ABO Invest: Starker Rückenwind
Aktien-Global.de | 05.06.2020 11:41
Den Ausführungen von SMC-Research zufolge hat ABO Invest (D:ABOG) den Umsatz in 2019 dank besserer Windverfügbarkeit um 4,5 Prozent gesteigert. Nach Einschätzung von SMC-Analyst Holger Steffen könnte der positive Effekt im laufenden Jahr noch deutlich größer ausfallen.
Dank der im Vorjahresvergleich deutlich besseren, aber insgesamt immer noch leicht unterdurchschnittlichen Windverhältnisse habe ABO Invest gemäß SMC-Research die Stromproduktion im letzten Jahr um 4,7 Prozent auf 385,2 Mio. kWh gesteigert und damit den Normwert um 4,7 Prozent verfehlt. Die Output-Steigerung habe zu einem Erlöswachstum um 4,5 Prozent auf 33,1 Mio. Euro geführt, womit die Schätzung der Analysten (32,8 Mio. Euro, abgeleitet aus den Website-Daten inklusive pauschalierter Leitungsverluste) leicht übertroffen worden sei – das gelte auch für das berichtete EBITDA (26,0 Mio. Euro, Schätzung: 25,9 Mio. Euro).
Das EBIT habe mit 6,8 Mio. Euro hingegen die Erwartungen von SMC-Research (7,1 Mio. Euro) geringfügig verfehlt, was auf die Abschreibung des Firmenwerts der Biogasanlagen-Tochter zurückzuführen sei. Diese habe sich auf 0,49 Mio. Euro belaufen und resultiere insbesondere aus einer Änderung in der Substratversorgung mit künftig höheren Kosten. Der Ergebniseffekt habe sich im Konzernergebnis fortgeschrieben (-0,4 Mio. Euro, Schätzung: 0,0 Mio. Euro). Die AG habe hingegen auf isolierter Basis einen Überschuss von 0,6 Mio. Euro erwirtschaften können, woraufhin die Gremien eine auf 2 Cent verdoppelte Dividende vorgeschlagen haben.
Das laufende Jahr könne aus Sicht der Analysten noch deutlich stärker ausfallen, da die Produktion dank eines starken Frühjahrs per Ende Mai deutlich über der Norm liege. Die Zielspanne des Managements für die Einnahmen aus dem Portfoliobestand im Gesamtjahr sehe am oberen Ende einen Umsatz von 37,0 Mio. Euro, ein EBITDA von 28,0 Mio. Euro und einen Vorsteuergewinn von 3,5 Mio. Euro vor, wenn die Produktion den Normwert um 4,5 Prozent übertreffe. Zusätzliches Potenzial würden anvisierte Zukäufe versprechen.
Das Researchhaus habe in dem Bewertungsmodell vorerst nur mit dem Bestand kalkuliert und nach einer Aktualisierung ein neues Kursziel von 2,15 Euro ermittelt. Angesichts eines moderaten Aufwärtspotenzials von 8 Prozent laute das Urteil von SMC-Research weiter „Hold“.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 05.06.20, 8:10 Uhr)
Bitte beachten Sie unseren Disclaimer zur Identität des Weitergebenden und zu möglichen Interessenskonflikten: http://www.aktien-global.de/impressum/
Jetzt die App holen
Hinweise nach Vorgaben der Delegierten Verordnung (EU) 2016/958
Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde am 05.06.20 um 7:35 Uhr fertiggestellt und am 05.06.20 um 7:45 Uhr von sc-consult GmbH (SMC-Research) erstmals veröffentlicht.
Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: http://www.smc-research.com/wp-content/uploads/2020/06/2020-06-05-SMC-Comment-ABO-Invest_frei.pdf
Die mit dem Ausgangsdokument verbundene Offenlegung der Interessenkonflikte findet sich im Anhang / Disclaimer des Dokuments.
Der Handel mit Finanzinstrumenten und/oder Kryptowährungen birgt hohe Risiken. Sie können Ihren Kapitaleinsatz vollständig oder teilweise verlieren. Die Kurse von Kryptowährungen sind extrem volatil und können von externen Faktoren wie finanziellen, regulatorischen oder politischen Ereignissen beeinflusst werden. Der Handel auf Margin erhöht das finanzielle Risiko.
Stellen Sie unbedingt sicher, dass Sie die mit dem Handel der Finanzinstrumente und/oder Kryptowährungen verbundenen Risiken vollständig verstanden haben und lassen Sie sich gegebenenfalls von einer unabhängigen und sachkundigen Person oder Institution beraten, bevor Sie den Handel aufnehmen.
Fusion Media möchte Sie daran erinnern, dass die auf dieser Internetseite enthaltenen Kurse/Daten nicht unbedingt in Realtime oder genau sind. Alle Daten und Kurse werden nicht notwendigerweise von Börsen, sondern von Market-Makern bereitgestellt, so dass die Kurse möglicherweise nicht genau sind und vom tatsächlichen Marktpreis abweichen können, was bedeutet, dass die Kurse indikativ und nicht für Handelszwecke geeignet sind. Fusion Media und andere Datenanbieter übernehmen daher keine Verantwortung für etwaige Handelsverluste, die Ihnen durch die Verwendung dieser Daten entstehen könnten.
Es ist verboten, die auf dieser Website enthaltenen Daten ohne die vorherige schriftliche Zustimmung von Fusion Media und/oder des Datenanbieters zu verwenden, zu speichern, zu reproduzieren, anzuzeigen, zu ändern, zu übertragen oder zu verteilen. Alle Rechte am geistigen Eigentum sind den Anbietern und/oder der Börse vorbehalten, die auf dieser Website enthaltenen Daten bereitstellen.
Fusion Media kann von den Werbetreibenden, die sich auf der Website befinden, anhand Ihrer Interaktion mit den Werbeanzeigen oder Werbetreibenden vergütet werden.