Bougie Broke: Der Konsumrausch und die Realität hinter den Selfies
Michael Lebowitz | 15.03.2024 09:04
Social-Media-User, die sich selbst als "Bougie Broke" bezeichnen - also als selbsternannte Lebenskünstler, die mit wenig Geld auf großem Fuß leben -, teilen Bilder von ihren schicken Autos, stylischen Klamotten und Selfies an extravaganten Orten und in teuren Restaurants. Dennoch jammern sie, dass sie von Gehaltsscheck zu Gehaltsscheck leben müssen und kein Geld haben, um ihren Lebensstil zu finanzieren.
Nach dem Motto - was die anderen haben, muss ich auch haben - wird munter über die Verhältnisse gelebt, nur um andere zu beeindrucken.
So sieht die tatsächliche finanzielle Situation einer wachsenden Zahl von Verbrauchern aus. Da der Privatkonsum rund zwei Drittel der Wirtschaftstätigkeit ausmacht, lohnt es sich, diese Modeerscheinung genauer zu betrachten, um herauszufinden, ob ein großer Teil der Bevölkerung weiterhin so konsumieren kann wie bisher.
h2 Das große Wohlstandsgefälle/h2Prognosen für den privaten Verbrauch sind immer schwierig, und nach der Pandemie ist das noch schwieriger geworden. Um zu verstehen, warum, hier ein Witz von Mike Green.
"Bill Gates und ich gehen in eine Bar.
Barkeeper: 'Wow, ein paar Milliardäre im Durchschnitt!'"
Bill Gates, Jeff Bezos, Elon Musk, Mark Zuckerberg und andere Milliardäre machen uns alle im Durchschnitt viel reicher. Leider können wir diesen Durchschnitt nicht dazu verwenden, unsere Rechnungen zu bezahlen.
Laut Wikipedia ist Bill Gates einer der 756 Milliardäre, die in den Vereinigten Staaten leben. Viele dieser Milliardäre wurden durch die Pandemie sehr viel reicher, da ihr Investmentvermögen noch wertvoller wurde.
Um das Wohlstandsgefälle zu verdeutlichen, sehen Sie sich die folgende Grafik an, die von Statista zur Verfügung gestellt wurde. 1 % der US-Bevölkerung besitzt 30 % des Wohlstands. Die reichsten 10 % der Haushalte verfügen über zwei Drittel des Wohlstands. Die untere Hälfte der Bevölkerung besitzt weniger als 3% des Wohlstands.
Durch die Superreichen werden die Daten über Verbrauch und Ersparnisse erheblich verfälscht. Und da ihr Vermögen in den letzten Jahren stark zugenommen hat, sind die Konsum- und Spardaten noch stärker verzerrt.
Jetzt die App holen
Außerdem, und das ist wichtig, schwanken die Ausgaben der Reichen nicht mit der Konjunktur.
Daher sorgen die Ausgaben der unteren Vermögensschichten für nur marginale Veränderungen des privaten Konsums. Daher ist die Situation der nicht so Wohlhabenden für Prognosen von Verbrauchsänderungen am wichtigsten.
h2 Ausgaben zur Kompensation von Frust/h2Die Entschlüsselung der Daten zum privaten Konsum ist auch deshalb schwieriger geworden, weil sich unser Konsumverhalten durch die Pandemie verändert hat.
Ein gutes Beispiel sind die Ausgaben zur Kompensation von Frustration. In der New York Times heißt es:
Ola Majekodunmi, der Gründer von All Things Money, einer Finanzwebsite für junge Erwachsene, erklärt Frustausgaben als Ausgaben, die dazu dienen, die "verlorene Zeit" nach einem Ereignis wie der Pandemie zu kompensieren.
