Alphabet im Zahlenrausch: Bremsen Cloud und KI den Höhenflug der Aktie?
Investing.com | 30.01.2024 17:15
- Alphabet wird heute nach Börsenschluss seine Ergebnisse für das vierte Quartal vorlegen.
- Im 3. Quartal 2023 übertraf Alphabet zwar die Schätzungen für den Gewinn pro Aktie und den Umsatz, doch der anschließende Kursrückgang verdeutlichte die Bedenken hinsichtlich der Erreichung der Umsatzziele für Cloud-Dienste.
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Alphabet (NASDAQ:GOOGL) (NASDAQ:GOOG), die Muttergesellschaft von Google, wird heute ihre Quartalsergebnisse für das vierte Quartal veröffentlichen.
Die Anleger erwarten mit Spannung Updates zum Umsatzwachstum der Google Cloud und Einblicke in die Aktivitäten des Unternehmens im Bereich der künstlichen Intelligenz (AI).
InvestingPro zeigt, dass die Erwartungen an den Gewinn pro Aktie und den Umsatz von Alphabet im Vorfeld der Veröffentlichung der Ergebnisse hoch sind.
Es wird erwartet, dass das Unternehmen im 4. Quartal einen Gewinn pro Aktie von 1,6 Dollar erzielen wird, was einem Anstieg von 10 % entspricht, während der Gesamtumsatz voraussichtlich 85,2 Milliarden Dollar betragen wird, was einem Anstieg von 12 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.
Quelle: InvestingPro
Obwohl Alphabet im 3. Quartal 2023 einen höher als erwarteten Gewinn pro Aktie und Quartalsumsatz ankündigte, fiel der Aktienkurs nach dem Ergebnisbericht um 8 % von 136,5 Dollar auf 125,61 Dollar.
Dieser Rückgang wurde darauf zurückgeführt, dass das Unternehmen trotz eines Umsatzanstiegs sein Ziel im Bereich der Cloud-Dienste nicht erreicht hat.
Das durch künstliche Intelligenz unterstützte Cloud-Service-Segment wird von den Anlegern als einer der wichtigsten Wachstumsbereiche des Unternehmens angesehen.
Es wird vermutet, dass sich ein möglicher Marktrückgang in diesem Bereich negativ auf die Einnahmen des Unternehmens auswirken könnte. Die Ergebnisse des vierten Quartals werden daher genau beobachtet werden.
Der wichtigste Teil der Einnahmen des Unternehmens sind die Werbeeinnahmen.
Während die "Soft Landing"-Rhetorik in den USA anhält, könnte der Gedanke, dass der Zinserhöhungszyklus zu einem Ende gekommen ist, auch positiv zu den Werbeeinnahmen von Alphabet im Jahr 2024 beitragen.
Wenn Unternehmen, die sich mit dem Beginn der Zinssenkungen finanziell wohler fühlen, dazu neigen, ihre Werbeausgaben zu erhöhen, wird Alphabet einen großen Teil dieses Trends für sich nutzen können.
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Das Unternehmen tritt also in eine wichtige Phase ein, um die Früchte seiner erheblichen KI-Investitionen in Cloud-Dienste und Werbung zu ernten.
Alphabets Stärken und Schwächen im Vorfeld der Ergebnisse
Mit ProTips, einem wichtigen Feature von InvestingPro, können wir die Stärken und Schwächen von Alphabet vor dem Ergebnisbericht schnell erkennen.
Nach der Veröffentlichung der Ergebnisse können wir uns dann genauer mit den Punkten befassen, in denen sich das Unternehmen finanziell verbessert oder verschlechtert hat.
Auf diese Weise liefert uns ProTips wichtige Daten für eine Investitionsentscheidung in Alphabet.
ProTips analysiert Hunderte von komplexen Finanzdaten und Modellen eines Unternehmens und stellt seinen Nutzern einen einfachen, aber effektiven Bericht zur Verfügung.
Im Fall von Alphabet zeigt der ProTips-Bericht, dass die Stärken des Unternehmens seine Schwächen überwiegen.
Quelle: InvestingPro
Die größte Stärke von Alphabet ist demnach, dass der Bargeldbestand in der Bilanz höher ist als die Schulden.
Dieser Ausblick ist sehr positiv, da er dem Unternehmen die Flexibilität gibt, mögliche Krisenzeiten leichter zu überwinden oder seine Investitionen fortzusetzen.
Wie schneidet Alphabet im Vergleich zu seinen Konkurrenten ab?
Wenn wir jedoch einen Blick auf den Peer-Vergleich werfen, zeigt sich, dass die Konkurrenten beim Verhältnis Nettoverschuldung/Gesamtkapital besser dastehen. Nettoverschuldung zu Kapital: Peer-Benchmarks und historische Trends
Quelle: InvestingPro
Dennoch ist zu erkennen, dass Alphabet sein Gesamtkapital in den letzten 10 Jahren schneller erhöht hat, während die Nettoverschuldung niedriger geblieben ist.
