Aktien ziehen mit Beginn der Berichtssaison an. Gold über 1700 USD pro Unze
Swissquote Ltd | 14.04.2020 13:07
Die asiatischen Aktien starteten weitgehend positiv in die neue Woche, da die Handelsdaten in China vielversprechend aussahen. Die chinesischen Exporte fielen im März um 6,6% gegenüber einem von den Analysten erwarteten Rückgang um 14% und einem Rückgang um 17,2% vor einem Monat. Die Importe gingen im selben Monat um 0,9% im Jahresvergleich zurück, im Vergleich zu erwarteten -9,5% und -4,0% vor einem Monat. Der chinesische Handelsüberschuss stieg im März auf 19 Mrd. USD, ein Plus gegenüber den im Februar verbuchten -7,09 Mrd. USD. Am Freitag steht das chinesische BIP an, was jedoch einen Rückgang um 6% im ersten Quartal bestätigen dürfte. Aber für den Moment scheint der Markt abzuwarten.
Die Aktien in Sydney legten 1% zu, der Hang Seng und der Shanghai Composite legten 0,65% bzw. 0,68% zu.
Die Aktivität der US-amerikanischen und europäischen Futures zeigt ebenfalls einen positiven Start an, nachdem die US-Aktien in der letzten Woche eine bemerkenswerte Performance aufgezeigt hatten.
Der S&P 500 verbuchte seine beste Rallye seit 1974, mit einem Anstieg um 12% in der letzten Woche. Aber die Gewinne sind in Gefahr, da die Berichtssaison diese Woche beginnt und keiner weiss, was zu erwarten ist. Die Unternehmen selbst können nicht vorhersehen, was in den nächsten Quartalen passieren wird. Das einzige, was wir wissen, ist, dass ein weltweiter Lockdown die Unternehmen im ersten Quartal stark belastet hat, aber im Gegensatz zu den vergangenen Berichtssaisonen haben wir keine plausible Benchmark, um die tatsächlichen Ergebnisse effizient zu beurteilen und zu vergleichen. Die Abweichung zwischen den höchsten und den niedrigsten Analystenerwartungen bestätigt, dass auch die Finanzexperten nach einem noch nie dagewesenen Stopp in der wirtschaftlichen Aktivität nicht wissen, was passieren wird. Aber Unternehmen mit einem hohen Engagement in der globalen Wirtschaft und China werden am meisten leiden. Die Zahlen für das erste Quartal werden einen ersten Hinweis darauf geben, wie schlimm der Ausbruch des Coronavirus die Unternehmensgewinne belastet hat; wir sind auf einen nie dagewesenen Einbruch der Ergebnisse vorbereitet. Diesbezüglich könnten die US-Aktien, die sich in der letzten Woche positiv entwickelt haben, ihre jüngsten Gewinne wieder abgeben. Die Anleger sollten auf zweiseitige Preisvolatilität achten. Die Sektoren Energie und Transport werden am stärksten betroffen sein, während die Versorgungsunternehmen und Basiskonsumgüter angesichts des historischen Rückgangs der globalen wirtschaftlichen Aktivität widerstandsfähiger gewesen sein sollten.
Die US-Banken werden die Berichtssaison eröffnen. Während die niedrigen Zinsen anfangen dürften, die Zinseinkommen der Banken zu belasten, könnten die Ergebnisse für das erste Quartal aufgrund eines Anstiegs des Handelseinkommens eventuell nicht so katastrophal ausfallen.
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Auch wenn der Handel mit den Aktien bisher keine Anzeichen auf Stress zeigt, so geht man schnell auf Sicherheit über.
Gold startete mit einem starken Nachfrageanstieg in die Woche. Der Preis einer Unze überstieg Angebote bei 1700 USD, da die Anleger in das Edelmetall anlegten, um sich auf möglicherweise hektische Preisschwankungen in den kommenden Tagen und Wochen vorzubereiten.
Die US-Staatsanleihen bleiben nachgefragt, die Rendite der zehnjährigen US-Staatsanleihen liegt unter der 8,80%-Schwelle. Aber der US-Dollar fiel unter die 100-Marke, so dass die G10 zulegen konnten.
Der USDJPY ging auf 107,50.
Der EURUSD bereitet sich auf den Test des gleitenden 50-Tagesdurchschnitts (1,0962) vor, was, sollte dieser überkommen werden, einen weiteren Anstieg in Richtung der 1,10-Marke hervorrufen dürfte.
Das Cable überschritt seinen gleitenden 50-Tagesdurchschnitt (1,2550) und ist auf dem Weg, den gleitenden 200-Tagesdurchschnitt (1,2715) zu überkommen, da der US-Dollar schwächer wird.
Ansonsten sind die Ölwährungen besser gefragt, auch wenn die OPEC+-Entscheidung weniger überzeugend war.
Nach einer Reihe hitziger Telekonferenzen über vier Tage hinweg, stimmte die OPEC+ endlich zu, die Produktion um historische 9,7 Mio. Barrel pro Tag zu senken. Die USA, Brasilien und Kanada werden die Produktion um weitere 3,7 Mio. Barrel pro Tag senken. Insgesamt liegt der Rückgang der Ölproduktion um den Wert, auf den die Anleger hofften, aber da die coronavirusbedingten Verlangsamung die globale Ölnachfrage belastet, könnten die Nachrichten zur Angebotsseite schnell vergessen werden. Das WTI-Rohöl handelt unter 23 USD pro Barrel, was bestätigt, dass die historische Senkung nicht die Marktreaktion auslöste, auf die die Ölhersteller gehofft hatten. Nicht nur, dass die Senkung der OPEC+ etwas unter dem niedrigeren Bereich der Erwartungen lag, wichtiger ist, dass die allgemeinen Streitigkeiten unter den ölproduzierenden Nationen darauf hindeuteten, dass eine weitere Aktion unwahrscheinlich ist. Somit ist das Öl diese Woche seinem Schicksaal überlassen und sollte aufgrund der Gesamtmarktstimmung eine Richtung finden, die weitgehend die Wirtschaftsdaten und die Unternehmensergebnisse in den kommenden Wochen festlegen wird.
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