Vor dem Hintergrund des wachsenden Wohlstandsgefälles und der unregelmäßigen Ausgabengewohnheiten ist es also notwendig, die privaten Ersparnisse, die Verschuldung und die Reallöhne zu quantifizieren, um besser einschätzen zu können, ob das Ausgeben von Geld, um mit der Zeit Schritt zu halten, eine Massenbewegung oder nur ein dummes Meme ist.
h2 Wie können Konsumenten Geld ausgeben/h2Ersparnisse, Schulden und Löhne sind die drei wichtigsten Quellen, die Verbrauchern die Möglichkeit geben, zu konsumieren.
h3 Ersparnisse/h3Die nachstehende Abbildung zeigt die Achterbahnfahrt, die die Ersparnisse von Privatpersonen seit der Pandemie durchlaufen haben. Die Sparquote befindet sich nun auf dem niedrigsten Stand seit der Rezession von 2008.
Der Gesamtbetrag der privaten Ersparnisse ist wieder auf dem Niveau von 2017. Inflationsbereinigt befindet er sich jedoch auf dem niedrigsten Stand seit 10 Jahren. Im Durchschnitt reduzieren die meisten Verbraucher ihre Ersparnisse oder weniger. Da die Löhne steigen und die Arbeitslosigkeit historisch niedrig ist, müssen sie mehr konsumieren.
Zieht man nun die Ersparnisse der Superreichen ab, so ist es wahrscheinlich, dass die privaten Ersparnisse eines Großteils der Bevölkerung vernachlässigbar sind. Eine Umfrage von Payroll.org schätzt, dass 78 % der Amerikaner von einem Gehaltsscheck zum nächsten Gehaltsscheck leben.
Der jüngste, wenn auch alte Bericht der Fed über das wirtschaftliche Wohlergehen der US-Haushalte vom Juni 2023 behauptet, dass mehr als ein Drittel der Haushalte nicht genug Ersparnisse hat, um eine unerwartete Ausgabe von 400 USD zu decken. Wir vermuten, dass diese Zahl seither noch gestiegen ist. So stieg die Zahl der Haushalte, die praktisch keine Ersparnisse haben, gegenüber dem Vorjahresbericht um 5 %.
h3 Verschuldung/h3Relativ kleine, unerwartete Ausgaben, wie eine Autoreparatur oder eine bescheidene Arztrechnung, können für viele Familien eine große Belastung sein. Bei einer hypothetischen Ausgabe von 400 USD gaben 63 % aller Erwachsenen im Jahr 2022 an, dass sie diese ausschließlich mit Bargeld, Ersparnissen oder einer bei der nächsten Abrechnung abbezahlten Kreditkarte (insgesamt als "Bargeld oder dessen Gegenwert" bezeichnet) begleichen würden. Der Rest der Befragten war der Meinung, dass sie die Kosten mit Hilfe eines Kredits oder durch einen Verkauf beglichen hätten oder dass sie nicht in der Lage gewesen wären, die Kosten zu tragen.
Nach Perioden, in denen die Verbraucher ihre vorhandenen Ersparnisse aufbrauchen und/oder weniger von ihren Gehaltsschecks zum Sparen verwenden, haben sie entweder ihr Konsumverhalten verlangsamt oder Kredite aufgenommen, um es aufrechtzuerhalten. Derzeit scheinen sich viele für die letztere Option zu entscheiden. Die Kreditaufnahme der Verbraucher beschleunigt sich schneller als vor der Pandemie.
Die erste Grafik unten zeigt, dass die ausstehenden Kreditkartenschulden während der Pandemie zurückgingen, als die Wirtschaft einbrach. Nach mehreren Konjunkturpaketen und einem breit angelegten Wirtschaftsaufschwung wurde die Stimmung der Verbraucher jedoch besser, und damit auch die Kreditkartenausgaben.
Der aktuelle Trend ist steiler als der Trend vor der Pandemie. Es mag sein, dass ein gewisser Rückstand aufgeholt wird, aber das derzeitige Tempo ist unhaltbar. Infolgedessen wird sich die Kreditaufnahme wahrscheinlich auf den Trend vor der Pandemie oder sogar darunter verlangsamen, da die Verbraucher mit höheren Kreditkartensalden und Zinssätzen von über 20 % auf die Schulden zu kämpfen haben.
