Antofagasta-Aktie: Eine indirekte Wette auf steigende Kupferpreise
Investing.com | 11.12.2020 19:43
Investoren im FTSE 100-Mitglied Antofagasta (LON:ANTO) (OTC:ANFGF) hatten bisher ein tolles Jahr. Der Aktienkurs des multinationalen Bergbaugiganten ist um mehr als 55% gestiegen. Einfacher ausgedrückt: die symbolischen 1000 Dollar, die Anfang Januar in die Aktie investiert wurden, wären jetzt mehr als 1500 Dollar wert.
Die Geschichte von Antofagasta reicht bis ins Jahr 1888 zurück, als das Unternehmen in London gegründet wurde. Der Bergbaugigant betreibt vier Kupferminen in Chile. Darüber hinaus bietet seine Transportsparte Schienen- und Straßengüterverkehrsdienste im Norden Chiles an.
Im letzten Monat des Jahres erreichte die Aktie ein neues 52-Wochen-Hoch. Am 10. Dezember schloss die ANTO-Aktie bei 1.464 Pence (19,39 Dollar für US-Aktien). Nun fragen sich die Anleger, ob die Hausse auch im Jahr 2021 weitergehen kann.
Keine Diskussion über Antofagasta wäre vollständig, ohne auf Kupfer einzugehen, eines der wichtigsten Metalle der Welt. Schauen wir uns das mal genauer an.
h2 Antofagasta ist eine Wette auf Kupfer/h2Die Gewinnung und Raffination von Kupfer ist ein teurer Prozess, aber die einzigartigen Eigenschaften des Metalls sorgen dafür, dass es stets begehrt ist. Chile ist der größte Kupferproduzent der Welt, gefolgt von Peru, China, der Demokratischen Republik Kongo und den USA.
Aktuelle akademische Forschungsergebnisse zeigen :
"China hat sich zu einem Großverbraucher von Kupfer sowie zu einem Produzenten von kupferhaltigen Produkten entwickelt.... Der chinesische Pro-Kopf-Kupferverbrauch ist von etwa 7 kg im Jahr 1990 auf fast 60 kg im Jahr 2015 gestiegen. Gleichzeitig sind die gesamten Kupferimporte von etwa 0,65 Mio. t pro Jahr auf fast 10 Mio. t gestiegen."
Derzeit sind "die größten Importeure von Kupfer China, Japan, Indien, Südkorea und Deutschland."
Nachdem der Kupferpreis in den ersten Monaten des Jahres Mehrjahrestiefs erreicht hatte, setzte sich die im zweiten Quartal begonnene kräftige Erholung im dritten Quartal fort. Übrigens: Kupfer-Futures werden insbesondere an der London Metal Exchange (LME) stark gehandelt.
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Da die optimistischen Szenarien für die Zeit nach der Pandemie dominieren, ist die Risikobereitschaft an den Märkten seit dem Frühjahr gestiegen. Infolgedessen sind die Preise vieler Anlageklassen in die Höhe geschossen. Die Märkte scheinen eine deutliche Erholung der Weltwirtschaft, einschließlich der Großindustrie, und damit eine erhöhte Nachfrage nach Kupfer zu erwarten.
Die Entwicklung des Kupferpreises entspricht dem Anstieg der ANTO-Aktie. Auch in den kommenden Monaten ist mit einer parallelen Entwicklung zu rechnen. Für Anleger, die bullish für Kupfer eingestellt sind, könnte Antofagasta weiterhin eine gute Wette sein.
Wir weisen potenzielle Anleger jedoch darauf hin, dass die Bewertungen inzwischen extrem sind. Das KGV und das Kurs-Umsatz-Verhältnis der ANTO-Aktie liegen bei 23,75 bzw. 4,10. Auch die jüngsten Analystenstimmen waren uneinheitlich.
Ende Oktober veröffentlichte der Konzern die Q3-Produktionsergebnisse.
CEO Ivan Arriagada sagte zu dieser Zeit:
"Für das Gesamtjahr 2020 erwarten wir weiterhin, dass die Produktion am unteren Ende der ursprünglichen Prognosespanne von 725-755.000 Tonnen liegen wird. Die Netto-Cash-Kosten werden nun voraussichtlich unter der ursprünglichen Prognose von 1,20 Dollar/lb liegen."
Interessierte Investoren sollten den nächsten Geschäftsbericht abwarten, bevor sie sich in die Aktie einkaufen.
h2 Fazit/h2In den kommenden Wochen erwarten wir, dass kurzfristige Gewinnmitnahmen die Antofagasta-Aktie unter Druck setzen werden. Ein möglicher Rückgang von etwa 5%-7% würde die Sicherheitsmarge für langfristig orientierte Investoren verbessern.
Anleger, die nicht ihr gesamtes Kapital in ein einzelnes Kupferminenunternehmen investieren wollen, aber dennoch an die Kraft des roten Metalls glauben, könnten eine Investition in einen börsengehandelten Kupferfonds (ETF) in Erwägung ziehen, der darauf ausgelegt ist, den Kupferpreis nachzubilden. Beispiele sind der Global X Copper Miners ETF (NYSE:COPX), der United States Copper Index Fund, LP (NYSE:CPER) und der Barclays (LON:BARC) iPath Bloomberg Copper Subindex Total (PA:TOTF) Return.
Neben Antofagasta gehören die kanadische First Quantum Minerals Ltd (OTC:FQVLF), die indische Vedanta (NYSE:VEDL), die polnische KGHM Polska Miedz (LON:0O8D) und der Schweizer Konzern Glencore (OTC:GLNCY) zu den weiteren Bergbaukonzernen im COPX.
Schließlich gibt es auch eine Exchange Traded Note (ETN), den Barclays iPath Bloomberg Copper Subindex Total Return (OTC:JJCTF), der in Kupfer-Futures-Kontrakte investiert.
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