2 Long/Short-ETFs, um die Portfolio-Volatilität zu reduzieren
Investing.com | 04.12.2020 00:08
Bei einem Long/Short-ETF setzen Anleger sowohl auf steigende als auch auf fallende Kurse.
Eine Long-Short-Aktienstrategie soll das Risiko der Volatilität und Unsicherheit auf dem Gesamtmarkt verringern. Stattdessen stützt sich die langfristige Gesamtrendite auf die Differenz bzw. den Spread zwischen Long- und Short-Positionen.
Im Universum der Long/Short-Strategien gibt es eine Reihe von börsengehandelten Fonds (ETFs). Die Manager solcher Fonds glauben, dass sie durch aktives Management einen Mehrwert schaffen und die Volatilität, die auf dem Gesamtmarkt herrscht, minimieren können.
Zum Beispiel können Long/Short-Equity-Fonds Long-Positionen in Unternehmen eingehen, die Substanz und/oder langfristiges Wachstumspotenzial bieten. Gleichzeitig tätigen sie Leerverkäufe auf Aktien, die ihrer Meinung nach überbewertet sind und auf einen Ausverkauf zusteuern.
Viele dieser Fonds dürften stärker auf langfristige Investitionen ausgerichtet sein. Investoren sollten jedoch eine gründliche Recherche durchführen, um die Strategie eines solchen Fonds zu verstehen, bevor sie Geld investieren.
h2 1. ProShares Long Online/Short Stores ETF/h2- Aktueller Kurs: 89,06 Dollar
- 52-Wochen-Spanne: 47,44-93,17 Dollar
- Veränderung seit Jahresbeginn (YTD): 82,44%
- Dividendenrendite: 0,48%
- Kostenquote: 0,65%
Der ProShares Long Online/Short Stores ETF (NYSE:CLIX) bietet eine hundertprozentige Long-Position in E-Commerce-Unternehmen oder Einzelhändlern, die vor allem im Online-Geschäft unterwegs sind. Gleichzeitig hält CLIX eine 50-prozentige Short-Position in Geschäften, die hauptsächlich auf Einnahmen aus dem stationären oder physischen Einzelhandel beruhen. Der Fonds wurde Ende 2017 aufgelegt und verwaltet rund 235 Millionen Dollar.
E-Commerce-Unternehmen konnten im Jahr 2020 ihren Marktanteil deutlich steigern. Ein Teil dieses Wachstums ging zu Lasten der traditionellen Einzelhändler. Zum Beispiel war der Cyber Monday, der am 30. November stattfand, "der erfolgreiche Online-Shopping-Tag in der Geschichte der USA, an dem bis zu 12,7 Milliarden Dollar an Online-Umsätzen gemacht wurden. Damit wurden sogar die Erlöse am Black Friday in den Schatten gestellt".
Jetzt die App holen
CLIX, der über 26 Positionen hält, bildet den ProShares Long Online/Short Stores Index ab. Der Index setzt sich aus zwei Bestandteilen zusammen: 100 % Long auf den ProShares Online Retail Index und 50 % Short auf den Solactive ProShares Bricks and Mortar Retail Store Index.
Unter den gehaltenen Long-Positionen sind Amazon.com (NASDAQ:AMZN), Alibaba (NYSE:BABA), Etsy (NASDAQ:ETSY), Chewy (NYSE:CHWY) und Wayfair (NYSE:W).
Die wichtigsten Titel im Solactive ProShares Bricks and Mortar Retail Store Index, auf den der Fonds short ist, sind Children's Place (NASDAQ: PLCE), Macy's (NYSE:M), Kohl's (NYSE:KSS), ODP (NASDAQ:ODP) und Sally Beauty Holdings (NYSE:SBH).
In diesem Jahr ist der CLIX bisher um über 80% gestiegen und erreichte Ende August ein Rekordhoch mit 93,17 Dollar. Die Strategie hat also gut funktioniert.