Die zweite Abbildung zeigt, dass die Kreditkartenguthaben seit 2022 schneller gewachsen sind als unsere Einkommen. Wie die erste Abbildung zeigt, ist der Trend der Kreditnutzung im Verhältnis zum Einkommen unhaltbar, insbesondere bei den derzeitigen Zinssätzen.
Angesichts der Tatsache, dass viele Verbraucher ihre Kreditkarten bis zum Anschlag ausreizen, ist es kein Wunder, dass die Zahl der Buy Now, Pay Later-Kredite (jetzt kaufen, später zahlen) rapide ansteigt.
Insider Intelligence geht davon aus, dass 79 Millionen Amerikaner, also ein Viertel der über 18-Jährigen, diese Methode aufgeschobener Zahlungen nutzen. Lending Tree gibt an, dass "fast einer von drei Verbrauchern (31%) angibt, dass er zumindest in Erwägung zieht, diesen Monat die Möglichkeit einer aufgeschobenen Zahlung in Anspruch zu nehmen". Noch bezeichnender ist, dass laut der Umfrage nur 52 % der Befragten zuversichtlich sind, dass sie ihre Schulden zurückzahlen können, ohne eine Zahlung zu versäumen!
h3 Lohnwachstum/h3Die Löhne sind seit der Pandemie über dem Trend gestiegen. Seit 2022 beträgt der durchschnittliche jährliche Anstieg der Vergütung 6,28 %. Ein höheres Einkommen fördert den Konsum, höhere Preise verringern aber die Menge an Waren und Dienstleistungen, die man kaufen kann. Im gleichen Zeitraum ist das Reallohnniveau jährlich um weniger als ein halbes Prozent gestiegen. In den drei Jahren vor der Pandemie betrug das durchschnittliche reale Lohnwachstum 2,30 %.
Mit anderen Worten: Die Löhne und Gehälter halten gerade noch mit der Inflation Schritt, anstatt sie zu übertreffen und den Verbrauchern die Möglichkeit zu geben, zu konsumieren, zu sparen oder Schulden zu tilgen.
h2 Die Beschäftigung steht im Zentrum des Interesses/h2Die Arbeitslosenquote liegt bei 3,9 % und ist damit gegenüber den letzten Tiefständen leicht gestiegen, zeigt aber immer noch die niedrigsten Quoten der letzten fünfundsiebzig Jahre.
Der Anstieg der Kreditkartennutzung, der Rückgang der Ersparnisse und der Sparquote deuten darauf hin, dass den Verbrauchern allmählich der Spielraum ausgeht, um ihr Konsumtempo beizubehalten.
Die wichtigste Quelle für Geld, mit dem wir konsumieren, ist jedoch das Einkommen. Wenn die Arbeitslosenquote niedrig bleibt, könnte sich der Verbrauch abschwächen. Aber wenn der jüngste Anstieg der Arbeitslosigkeit anhält, ist eine Rezession sehr wahrscheinlich, wie wir jedes Mal gesehen haben, wenn die Arbeitslosigkeit gestiegen ist.
Nicht nur diejenigen, die ihren Arbeitsplatz verlieren, konsumieren weniger. Eine noch größere Auswirkung hat der Vertrauensverlust der Beschäftigten, wenn sie sehen, dass Freunde oder Nachbarn entlassen werden.
Dementsprechend ist der Arbeitsmarkt der wohl wichtigste Frühindikator für den Konsum und die Fähigkeit der Lebenskünstler, wieder normal zu leben und nicht ständig pleite zu sein.
