Apple: Sicherer Hafen-Status wackelt - Aktie dennoch ein Kauf
Investing.com | 13.10.2022 05:56
- Apple ist in diesem Jahr das Unternehmen mit der besten Performance unter den Mega-Cap Tech-Unternehmen
- Wegen der Verlangsamung der globalen Konsumausgaben nehmen auch die Risiken für Apple zu
- Die Bank of America hat die Einstufung für Apple-Aktien kürzlich von "Buy" auf "Neutral" herabgestuft
Investoren haben Apple (NASDAQ:AAPL) bisher als eine der wenigen sicheren langfristigen Optionen in der diesjährigen Krise betrachtet. Der Grund dafür liegt auf der Hand: Der iPhone-Hersteller verfügt über diversifizierte Einnahmequellen, die auf seinem robusten global angelegten Produkt- und Dienstleistungsportfolio beruhen.
Mit einem Börsenwert von fast 2,249 Bio. USD ist Apple immer noch das wertvollste Unternehmen der Welt. Mit einem Minus von 20,5 % im Jahr 2022 gegenüber einem Rückgang von 32,8 % für den Nasdaq 100}} gehört der Titel auch zu den Aktien mit der besten Performance unter den Mega-Cap-Technologiewerten.
Quelle: InvestingPro
Dieser Titel steht jedoch zur Disposition, da die Verlangsamung der globalen Konsumausgaben die Wachstumsdynamik des Unternehmens zu beeinträchtigen beginnt. Das betrifft vor allem Märkte wie Europa und China, wo das Wachstum aufgrund von geopolitischen Konflikten und COVID-Restriktionen ins Stocken geraten ist.
Der Druck durch einen stärkeren Dollar ist ein weiterer Gegenwind, der sich negativ auf das Ergebnis des iKonzerns auswirken könnte.
Im vorangegangenen Quartal meldete Apple einen Gewinnrückgang von fast 11 %, nachdem das Unternehmen mit Lieferengpässen und Lockdowns in China zu kämpfen hatte. Positiv zu vermerken ist jedoch, dass die Umsätze mit iPhones trotz der wirtschaftlichen Probleme weiter gestiegen sind.
Die nächste Nagelprobe für die Unverwüstlichkeit des iPhone-Bauers steht am 27. Oktober an, wenn das Unternehmen seine Ergebnisse für das vierte Quartal vorlegt.
Apples Rivale Samsung Electronics (F:SAMEq) (OTC:SSNLF), der weltweit größte Hersteller von Halbleitern, Smartphones und Fernsehgeräten, hat seine Erwartungen für Smartphone-Umsätze in diesem Jahr bereits gesenkt.
h2 Eine ungewohnte Herabstufung/h2In einer kürzlich veröffentlichten Notiz stufte die Bank of America die Apple-Aktie von "Buy" auf "Neutral" herab und begründete dies mit den zunehmenden Risiken für die künftige Ertragslage des Unternehmens. In der Notiz heißt es:
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Werden Sie Teil der größten Finanz-Community der WeltDownloaden"Die Aktie hat sich seit Jahresbeginn deutlich besser entwickelt und wird als sicherer Hafen wahrgenommen. Wir sehen jedoch ein Risiko für diese Outperformance im nächsten Jahr, da wir aufgrund der schwächeren Verbrauchernachfrage mit erheblichen negativen Korrekturen der Schätzungen rechnen."
Die Herabstufung der Apple-Aktie durch die Bank of America ist ungewöhnlich, immerhin beurteilen die meisten Analysten die Wachstumsaussichten des Unternehmens weiterhin positiv. In einer Umfrage auf Investing.com empfehlen etwa 70 % der 49 Analysten, die sich mit der Apple-Aktie beschäftigen, sie zu kaufen, während nur ein Analyst zum Verkauf rät.
Quelle: Investing.com
Der Hauptgrund für diesen Optimismus ist gutsituierte und loyale Kundenbasis von Apple, die theoretisch widerstandsfähiger gegen makroökonomischen Gegenwind ist, als dies bei anderen Unternehmen der Fall ist.
Selbst in der gegenwärtigen Marktkrise halten die Anleger Apple für eine sichere Bank, denn das Unternehmen besitzt einen gewaltigen globalen Marktanteil am Handymarkt, ist langfristig profitabel und verfügt über eine solide Bilanz.
In diesem Jahr hat Apple bereits das iPhone 14, neue AirPods Pro Ohrhörer und neue Apple Watch Modelle vorgestellt. Laut aktuellen Vorbestellungsdaten war das iPhone 14 Pro Max das meistverkaufte Modell und überholte die ältere Version in einem vergleichbaren Zeitraum, wie aus einem Bericht von Bloomberg hervorgeht.
Die solide Liquidität von Apple ist ein weiterer guter Grund für Anleger, die in den derzeit unsicheren Zeiten sichere Werte suchen. Mit den weltweit größten Bargeldreserven von mehr als 200 Mrd. USD verfügt das Unternehmen über ausreichende Reserven, um seinen Kurs durch Aktienrückkäufe zu stützen.
Investoren lieben Rückkaufprogramme, da sie die Anzahl der Aktien eines Unternehmens verringern und die Erträge insbesondere in turbulenten Zeiten steigern.
Warren Buffett, dessen Investmentfirma einer der größten Aktionäre von Apple ist, hat enorm von diesem Trend profitiert. Seit Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa) Ende 2016 mit dem Kauf von Apple-Aktien begonnen hat, hat Buffett einen Anteil von 153 Mrd. USD an dem Unternehmen aufgebaut. Es ist derzeit die wichtigste Beteiligung von BRKa.
Fazit
Die Unternehmensgewinne des Unternehmens mögen in diesem Monat die Auswirkungen einer schwächelnden Wirtschaft und vorsichtigerer Verbraucher zu spüren bekommen. Das bedeutet aber nicht, dass das Unternehmen seinen Status als sicherer Hafen verloren hat. Meiner Meinung nach ist jede Schwäche eine Kaufgelegenheit für langfristig orientierte Anleger, die auf der Suche nach einem Unternehmen sind, das sich dank eines soliden Aktienrückkaufplans, eines erneuten Umsatzanstiegs und beeindruckender Gewinnmargen wahrscheinlich stark erholen wird.
Offenlegung: Der Autor besitzt Aktien von Apple. Die in diesem Artikel dargelegten Ansichten geben ausschließlich die Meinung des Verfassers wider und sind nicht als Anlageberatung zu verstehen.
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