Die Tatsache, dass das Verhältnis Nettoverschuldung/Gesamtkapital wieder an Dynamik gewonnen hat, insbesondere im Vergleich zu den Aktivitäten des letzten Jahres, kann im Hinblick auf die Finanzstabilität als recht positiv angesehen werden: Peer Benchmarks und historische Trends
Quelle: InvestingPro
Auf der anderen Seite ist das Verhältnis von Cashflow zu Zinsaufwand mit dem 247,7-fachen sehr hoch, was sich in dieser Hinsicht sehr positiv von den Vergleichsunternehmen unterscheidet.
Alphabet zeigt auch, dass es kurzfristig über eine starke Liquidität mit einem Current Ratio von 2X verfügt und dass es seine Vermögenswerte kurzfristig effizient nutzt.
Weitere positive Aspekte von Alphabet, die der ProTips-Bericht aufzeigt, sind, dass sich die GOOGL-Aktie im Allgemeinen mit geringer Volatilität bewegt und sowohl kurz- als auch langfristig eine starke Performance aufweist.
Wenn wir die Schwächen von Alphabet betrachten, kann die Tatsache, dass das Unternehmen keine Dividenden ausschüttet, als Handicap für Investoren angesehen werden.
Aus technischer Sicht zeigt der RSI im langfristigen Aufwärtstrend jedoch an, dass er sich in der überkauften Zone befindet, was darauf hindeutet, dass die Möglichkeit einer Korrektur der Aktie erhalten bleibt. Peer Benchmarks - PEG-Verhältnis
Quelle: InvestingPro
Ein weiterer Schwachpunkt ist das hohe Kurs-Gewinn-Verhältnis des Unternehmens im Verhältnis zum kurzfristigen Gewinnwachstum. Alphabet weist derzeit ein KGV von 8,65 auf und liegt damit deutlich über den Werten seiner Konkurrenten.
Dies zeigt zwar, dass der Aktienkurs im Vergleich zu den Gewinnen des Unternehmens nach wie vor hoch ist, erhöht aber einmal mehr die Bedeutung der heute zu verkündenden Ergebnisse des letzten Quartals.
Dementsprechend können höher als erwartete Einnahmen als Daten betrachtet werden, die ein hohes KGV unterstützen.
Andernfalls wird das KGV zwar vermutlich weiter ansteigen, aber der überbewertete Status des Aktienkurses könnte sich fortsetzen und die Möglichkeit einer möglichen Korrektur erhöhen.
ProTips EV zu Umsatz
Quelle: InvestingPro
Eine weitere Kennzahl, die das Risikoprofil einer Investition in Alphabet erhöht, ist die Tatsache, dass das Unternehmen im Verhältnis zu seinen Einnahmen hoch bewertet gehandelt wird.
Das Verhältnis von Unternehmenswert zu Umsatz liegt bei Alphabet derzeit beim 6,1-fachen und damit über dem Durchschnitt der Vergleichsunternehmen.
Dies wird die Wahrscheinlichkeit erhöhen, dass der Kurs von GOOGL in den kommenden Perioden in einen Korrekturtrend eintritt, um die Einnahmen des Unternehmens widerzuspiegeln, wenn sich das Einnahmenwachstum nicht beschleunigt.
Darüber hinaus spricht auch das hohe Verhältnis des Aktienkurses zum Buchwert des Unternehmens für das Risiko einer Korrektur.
Zusammenfassend lässt sich aus den Finanzergebnissen von Alphabet ableiten, dass das Unternehmen finanziell recht gut dasteht.
Die Tatsache, dass GOOGL angesichts seines langfristigen Aufwärtstrends und seiner starken Finanzkennzahlen über seinem Wert gehandelt wird, kann auch als Zeichen dafür gewertet werden, dass die Anleger ihr Vertrauen in das Unternehmen aufrechterhalten.
Technischer Ausblick: Alphabet-Aktie stößt auf Widerstand
Aus technischer Sicht hat sich die GOOGL-Aktie in Richtung der 153 Dollar-Marke erholt, während sie ihre positiven Aussichten vor dem Quartalsbericht beibehält.
Solange die Aktie über ihrem letzten Höchststand von 150 Dollar bleibt, kann sie sich nach den jüngsten Prognosen in Richtung der Fibonacci-Expansionszone von 166 bis 188 Dollar bewegen.
Im Falle eines Wochenschlusskurses unter 150 Dollar steigt hingegen das Risiko einer Korrektur, und dieses Mal könnte ein Abwärtsmomentum bis zu einem Durchschnitt von 125 Dollar auftreten.
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