Fazit
Es gibt immer Verbraucher, die über ihre Verhältnisse leben. Das ist oft harmlos, bis ihr Geld schwindet oder ganz weg ist. Ein Leben in Saus und Braus und die Möglichkeiten, die die sozialen Medien den Verbrauchern bieten, ihren "Reichtum" zur Schau zu stellen, sind ein neues Medium mit einer uralten Botschaft.
Ein Blick auf die Daten zeigt, dass sich der Konsum in den kommenden Monaten wahrscheinlich verlangsamen wird. Das würde es einigen Verbrauchern ermöglichen, zu sparen und ihre Schulden abzubauen. Diese Situation wäre gesund und sollte wohl kaum eine Rezession verursachen.
Weitaus besorgniserregender ist das Potenzial für einen weiteren Anstieg der Arbeitslosenquote. Die Kombination aus einer höheren Arbeitslosenquote und klammen Verbrauchern könnte eine Rezession verschärfen.
Anzeige: Tauchen Sie ein in die Welt des erfolgreichen Investierens mit unserer Plattform InvestingPro! Für weniger als 8 Euro im Monat erwartet Sie ein ganzes Arsenal an leistungsstarken Instrumenten, die Ihre Investmentstrategie auf ein neues Niveau heben werden :
- ProPicks: KI-gesteuerte Aktienstrategien mit nachgewiesener Performance
- ProTips: Komplexe Finanzdaten werden in kurze, prägnante Informationen übersetzt, damit Sie immer den Überblick behalten
- Profi-Screener: Finden Sie die besten Aktien nach Ihren Erwartungen
- Finanzdaten für Tausende von Aktien: Graben Sie tiefer als je zuvor und verschaffen Sie sich einen unschlagbaren Vorteil durch detaillierte Finanzdaten.
- Und das ist noch nicht alles! In Kürze erwarten Sie weitere innovative Dienste, die Ihre Erfahrungen mit InvestingPro weiter verbessern werden.
Klicken Sie auf den Jetzt zugreifen !
Der Handel mit Finanzinstrumenten und/oder Kryptowährungen birgt hohe Risiken. Sie können Ihren Kapitaleinsatz vollständig oder teilweise verlieren. Die Kurse von Kryptowährungen sind extrem volatil und können von externen Faktoren wie finanziellen, regulatorischen oder politischen Ereignissen beeinflusst werden. Der Handel auf Margin erhöht das finanzielle Risiko.
Stellen Sie unbedingt sicher, dass Sie die mit dem Handel der Finanzinstrumente und/oder Kryptowährungen verbundenen Risiken vollständig verstanden haben und lassen Sie sich gegebenenfalls von einer unabhängigen und sachkundigen Person oder Institution beraten, bevor Sie den Handel aufnehmen.
Fusion Media möchte Sie daran erinnern, dass die auf dieser Internetseite enthaltenen Kurse/Daten nicht unbedingt in Realtime oder genau sind. Alle Daten und Kurse werden nicht notwendigerweise von Börsen, sondern von Market-Makern bereitgestellt, so dass die Kurse möglicherweise nicht genau sind und vom tatsächlichen Marktpreis abweichen können, was bedeutet, dass die Kurse indikativ und nicht für Handelszwecke geeignet sind. Fusion Media und andere Datenanbieter übernehmen daher keine Verantwortung für etwaige Handelsverluste, die Ihnen durch die Verwendung dieser Daten entstehen könnten.
Es ist verboten, die auf dieser Website enthaltenen Daten ohne die vorherige schriftliche Zustimmung von Fusion Media und/oder des Datenanbieters zu verwenden, zu speichern, zu reproduzieren, anzuzeigen, zu ändern, zu übertragen oder zu verteilen. Alle Rechte am geistigen Eigentum sind den Anbietern und/oder der Börse vorbehalten, die auf dieser Website enthaltenen Daten bereitstellen.
Fusion Media kann von den Werbetreibenden, die sich auf der Website befinden, anhand Ihrer Interaktion mit den Werbeanzeigen oder Werbetreibenden vergütet werden.