Investing.com | 28.07.2022 11:01
Wenn Apple Inc. (NASDAQ:AAPL) heute seine neuesten Quartalszahlen veröffentlicht, wird sich das Hauptaugenmerk der Anleger auf die Fähigkeit des iPhone-Herstellers richten, die Wachstumsdynamik trotz steigender Zinssätze, einer sehr hohen Inflation und einer drohenden Rezession aufrechtzuerhalten. Zudem wird sich zeigen, wie das Unternehmen mit dem abnehmenden US-Verbrauchervertrauen zurecht gekommen ist.
Das im kalifornischen Cupertino ansässige Apple ist vor allem aufgrund seiner wohlhabenden und loyalen Kundenbasis, die oftmals als widerstandsfähiger gegenüber makroökonomischem Gegenwind angesehen wird, in einem ungünstigen wirtschaftlichen Umfeld gut aufgestellt. Dennoch kann das wertvollste Unternehmen der USA nicht behaupten, völlig immun gegen den konjunkturellen Gegenwind zu sein.
Die Aktien von Apple haben in diesem Jahr inmitten eines breiten Marktabverkaufs um etwa 13 % nachgegeben. Dennoch fällt die Performance erheblich besser aus als die der meisten Mega-Cap-Pendants von Apple und der Benchmark NASDAQ 100.
Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM), Apples Auftragsfertiger für Chips, warnte erst kürzlich, dass die Nachfrage nach PCs, Smartphones und Unterhaltungselektronik angesichts des Inflationsdrucks und nach dem pandemiebedingten Boom nachlassen könnte. Apple dürfte jedoch weniger stark davon betroffen sein, denn der High-End-Markt, auf dem seine Produkte verkauft werden, ist widerstandsfähiger.
Die Q3-Zahlen werden voraussichtlich eine Verlangsamung des Umsatzwachstums zeigen. Analysten prognostizieren, dass der Umsatz gegenüber dem Vorjahr um etwa 2 % steigen wird. So langsam wuchs der Umsatz zuletzt 2020. Und im Vergleich mit dem Umsatzwachstum von Apple im 3. Quartal 2021 erscheint der prognostizierte Wert gerade zu lächerlich klein zu sein.
Viele Analysten erwarten zudem einen Gewinn je Aktie von nur 1,16 USD, was einem auf das Gesamtjahr hochgerechneten Rückgang von 10,7 % entspräche. Noch im April sagte die Unternehmensführung, dass die Bruttomarge von 43,7 % im letzten Quartal auf 42 % bis 43 % zurückgehen wird.
h2 China als Sorgenfaktor/h2Doch die nachlassende Verbrauchernachfrage ist nicht die einzige Bedrohung. Im vergangenen Quartal war Apple auch in China mit einigen Corona-bedingten Einschränkungen konfrontiert.
Schon im April hatte Apple gewarnt, dass es aufgrund von Lieferengpässen, wie etwa bei Chips und Produktionsengpässen, Umsatzeinbußen zwischen 4 und 8 Mrd. USD erleiden könnte.
All diese Faktoren, darunter die schwächelnde Verbrauchernachfrage und ein starker US-Dollar, haben dazu geführt, dass Morgan Stanley, Wells Fargo und andere Banken ihre Kursziele für Apple um etwa 10 USD je Aktie gesenkt haben.
Nichtsdestotrotz stuft die Mehrheit der von Investing.com befragten Analysten die Apple-Aktie immer noch als Kauf ein. Aus den durchschnittlichen Kurszielen der Experten ergibt sich ein Renditepotenzial von fast 16,5 % gegenüber dem derzeitigen Kursniveau.
Analysten von JPMorgan schrieben in einer kürzlich erschienenen Mitteilung:
"Unserer Einschätzung nach bietet die Widerstandsfähigkeit der Gewinnschätzungen vor dem Hintergrund der düsteren makroökonomischen Rahmenbedingungen, zu denen sowohl die Inflation als auch die ungünstigen Wechselkurse gehören, den Anlegern auch weiterhin gute Gründe, Apple aufgrund seiner starken Cash-Generierung und Bilanz zu bevorzugen, die es dem Unternehmen ermöglichen, jegliche makroökonomisch bedingte Gewinnverwässerung durch Rückkäufe auszugleichen."
