Blue Cap: Portfolio sehr robust
Aktien-Global.de | 01.09.2022 13:40
Nach Darstellung von SMC-Research sei das erste Halbjahr bei der Blue Cap AG (ETR:B7EG) sehr gut gelaufen. Auch, wenn sich im zweiten Halbjahr dieses Jahres Kostensteigerungen etwas stärker bemerkbar machen werden, stuft SMC-Analyst Holger Steffen das Portfolio als sehr robust ein und sieht daher deutliches Aufwärtspotenzial für die Aktie.
Blue Cap habe sich laut SMC-Research im ersten Halbjahr sehr gut entwickelt: Das um Einmaleffekte bereinigte EBITDA sei verdoppelt worden, der berichtete (unbereinigte) Wert sogar verdreifacht. Allerdings werde das zweite Halbjahr 2022 schwieriger, da erhebliche Kostensteigerungen im Energie- und Materialbereich die Marge belasten, so das Researchhaus.
Obwohl das Management die Umsatzprognose für 2022 kürzlich von zuvor 305 bis 325 Mio. Euro auf 335 bis 350 Mio. Euro angehoben habe, werde das bereinigte operative Betriebsergebnis weiterhin zwischen 27 und 32 Mio. Euro erwartet, was mit einer Marge von 8 bis 9 Prozent einhergehe – eigentlich sei ein Wert von 9 und 10 Prozent anvisiert worden. Dennoch demonstrieren die Zahlen aus Sicht der Analysten die hohe Robustheit des Blue-Cap-Portfolios.
Die Analysten haben ihre operativen Margenschätzungen trotzdem etwas vorsichtiger formuliert, womit der Potenzialwert von zuletzt 44,30 Euro je Aktie auf jetzt 40,00 Euro je Aktie zurückgegangen sei.
Damit liege er aber weiterhin deutlich über dem aktuellen Kurs, was auf eine erhebliche Unterbewertung der Blue-Cap-Aktie hinweise. Daher bestätigen die Analysten ihre Einschätzung mit „Buy“.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 01.09.2022 um 8:35 Uhr)
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Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde am 01.09.2022 um 7:00 Uhr fertiggestellt und am 01.09.2022 um 8:15 Uhr veröffentlicht.
Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: http://www.smc-research.com/wp-content/uploads/2022/09/2022-09-01-SMC-Update-Blue-Cap_frei.pdf
Die mit dem Ausgangsdokument verbundene Offenlegung der Interessenkonflikte findet sich im Anhang / Disclaimer des Dokuments.
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