3 Trading-Ideen für die SaaS-Plattform Asana
Investing.com | 14.06.2022 06:28
- Die Asana-Aktie hat 2022 zwei Drittel ihres Wertes verloren.
- Obwohl noch nicht rentabel, könnte hybrides Arbeiten ein erhebliches Umsatzwachstum bringen.
- Langfristig orientierte Anleger könnten bei diesem Kurs einen Einstieg in die ASAN-Aktie in Erwägung ziehen
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- Direxion Moonshot Innovators ETF (NYSE:MOON)
- O'Shares Global Internet Giants (NYSE:OGIG)
- Franklin Exponential Data ETF (NYSE:XDAT)
- iShares Virtual Work and Life Multisector ETF (NYSE:IWFH)
- Aktueller Kurs: 23,60 USD
Die Arbeitsmanagement-Softwareplattform Asana (NYSE:ASAN) mit Sitz in San Francisco ist ein Software-as-a-Service (SaaS)-Unternehmen, das eine Aufgaben- und Projektmanagementplattform für Teams anbietet. Die Aktionäre von ASAN mussten im letzten Jahr einen Wertverlust von mehr als 42 % und seit Jahresbeginn (YTD) von 68 % hinnehmen.
Im Vergleich dazu ist der Dow Jones Software im Jahresverlauf um rund 23 % gesunken, der technologielastige NASDAQ 100 ist im bisherigen Jahresverlauf um 22 % abgerutscht.
Am 15. November 2021 stieg die ASAN-Aktie auf über 145 USD und erreichte damit ein Rekordhoch, ist aber seither um rund 83 % gefallen. Zur Zeit bewegt sich die 52-Wochen-Spanne der Aktie im Bereich von 17,87 USD bis 145,79 USD, die Marktkapitalisierung von Asana beträgt rund 4,5 Mrd. USD.
Jüngste Daten zeigen, dass Asana einen Marktanteil von Zahlen für das 1. Quartal des Geschäftsjahres 2023 veröffentlicht. Der Umsatz stieg im Jahresvergleich (YoY) um 57 % und erreichte 120,6 Mio. USD. Der bereinigte Verlust belief sich auf 30 Cents pro Aktie, verglichen mit einem bereinigten Verlust von 21 Cents im Vorjahresquartal.
Die liquiden Mittel beliefen sich am Ende des Berichtszeitraums auf 197,3 Mio, USD. Die Investoren staunten nicht schlecht, als sie erfuhren, dass Asana etwa 80 % des Umsatzes für Vertrieb und Marketing ausgibt.
Der CEO Dustin Moskovitz kommentierte die Ergebnisse so:
"Wir haben im ersten Quartal ein starkes Umsatzwachstum verzeichnet... Wir konnten mehr Neukundenverträge abschließen, unsere größten Kunden expandieren in rasantem Tempo, und unser Umsatzmix aus Enterprise- und Business-Segmenten wächst weiter."
Das Softwareunternehmen beendete das Quartal mit mehr als 126.000 zahlenden Kunden, gegenüber 119.000 am Ende des vorangegangenen Quartals. Die Zahl der Kunden, die mindestens 50.000 USD ausgaben, stieg im Jahresvergleich ebenfalls um 102 %.
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Die Unternehmensleitung erwartet für das 2. Quartal einen Umsatz von 127 bis 128 Mio. USD, was einem Wachstum von 42 % bis 43 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Es wird erwartet, dass der bereinigte Verlust pro Aktie zwischen 39 und 38 Cents liegen wird.
Vor der Veröffentlichung der Quartalsergebnisse notierte die ASAN-Aktie bei rund 24 USD. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels wird die Aktie bei 23,60 USD gehandelt.
h2 Was von der Asana-Aktie zukünftig zu erwarten ist/h2Von 13 via Investing.com befragten Analysten lautet das Gesamturteil für die ASAN-Aktie "Outperform". Die Wall Street gibt der Aktie ein durchschnittliches 12-Monats-Kursziel von 50,92 USD, was einem Anstieg von mehr als 119 % gegenüber dem aktuellen Kurs entspricht.
Quelle: Investing.com
Die einzelnen Kursziele der Analysten bewegen sich in einer Spanne von 88 USD bis 19 USD auf 12-Monats-Sicht.
Unter Einbeziehung verschiedener Bewertungsmodelle wie KGV- oder KUV-Multiples oder anderer Eckdaten ergibt sich für die Asana-Aktie ein durchschnittlicher fairer Wert von 24,12 USD.
Quelle: InvestingPro
Anders ausgedrückt lässt die Bewertung auf Grundlage der Fundamentalanalyse eine Erholung von ASAN um lediglich 2 % erwarten.
