2 Bank-Aktien, die im Umfeld fallender Zinssätze überraschen könnten
Investing.com | 14.10.2019 21:17
Da die Berichtssaison des zweiten Quartals in den nächsten Wochen volle Fahrt aufnimmt, werden wir die größten Banken der USA als erstes unter die Lupe nehmen
Die Erträge großer Banken gelten als ein gutes Barometer für die Wirtschaft, da ihre Erträge weitgehend von der Richtung der Zinssätze, Unternehmensinvestitionen und der Kreditvergabe an Privatkunden abhängen. Die Federal Reserve hat die Zinsen seit Juli zweimal gesenkt, um die negativen Auswirkungen des US-Handelskriegs mit China zu bewältigen.
Citigroup Inc (NYSE:C), JPMorgan Chase & Co (NYSE:JPM) und Wells Fargo & Company (NYSE:WFC) signalisierten auf der Barclays-Konferenz im September einen niedrigeren Zinsüberschuss.
Die durchschnittlichen Schätzungen der Gewinne von US-Großbanken in 2020 sind seit Jahresbeginn um 9% gesunken, berichtete das Wall Street Journal unter Berufung auf eine Studie von Autonomous Research.
Die Anlegerstimmung in Bezug auf Bank-Aktien spiegelt ebenfalls eine ähnliche Unsicherheit wider. Aktien von Finanzunternehmen im S&P 500 sind im vergangenen Jahr um rund 4,6% gestiegen, während es mit dem Gesamtindex um 7,3% aufwärts ging.
In der kommenden Woche werden die Investoren nach Problempunkten suchen, da die größten US-Banken der Reihe nach ihre Quartalszahlen vorlegen. Aus diesen haben wir uns zwei bekannte Namen herausgegriffen, die nach ihren Berichten in der kommenden Woche möglicherweise Kaufgelegenheiten bieten könnten:
1. Citigroup
Citigroup ist eine unserer bevorzugten Aktien, die Sie in Betracht ziehen sollten, wenn Sie ein Engagement im US-Bankensektor planen. Das Kreditinstitut hat stets bewiesen, dass es die Kosten niedrig halten und sich schnell an die sich ändernden Marktbedingungen anpassen kann.
Als der Bankkonzern sein Ergebnis des zweiten Quartals im Juli vorlegte, zeigte sich, dass er die Kosten stärker als von Analysten erwartet gesenkt hatte, während das Verbraucherkreditgeschäft das stärkste zweite Quartal seit 2013 verzeichnete. Die Ausgaben gingen um 2% zurück und fielen damit ebenfalls niedriger aus, als von Analysten vorhergesagt.
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Diese Stärke spiegelt sich in Citigroups (NYSE:C) Aktienkurs wider, der in diesem Jahr um 35% gestiegen ist - mehr als das Doppelte der Gewinne des KBW Bank-Index, der im gleichen Zeitraum um 15% zulegte. Die Aktie legte am Freitag um mehr als 2% zu und schloss den Handel zu 70,10 USD ab.
Das Kreditinstitut wird voraussichtlich am Dienstag Bericht erstatten und bei einem Umsatz von 18,52 Milliarden US-Dollar einen Gewinn von 1,95 US-Dollar pro Aktie ausweisen, so die Einschätzung der Analysten.
2. JPMorgan Chase & Co.
JPMorgan Chase & Co., eine führende Handels- und Investmentbank an der Wall Street, ist eine weitere Aktie, die es zu beobachten gilt, wenn das Unternehmen am Dienstag sein Q3-Ergebnis veröffentlicht. Analysten erwarten im Durchschnitt einen Gewinn von 2,45 USD auf einen Umsatz von 28,46 Mrd. USD.
Dank starkem Kreditwachstum und dem robusten Geschäft im Vorzeigebereich, dem Investmentbanking, lief es im vergangenen Jahr für JPMorgan hervorragend. Die Bank erzielte einen Rekordgewinn - selbst wenn man die Vorteile durch die US-Steuerreform herausrechnet.
Auch die Entwicklung der ersten beiden Quartalen dieses Jahres verlief sehr ermutigend. Im zweiten Quartal stieg der Gewinn von JPM um 16%, wobei die starke Leistung des Verbrauchergeschäfts die Verlangsamung der anderen Einheiten der Bank zum Großteil kompensieren konnte.
Diese Ertragsdynamik hat den Kurs der JPM-Aktie in diesem Jahr gut unterstützt. Die Aktie notiert zu Handelsende am Freitag auf 116,14 USD und ist in diesem Jahr um fast 20% gestiegen, während der Referenzindex um 15% zulegte.
Bankchef James Dimon sagte Analysten auf der letzten Telefonkonferenz, dass die Zinssenkungen der Fed die Expansionspläne der Bank, einschließlich Filialeröffnungen und Technologieausgaben, nicht beeinträchtigen würden - zwei Bereiche, die die Ausgaben der Kreditgeber wahrscheinlich höher halten werden.
Fazit
Aufgrund ihrer starken globalen Präsenz sind sowohl Citi als auch JPMorgan in einer guten Position, zu profitieren, falls es den USA und China gelingt, ihren Handelskrieg zu beenden, was den Ausblick für das globale Wachstum verbessern würde. Beide Aktien sind gute Kandidaten für Gelegenheitskäufe, selbst wenn ihre Gewinne morgen enttäuschen und eine kurzfristige Schwäche auslösen sollten.
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