Im April genehmigte der Vorstand von Apple zusätzliche Aktienrückkäufe und Dividenden in Höhe von 90 Mrd. USD.
Mit seiner starken Bilanz und einem robusten Kapitalrückzahlungsprogramm hat Apple in den kommenden Monaten auch eine starke Palette neuer Produkte, die rezessionsmüde Verbraucher anlocken und die Einnahmen steigen lassen könnten.
Zu diesen Produkten gehören iPhone 14-Modelle, eine neue Apple Watch SE, ein aktualisierter HomePod, ein neues Apple TV, überarbeitete iPad Pro-Modelle mit M2-Chip, das lang erwartete Mixed-Reality-Headset und ein größeres 15-Zoll-MacBook Air.
Fazit
Die Quartalsergebnisse von Apple könnten die Auswirkungen einer sich verschlechternden Wirtschaftslage und vorsichtigerer Verbraucher widerspiegeln. Trotz dieser Schwäche bleibt die Aktie aufgrund ihres starken Cash-Return-Plans und ihrer Fähigkeit, sich schnell wieder zu erholen, eine der besten Anlageentscheidungen.
Disclaimer: Der Autor besitzt Anteile von Apple.
***
Der aktuelle Markt macht es schwieriger denn je, die richtigen Anlageentscheidungen zu treffen. Denken Sie an die Herausforderungen:
Um damit umgehen zu können, benötigen Sie gute Daten, effektive Tools zum Sortieren der Daten und Einblicke darin, was sie bedeuten. Sie müssen Ihre Emotionen aus dem Investieren heraushalten und sich auf die Fundamentaldaten konzentrieren.
Dafür gibt es InvestingPro+ mit allen professionellen Daten und Tools, die Sie benötigen, um bessere Anlageentscheidungen zu treffen. Mehr erfahren
Der Handel mit Finanzinstrumenten und/oder Kryptowährungen birgt hohe Risiken. Sie können Ihren Kapitaleinsatz vollständig oder teilweise verlieren. Die Kurse von Kryptowährungen sind extrem volatil und können von externen Faktoren wie finanziellen, regulatorischen oder politischen Ereignissen beeinflusst werden. Der Handel auf Margin erhöht das finanzielle Risiko.
Stellen Sie unbedingt sicher, dass Sie die mit dem Handel der Finanzinstrumente und/oder Kryptowährungen verbundenen Risiken vollständig verstanden haben und lassen Sie sich gegebenenfalls von einer unabhängigen und sachkundigen Person oder Institution beraten, bevor Sie den Handel aufnehmen.
Fusion Media möchte Sie daran erinnern, dass die auf dieser Internetseite enthaltenen Kurse/Daten nicht unbedingt in Realtime oder genau sind. Alle Daten und Kurse werden nicht notwendigerweise von Börsen, sondern von Market-Makern bereitgestellt, so dass die Kurse möglicherweise nicht genau sind und vom tatsächlichen Marktpreis abweichen können, was bedeutet, dass die Kurse indikativ und nicht für Handelszwecke geeignet sind. Fusion Media und andere Datenanbieter übernehmen daher keine Verantwortung für etwaige Handelsverluste, die Ihnen durch die Verwendung dieser Daten entstehen könnten.
Es ist verboten, die auf dieser Website enthaltenen Daten ohne die vorherige schriftliche Zustimmung von Fusion Media und/oder des Datenanbieters zu verwenden, zu speichern, zu reproduzieren, anzuzeigen, zu ändern, zu übertragen oder zu verteilen. Alle Rechte am geistigen Eigentum sind den Anbietern und/oder der Börse vorbehalten, die auf dieser Website enthaltenen Daten bereitstellen.
Fusion Media kann von den Werbetreibenden, die sich auf der Website befinden, anhand Ihrer Interaktion mit den Werbeanzeigen oder Werbetreibenden vergütet werden.