Wir erwarten, dass sich der Kurs von ASAN in den kommenden Wochen zwischen 22 und 24 USD einpendeln wird. Danach könnten sich die Papiere wieder gen Norden aufmachen.
h2 So gelingt der Einstieg in ASAN-Aktien/h2Asana-Optimisten, denen kurzfristige Volatilität keine Kopfschmerzen bereitet, könnten jetzt einen Einstieg erwägen. Das erste Kursziel läge gemäß den Schätzungen der Analysten bei 24,13 USD. Und wenn die Wall-Street-Analysten Recht behalten, könnte der Kurs sogar 50 Dollar erreichen.
Alternativ bieten sich auch börsengehandelte Fonds (ETF) an, welche die ASAN-Aktie enthalten. Beispiele sind u.a.:
Wer sich mit Optionen auskennt, könnte auch den Verkauf eines Cash-Secured Puts auf die Aktie von ASAN in Erwägung ziehen, das ist eine Strategie, die wir hier regelmäßig vorstellen.
Eine solche bullische Strategie könnte vor allem für diejenigen interessant sein, die Prämien (aus dem Verkauf von Puts) erhalten oder möglicherweise ASAN-Aktien zu einem niedrigeren Preis als dem aktuellen Marktpreis von 23,60 USD besitzen möchten.
Die meisten Optionsstrategien eignen sich nicht für alle Kleinanleger. Daher wird die folgende Diskussion über ASAN-Aktien zu Demonstrationszwecken vorgestellt und nicht als tatsächliche Strategie für den durchschnittlichen Kleinanleger.
Cash-Secured Puts auf ASAN
Nehmen wir an, ein Anleger möchte Aktien von ASAN kaufen, jedoch nicht den vollen Preis von 23,60 USD pro Aktie zahlen. Stattdessen würde der Anleger es vorziehen, die Aktien innerhalb der nächsten Monate mit einem Abschlag zu kaufen.
Eine Möglichkeit wäre es, auf einen weiteren Rückgang der ASAN-Aktie zu warten, was möglich, aber nicht sicher ist. Die andere Möglichkeit besteht darin, einen Kontrakt einer bar abgesicherten ASAN-Put-Option zu verkaufen.
Der Händler würde also in der Regel eine am Geld befindliche (ATM) oder eine aus dem Geld befindliche (OTM) Put-Option verkaufen und gleichzeitig genügend Bargeld beiseite legen, um 100 Aktien des Unternehmens zu kaufen.
Nehmen wir außerdem an, dass der Händler diesen Trade bis zum Verfallstag der Option am 19. August durchführt. Da die Aktie zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels bei 23,60 USD liegt, hätte eine OTM-Put-Option einen Basispreis von 22,50 USD.
Die Put-Option für ASAN bei einem Ausübungspreis von 22,50 zum 19 August wird derzeit zu einem Preis (oder Prämie) von 3,30 USD angeboten.
Ein Optionskäufer müsste eine Prämie von 3,30 USD x 100, oder 330 USD an den Verkäufer der Option zahlen. Die Prämie gehört dem Verkäufer der Option, unabhängig davon, was in der Zukunft geschieht, also auch am Tag des Verfalls. Sie stellt auch den maximalen Gewinn des Verkäufers dar. Der Handel dieser Puts-Option läuft am Freitag, den 19. August aus.
Wenn die Verkaufsoption vor oder bei Ablauf am 11, August im Geld ist (d. h. der Kurs von ASAN unter dem Ausübungspreis von 22,50 USD liegt ), kann diese Verkaufsoption gegen den Verkäufer ausgeübt werden. Der Verkäufer wäre dann verpflichtet, 100 Aktien von ASAN zum Ausübungspreis von 22,50 USD (d.h. insgesamt 2.250 USD) zu übernehmen.
Die Gewinnschwelle für unser Beispiel ist der Ausübungspreis (22,50 USD) abzüglich der erhaltenen Optionsprämie ( 3,30 USD), d.h. 19,20 USD. Dies ist der Preis, bei dem der Verkäufer in die roten Zahlen abrutscht.
Fazit zu Asana
Der Verkauf eines Cash-secured Puts ist eine etwas konservativere Strategie als der direkte Kauf von Aktien eines Unternehmens zum aktuellen Marktpreis. Diese Strategie bietet die Möglichkeit, von den wahrscheinlichen Schwankungen der ASAN-Aktie in den kommenden Wochen zu profitieren.
Anleger, die durch den Verkauf von Puts in den Besitz von ASAN-Aktien gelangen, könnten darüber hinaus eine Strategie mit Covered Calls in Erwägung ziehen, um das Renditepotenzial ihrer Aktien zu erhöhen. Der Verkauf von bar-gesicherten Puts könnte also als erster Schritt zum Erwerb von Asana-Aktien betrachtet werden.
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