Apple: Ist die wichtigste Aktie im Portfolio von Warren Buffett jetzt ein Kauf?
Investing.com | 09.04.2023 17:08
Apple (NASDAQ:AAPL) ist die größte Beteiligung im Portfolio von Warren Buffett . Diesem Unternehmen gelang es, eine wahre Technologierevolution auszulösen. Apple ist heute mit einem Börsenwert von 2600 Mrd. USD das größte Unternehmen der Welt.
Apple entwickelt, produziert und vermarktet mobile Medien- und Kommunikationsgeräte, Personal Computer und tragbare digitale Musikabspielgeräte. Darüber hinaus bietet das Unternehmen eine breite Palette an Software, Dienstleistungen, Zubehör, Netzwerklösungen sowie digitale Inhalte und Anwendungen von Drittanbietern an.
Der iKonzern vertreibt seine Produkte in Nord- und Südamerika, Europa, der Region China, Japan und dem übrigen asiatisch-pazifischen Raum.
Das geografische Segment 'Amerika' umfasst Nord- und Südamerika. Das Segment 'Europa' umfasst europäische Länder, Indien, den Nahen Osten und Afrika. Das Segment 'Region China' umfasst China, Hongkong und Taiwan.
Das Segment 'übriger asiatisch-pazifischer Raum' umfasst Australien und diejenigen asiatischen Länder, die nicht zu den anderen Geschäftssegmenten des Unternehmens gehören.
Zu den Produkten und Dienstleistungen des Unternehmens gehören InvestingPro einen Blick auf die Jahresabschlüsse der Vergangenheit. Die darin enthaltenen Daten ermöglichen uns eine Reihe nützlicher Einblicke.
Umsatz und Gewinne zeigen im Laufe der Zeit einen sehr stetigen Aufwärtstrend, insbesondere die Gewinne. Die Margen liegen im Durchschnitt bei 40 Prozent und sind über die Jahre hinweg konstant geblieben, ein Zeichen dafür, dass es dem Unternehmen gelingt, seinen Umsatz zu steigern, ohne dass die Margen darunter leiden.
Das ist zum großen Teil auf den Wettbewerbsvorteil von Apple gegenüber der Konkurrenz zurückzuführen.
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Die durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate des EPSd (Gewinn pro verwässerter Aktie) betrug in den letzten 10 Jahren 18 % und ist stetig angestiegen.
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h3 Bilanz und Cashflow/h3Laut InvestingPro verfügt Apple über liquide Mittel (Barmittel und kurzfristige Anlagen) in Höhe von 48 Mrd. USD, damit beläuft sich das gesamte Umlaufvermögen auf rund 135 Mrd. USD. Im Vergleich zu den kurzfristigen Verbindlichkeiten (154 Mrd. USD) ist dieser kurzfristige Saldo jedoch suboptimal.
Apple weist über 120 Mrd. USD langfristige Investitionen aus. Auch der Verschuldungsgrad könnte besser sein, hier übersteigen die Gesamtverbindlichkeiten das Eigenkapital um das 6-fache.
In puncto Cashflow weisen sowohl der operative Cashflow als auch der freie Cashflow einen guten Aufwärtstrend auf, der sich mit dem Ergebnis deckt (siehe unten).
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Bei einem FCF von 111 Mrd. USD (aktueller verfügbarer Wert) beträgt die FCF-Rendite rund 4,2 %. Das ist gut, aber nicht optimal.
h3 Bewertung/h3Die Aktie ist derzeit mit 147 USD teurer als ihr fairer Wert (auf Grundlage des Durchschnitts von 14 verschiedenen Modellen, die auf InvestingPro verfügbar sind). Die Analysten sind aktuell optimistischer und rufen ein durchschnittliches Kursziel von 169 USD auf. Das entspricht in etwa dem aktuellen Wert.
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Im Großen und Ganzen gibt es jedoch immer noch Aussichten auf weiteres Wachstum, obwohl die derzeitige Dynamik und der gesamte Technologiesektor eine Phase der relativen Schwäche durchlaufen.
Insgesamt handelt es sich um eine gute Aktie, allerdings ohne besonderen Rabatt. Allerdings ist sie allein aufgrund der Tatsache, dass sie seit Jahren Buffetts zentrale Investition ist, eine attraktive langfristige Anlage.
Wir haben diese Analyse mit den Tools von InvestingPro durchgeführt.
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