2 Anleihe-ETFs für stabile Renditen, sobald die Aktienmärkte ins Wanken geraten
Investing.com | 12.11.2020 07:30
Der Dienstag markierte den zweiten Tag, an dem sich der NASDAQ auf Talfahrt begab, während der Dow Jones, angeführt von zyklischen Aktien, nach oben kletterte.
Im Fahrwasser von Pfizers (NYSE:PFE) und BioNTechs (NASDAQ:BNTX) Pressemitteilung , dass ihr "Impfstoffkandidat bei Teilnehmern ohne Anzeichen einer vorherigen SARS-CoV-2-Infektion mehr als 90% wirksam bei der Verhinderung von Covid-19 war“, verloren Aktien, die von den Ausgangsbeschränkungen profitiert hatten, etwas an Glanz, während viele Value-Aktien durch den Optimismus einen Schub erhielten.
Ob es nun an den US-Wahlen, der Entwicklung von Impfstoffen oder anderen Makrofaktoren liegt, die die Märkte bewegen, die mangelnde Stabilität der Aktienkurse lässt viele fragen, ob Gewinnmitnahmen noch mehr Aktien belasten könnten.
Der gestrige Beitrag befasste sich mit ETFs zur Diversifizierung in Zeiten der Volatilität.
Heute werden wir uns zwei festverzinsliche Anleihe-ETFs ansehen, die dasselbe können und möglicherweise auch für Marktteilnehmer geeignet sind, die in diesem Niedrigzinsumfeld nach Alternativen zu Aktien suchen:
1. iShares Morningstar Multi-Asset Income ETF
- Aktueller Kurs: 23,09 USD
- 52-Wochen-Spanne: 17,59 - 26,08 USD
- Rendite: 5,43%
- Kostenquote: 0,60%
Der iShares Morningstar Multi-Asset Income ETF (NYSE:IYLD) bietet Engagement in verschiedenen Anlageklassen, einschließlich Anleihen (60%), Aktien (20%) und alternativen Einkommensquellen (20%). Der Fonds hält ein diversifiziertes Portfolio von anderen BlackRock (NYSE:BLK) ETFs mit Schwerpunkt auf festverzinslichen Fonds.
IYLD kam 2011 in den Handel und bildet den Morningstar Multi-Asset High Income Index ab. Mit zehn Beteiligungen liegt das Nettovermögen bei fast 264 Millionen US-Dollar. Die fünf größten Fonds in IYLD, die fast 70% des ETF ausmachen, sind:
- iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (NYSE:HYG)
- iShares 10-20 Year Treasury Bond ETF (NYSE:TLH)
- iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (NASDAQ:TLT)
- iShares Mortgage Real Estate Capped ETF (NYSE:REM)
- iShares Emerging Markets Dividend ETF (NYSE:DVYE)
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IYLD ist hauptsächlich in Nicht-US-Aktienfonds engagiert, da die Dividendenerträge von Nicht-US-Aktien tendenziell höher sind als die von US-Aktien.
Seit Jahresbeginn ist der IYLD um etwa 10% gesunken. Die Zusammensetzung des Fonds macht IYLD angemessener für Anleger, die nach passiven Einkommensquellen suchen. Die aktuelle Rendite liegt bei 5,43%.
2. SPDR DoubleLine Total (PA:TOTF) Return Tactical ETF
- Aktueller Kurs: 49,21 USD
- 52-Wochen-Spanne: 46,54 - 50,49 USD
- Rendite: 3,16%
- Kostenquote: 0,55%
Der SPDR DoubleLine Total Return Tactical ETF (NYSE:TOTL), mit 1097 Beteiligungen bietet ein Engagement in einer Reihe von Anleihen. TOTL wurde 2015 aufgelegt und verwaltet ein Vermögen von über 3,2 Milliarden US-Dollar. Seit Jahresbeginn ist der Fonds um rund 1% gestiegen.
Als aktiv verwalteter ETF strebt er an, seine Benchmark für Anleihenaggregate, den Blooomberg Barclays (LON:BARC) US Aggregate Bond Index, zu übertreffen, indem er die falsch bewerteten Bereiche des Anleihemarkts ausnutzt.
Der Referenzindex misst die Entwicklung des Marktes für erstklassige Dollar-Anleihen. Dazu zählen Staatsanleihen, Unternehmensanleihen, hypothekenbesicherte Wertpapiere (MBS) und andere durch Vermögenswerte besicherte Wertpapiere.
MBS machen fast 45% des Gesamtmix des ETF aus, gefolgt von US-Staatsanleihen (26,85%). TOTL investiert auch in hochverzinste Anleihen (4,61%) und Schuldtitel aus Schwellenländern (5,06%), die nicht Teil der Benchmark sind.
Anders ausgedrückt, bei TOTL liegt der Schwerpunkt auf der Gesamtrendite und der Bereitstellung von "Alpha", der Fähigkeit eines Fondsmanagers, Überschussrenditen für ein bestimmtes Risikoniveau zu erzielen.
Wenn Anleger aktiv verwaltete Fonds in Betracht ziehen, müssen sie darauf achten, wie das Risiko gehandhabt wird. Wenn durch das Eingehen übermäßiger Risiken höhere Überschussrenditen erzielt werden, könnte ein Anleger stattdessen einen passiven Gesamtfonds kaufen. Zum Beispiel sollten Anleger sehen, wie hoch der maximale Drawdown oder der Rückgang von Spitze zu Talsohle eines Anlageinstruments während eines bestimmten Zeitraums war. Dann können sie besser entscheiden, ob der Fonds ihrem Chance-Risiko-Profil entspricht.
Für diejenigen, die einen Teil ihres Kapitals auf den Anleihemärkten parken möchten, könnte TOTL ein akzeptables Kursniveau bieten, ohne dass ein hohes Volatilitätsrisiko besteht. Anleger haben auch Anspruch auf Dividenden.
Seit seiner Auflegung haben seine Renditen nicht unbedingt die Benchmarks oder einen vergleichbaren passiven Anleihen-ETF wie den iShares Core US Aggregate Bond ETF (NYSE:AGG) geschlagen. Er ist jedoch mit einem geringeren Volatilitätsrisiko verbunden. Darüber hinaus ist der CEO des Fonds, Jeffrey Gundlach, ein angesehener Anleiheninvestor. Kapitalerhaltung, gepaart mit einer konstanten Performance, gehört zu den wichtigsten Aspekten beim Investieren.
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