Für langfristig orientierte Investoren, die der Überzeugung sind, dass die Transformation des Einzelhandels von stationären Geschäften zu Online-Shops nachhaltig ist, sollte CLIX auf ihrem Radar bleiben. Ein besseres Chance-Risiko-Verhältnis ergäbe sich an Dips auf rund 82,5 Dollar.
h2 2. First Trust Long/Short Equity ETF/h2- Aktueller Preis: 43,05 Dollar
- 52-Wochen-Spanne: $34,82 - $45,03
- Veränderung seit Jahresbeginn (YTD): 0,51
- Dividendenrendite: 0,26%
- Kostenquote: 0,95%
Unser zweiter Fonds ist der First Trust Long/Short Equity ETF (NYSE:FTLS), der ein Long-Engagement in Aktien mit langfristig hohen Gewinnpotenzial bieten soll bei einer gleichzeitigen zusätzlichen Absicherung gegen mögliche Verluste.
FTLS hat 2014 den Handel aufgenommen und kommt auf ein Fondsvermögen von 301 Millionen Dollar. Das Gesamtportfolio ist in der Regel zu 80% bis 100% in Long-Positionen und zu 0% bis 50% in Short-Positionen investiert. Unter den Long-Positionen des Fonds finden sich derzeit unter anderem Apple (NASDAQ:AAPL), Microsoft (NASDAQ:MSFT), HP (NYSE:HPQ), Wix.com (NASDAQ:WIX) und Analog Devices (NASDAQ:ADI).
Short ist der Fonds derzeit auf Groupon (NASDAQ:GRPN), Air Products and Chemicals (NYSE:APD), Disney (NYSE:DIS), Fidelity National Information Services (NYSE:FIS) und Liberty Broadband (NASDAQ:LBRDA) vertreten.
Seit Jahresanfang hat der Fonds eine Rendite von weniger als 1% erzielt, so dass er trotz der vor mehr als einem Jahrzehnt begonnenen Hausse und der anhaltenden Rallye nahezu stagniert. Für potenzielle Anleger ist die Frage, warum der Fonds stagniert, entscheidend.
Liegt die flache Rendite daran, dass sie trotz der Ertragsqualität gerne alles auf dem Markt kaufen? Oder ist die unternehmenseigene Methodik des Fonds für die aktuellen Bedingungen auf dem Gesamtmarkt nicht geeignet?
Trotz der schwachen Performance sollten Sie den Fonds weiter auf Ihrem Radar haben, aber nicht unbedingt in Ihrem Portfolio. Zumindest noch nicht.
Der Handel mit Finanzinstrumenten und/oder Kryptowährungen birgt hohe Risiken. Sie können Ihren Kapitaleinsatz vollständig oder teilweise verlieren. Die Kurse von Kryptowährungen sind extrem volatil und können von externen Faktoren wie finanziellen, regulatorischen oder politischen Ereignissen beeinflusst werden. Der Handel auf Margin erhöht das finanzielle Risiko.
Stellen Sie unbedingt sicher, dass Sie die mit dem Handel der Finanzinstrumente und/oder Kryptowährungen verbundenen Risiken vollständig verstanden haben und lassen Sie sich gegebenenfalls von einer unabhängigen und sachkundigen Person oder Institution beraten, bevor Sie den Handel aufnehmen.
Fusion Media möchte Sie daran erinnern, dass die auf dieser Internetseite enthaltenen Kurse/Daten nicht unbedingt in Realtime oder genau sind. Alle Daten und Kurse werden nicht notwendigerweise von Börsen, sondern von Market-Makern bereitgestellt, so dass die Kurse möglicherweise nicht genau sind und vom tatsächlichen Marktpreis abweichen können, was bedeutet, dass die Kurse indikativ und nicht für Handelszwecke geeignet sind. Fusion Media und andere Datenanbieter übernehmen daher keine Verantwortung für etwaige Handelsverluste, die Ihnen durch die Verwendung dieser Daten entstehen könnten.
Es ist verboten, die auf dieser Website enthaltenen Daten ohne die vorherige schriftliche Zustimmung von Fusion Media und/oder des Datenanbieters zu verwenden, zu speichern, zu reproduzieren, anzuzeigen, zu ändern, zu übertragen oder zu verteilen. Alle Rechte am geistigen Eigentum sind den Anbietern und/oder der Börse vorbehalten, die auf dieser Website enthaltenen Daten bereitstellen.
Fusion Media kann von den Werbetreibenden, die sich auf der Website befinden, anhand Ihrer Interaktion mit den Werbeanzeigen oder Werbetreibenden vergütet werden.