Chart des Tages: Dollar zeigt Lebenszeichen dank Renditesprung
Investing.com | 23.04.2018 16:01
von Pinchas Cohen
Der Artikel erschien am 23. April 2018 im englischen Original unter dem Titel 'Chart Of The Day: Dollar Showing Signs Of Life On Yield Spike' auf Investing.com.
Es wird generell damit gerechnet, dass Renditen von US-Staatsanleihen fallen, als Anleiheinvestoren ihr Kapital aus Aktien abziehen und dieses in Staatspapiere stecken. Allerdings, trotz des Umstands, dass sich der Ausverkauf an den Aktienmärkten in den USA und international auch in der neuen Handelswoche fortsetzte, liegt die Rendite von US-Staatsanleihen auf 2,996% und damit auf dem Sitzungshoch.
Die Investoren können den Meilenstein bei 3% sehen und schon fast fühlen. Diese Renditespitze lockt Investoren aus dem Ausland an, was den Dollar zu einem (Innertages-) Ausbruch nach oben antrieb, aus was sich als der Boden für die globale Reservewährung herausstellen könnte.
Der Dollarindex hat seit Februar ein symmetrisches Dreieck geformt, was demonstriert, dass Bullen und Bären sich aufeinander zubewegen, mit der Absicht die Gegenseite zu überrennen. Die Linie, die die Tiefstände des Musters verfolgt, markiert die Trutzburg der Bullen, während die Bären "die Linie im Sand" an den Höchstständen ziehen.
Stop-Losses sind auf der anderen Seite der beiden Extreme platziert. Wenn einmal eine der beiden Kräfte im Markt die Kauf- oder Verkaufsorder der anderen Seite absorbiert hat, dann bewegt sich das Muster jenseits der "roten Linien" in dessen Territorium, um weitere Gewinne einzufahren. Das ist die Dynamik hinter dem Ausbruch.
Sollte dieser Ausbruch nach oben bis zu Handelsende Bestand haben, dann würde es die Wahrscheinlichkeit erhöhen, dass die Bären gezwungen sind, ihre den "Verlust ihrer Shorts" abzusichern. Da eine Absicherung eines Shorts bedeutet, dass man das Wertpapier kauft, um es an seinen Broker zurückzugeben, hilft dies den Bullen weiter bei ihrem Vormarsch in Angebots- oder Bärenterritorium. Dieser weitere Vormarsch dürfte die Bullen bei ihrem Vorstoß ermutigen, was seinerseits neue Händler auf ihre Seite zieht. Letztlich werden die Bären gezwungen sein klein beizugeben und sich zu konvertieren, was dann in einem Ansturm münden könnte.
Die 50 Tagelinie (grün) demonstriert, wo das Angebot-Nachfrage-Gleichgewicht innerhalb des Musters lag. Da es ein "symmetrisches" Dreieck war, lag diese im Zentrum. Hochschnellende Renditen haben den Dollar angetrieben, was das Gleichgewicht verschoben hat. Die 100 Tagelinie enthüllt die Bedeutung der Obergrenze des symmetrischen Dreiecks.
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Der RSI gab drei positive Abweichungen:
- Als die Kurse Ende Januar / Anfang Februar stiegen, inmitten einer nachlassenden Kursbwegung, gaben sie ihre Zustimmung, dass die Kurse dem Momentum nach oben folgen würden.
- Als es im Februar über seine eigene Abwärtstrendlinie ausbrach, obwohl der Kurs noch (immer noch) über seine seit November bestehende Abwärtstrendlinie steigen muss.
- Als, wenn im Gegensatz zum symmetrischen Dreieck des Kurses, das Zweifel aufkommen ließ, der RSI einen Aufwärtskanal formte und zeigte, dass die Bullen den Bären das Wasser abgruben.
Der heutige Ausbruch nach oben war gedeckt von dem Entkommen des RSIs aus seinem eigenen Muster, was demonstriert, dass das Momentum hinter dem Kurs steht.
h3 Handelsstrategien - Long Position/h3Konservative Anleger sollten sich auf einen Ausbruch nach oben über mindestens das Hoch vom 2. März von 90,93 gedulden. Das würde das Minimum von zwei Gipfeln und Tälern zur Etablierung eines neuen Aufwärtstrends erfüllen. Abhängig von der Risikoabneigung könnten sie auch auf einen Schlusskurs über der 200 Tagelinie warten, derzeit bei 92,05. Dann könnten sie auf eine Korrektur zum erneuten Test des Musters und der Integrität des sich etablierenden Aufwärtstrends warten. Eine Bestätigung würde zumindest eine lange grüne Kerze, die zumindest eine lange rote Kerze umschließt, erfordern.
Moderate Anleger würden zumindest auf einen Schlusskurs über der 100 Tagelinie, derzeit bei 90,74 Warten. Da das vormalige Hoch vom 2. März nur 19 Punkte darüber steht, könnten sie abwarten bis dieser Kurs zu Handelsschluss genommen wurde, um eine Bullenfalle zu umgehen. Sie könnten auch auf eine Rückbewegung abwarten, um einen besseren Einstieg zu bekommen, wenn nicht die Integrität des Musters zu bestätigen und den neuen Aufwärtstrend.
Aggressive Anleger könnten bei einem Schlusskurs über dem Muster einsteigen, mit einem Stop-Loss unter der Dreiecksoberkante, unter 90,32, dem (derzeit) heutigen Tief. Behalten Sie im Hinterkopf, dass die Schräge der Oberkante die angenommene Unterstützung nach unten verschiebt.
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