Chart des Tages: Der wahre Grund für die Goldrallye
Pinchas Cohen | 04.12.2018 16:00
Gold ist wieder in. Finanzmedien sehen hinter dem jüngsten Anziehen des Goldpreises vor allem die Dollarschwäche, die von gestiegenen Hoffnungen auf eine Lösung des Handelskonflikts zwischen den USA und China begründet ist. Aber die Faktenlage deckt diese Interpretation nicht. Seit der Handelskonflikt im März begann, ist der Dollar die unumgängliche sichere Wertanlage für dieses spezifische Risiko geworden. Und doch wurde der Dollar am Dienstag weiter verkauft, obwohl die Investoren wieder aus dem Risiko gingen. Hinzu kommt, der USD ist zu Zeitpunkt des Artikels um 0,46% gefallen -- was schon mehr ist, als der gestrige Rückgang in einem risikofreudigen Umfeld.
Der wahre Grund hinter der Schwäche des Dollars ist die Neujustierung der Zinserwartungen, nachdem der Fed-Vorsitzende Jerome Powell gesagt hatte, dass die Zinssätze sich fast auf einem neutralen Niveau befänden, was im scharfen Kontrast zu seiner Aussage vom Oktober stand, dass das Zinsniveau noch weit entfernt von neutral sei. Da Gold in Dollar ausgepreist wird, bedeutet ein billigerer Dollar billigeres Gold. Und außerdem haben die Händler die geringeren Dollarrenditen eingepreist.
Während der Dollar unter seine Aufwärtstrendlinie vom 20. September fiel, erreichte der Goldpreis sein höchstes Niveau seit dem 26. Oktober. Ein weiterer Anstieg um 0,35% würde das Hoch vom 17. Juli von 1.243,73 USD knacken, was notwendig ist um den seit dem Boden vom 16. August von 1.160,56 USD bestehenden Aufwärtstrend zu verlängern.
Der Preis hat sich in einem Aufwärtskanal bewegt. Der Kanalboden ist der Aufwärtstrend, wo die Käufer ihre Orders erhöhen. An der Oberkante steigen wiederum die Angebote. Während der Aufwärtstrend Unterstützung repräsentiert und die Angebotslinie Widerstand markiert, wird die Entwicklung von der Nachfrage bestimmt, da sowohl die Käufer als auch die Verkäufer bislang übereinstimmen, dass die Preise zu tief sind und ihre Aufträge dementsprechend erhöht haben. Sollte sich ein neuer Gipfel formen, sobald der Kurs die rote Linie berührt, die den vorangegangenen markiert, dann würde dies andeuten, das beide Seiten am Markt denken, die Preise werden weiter steigen, was auf eine anhaltende Rallye hindeutet.
Die 50-Tagelinie (grün) ist über die 100-Tagelinie (blau) gestiegen, da der Durchschnittspreis der letzten 50 Tage den der letzten 100 Tage übertrifft. Diese Überkreuzung wird als bullisch angesehen, da der Kurs jetzt mit höherer Wahrscheinlichkeit weiter steigt. Man bemerke, dass das bullische Übersteigen unter der Preisdelle von Ende November von 1.212,50 USD geschah. Auch dieser Umstand ist von Bedeutung, da er verdeutlicht, dass andere Händler ebenfalls so denken. Ein weiterer beachtenswerter Punkt ist, dass die 200-Tagelinie (rot) gerade die Oberkante des Aufwärtskanals erreicht hat, was sie als eine "rote Linie" für das Gleichgewicht aus Angebot und Nachfrage zeigt.
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Auf dem Wochenchart ist der Preis in dieser Woche über die 100-Wochenlinie gestiegen, aber da dies in der Woche geschah, würde es einen Referenzpreis am Freitag erfordern, um aussagekräftig zu sein. Sowohl der wöchentliche MACD als auch der RSI geben Kaufsignale.
Handelsstrategien
Konservative Händler sollten darauf warten, dass der Preis die 200-Tagelinie nimmt, die derzeit bei 1,257,36 USD steht und sich darüber konsolidiert. Das würde die Wahrscheinlichkeit erhöhen, dass der Tageskurs über dieser wichtigen Durchschnittslinie bleibt, als neue Investoren in den Markt kommen, während andere Händler ihre Gewinne realisieren, wenn Kontrakte den Besitzer wechseln und sich damit eine Konsolidierung formt.
Moderate Händler könnten einen Long-Position riskieren, wenn der Preis den Handel über der psychologischen Marke von 1.250 USD abschließt und zurückkehrt, um den Gipfel von 1.243 vom Oktober zu testen. Wenn die frühere Widerstandsmarke sich zu einer Unterstützungslinie wandelt, dann würde dies nahelegen, dass die Marktpsychologie sich gedreht hat und eine weitere Rallye unterstützt.
Beispielposition:
- Einstieg: 1.244 USD, nach Rückkehr von 1.250 USD und Verbleib über 1.243 USD für einige Tage.
- Stop-Loss: 1.242 USD
- Risiko: 2 USD
- Ziel: 1.250 USD, runder psychologischer Preis.
- Gewinn: 6 USD
- Risiko-Gewinn-Verhältnis: 1:3
Aggressive Händler könnten einen konträren Short riskieren und darauf hoffen, dass die Widerstandslinie vom Oktober hält und Vorteil aus der Nähe des Preises am Widerstandsniveau für einen nahen Stop-Loss ziehen.
Beispielposition:
- Einstieg: 1.240 USD
- Stop-Loss: 1.242 USD, über dem heutigen Tageshoch von 1.241,16 USD.
- Risiko: 2 USD
- Ziel (NYSE:TGT): 1.230 USD, psychologisch rund und Widerstandsniveau im ganzen späten November (dicke grüne Linie).
- Gewinn: 10 USD
- Risiko-Gewinn-Verhältnis: 1:5
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