierung an die rot gestrichelte Konsolidierungslinie hält, die wir übrigens nachprüfbar schon in den Charts im Steffens Daily am Anfang dieses Jahres vorgestellt hatten! Dazu ein Chart aus dem Steffens Daily vom 29. Januar 2014:
Damals schon hatte sich der DAX bereits an einer der rot gestrichelten Konsolidierungslinien entlang bewegt. Zu diesem Zeitpunkt war die aktuelle Konsolidierungslinie nur ganz oben rechts im Chart zu erkennen. Aber sie verlief schon damals ganz genauso wie gestern, denn alle diese roten Konsolidierungslinien liegen in gleichem Abstand parallel zueinander.
Kurz: Völlig unabhängig von all den politischen Ereignissen konnte die Target-Trend-Methode – also die Charttechnik! – bereits sehr frühzeitig und genau bestimmen, wann der Markt sozusagen „reif“ für eine solche Konsolidierung war.
Ich weiß aber, dass es schwer einzusehen ist, dass so etwas „Banales“ wie die Charttechnik das „hoch komplexe“ menschliche Verhalten erfassen kann – denn schließlich löst menschliches Handeln letztlich die Kursbewegungen an den Börsen aus. Aber vielleicht hilft es in diesem Zusammenhang, wenn man davon ausgeht, dass der Mensch in seinen Grundzügen eigentlich nur sehr simpel gestrickt ist. Wobei – ob das so ist, darüber kann man sicherlich trefflich diskutieren.
Jochen Steffens
Stockstreet GmbH
Der Handel mit Finanzinstrumenten und/oder Kryptowährungen birgt hohe Risiken. Sie können Ihren Kapitaleinsatz vollständig oder teilweise verlieren. Die Kurse von Kryptowährungen sind extrem volatil und können von externen Faktoren wie finanziellen, regulatorischen oder politischen Ereignissen beeinflusst werden. Der Handel auf Margin erhöht das finanzielle Risiko.
Stellen Sie unbedingt sicher, dass Sie die mit dem Handel der Finanzinstrumente und/oder Kryptowährungen verbundenen Risiken vollständig verstanden haben und lassen Sie sich gegebenenfalls von einer unabhängigen und sachkundigen Person oder Institution beraten, bevor Sie den Handel aufnehmen.
Fusion Media möchte Sie daran erinnern, dass die auf dieser Internetseite enthaltenen Kurse/Daten nicht unbedingt in Realtime oder genau sind. Alle Daten und Kurse werden nicht notwendigerweise von Börsen, sondern von Market-Makern bereitgestellt, so dass die Kurse möglicherweise nicht genau sind und vom tatsächlichen Marktpreis abweichen können, was bedeutet, dass die Kurse indikativ und nicht für Handelszwecke geeignet sind. Fusion Media und andere Datenanbieter übernehmen daher keine Verantwortung für etwaige Handelsverluste, die Ihnen durch die Verwendung dieser Daten entstehen könnten.
Es ist verboten, die auf dieser Website enthaltenen Daten ohne die vorherige schriftliche Zustimmung von Fusion Media und/oder des Datenanbieters zu verwenden, zu speichern, zu reproduzieren, anzuzeigen, zu ändern, zu übertragen oder zu verteilen. Alle Rechte am geistigen Eigentum sind den Anbietern und/oder der Börse vorbehalten, die auf dieser Website enthaltenen Daten bereitstellen.
Fusion Media kann von den Werbetreibenden, die sich auf der Website befinden, anhand Ihrer Interaktion mit den Werbeanzeigen oder Werbetreibenden vergütet werden.