Mit all der künstlichen Aufregung über Verhandlungsfortschritte zwischen den USA und China und der Fantasie der Öl-Bullen darüber, wohin die Rohölpreise gehen könnten, ist es manchmal einfach, die Rohstoffe aus den Augen zu verlieren, deren Preisentwicklung tatsächlich Wachsamkeit verdient.
Einer davon ist Kaffee.
Coffee C an der Terminbörse ICE Futures USA notiert nicht weit von seinem Viermonatshoch von vor zwei Wochen entfernt - und die Handelserwartungen reichen aus, es noch eine Weile unter Dampf zu halten.
Arabica ist sowohl gegenüber dem Vorjahr als auch gegenüber dem Vormonat um 7% gestiegen, in der Tat handelt es sich um den zweiten Monat in Folge, in dem die Kaffeesorte so stark gestiegen ist.
Mit einem Schlusskurs von 1,092 USD für ein Pfund am Montag, liegt der Leitkontrakt auf Arabica zum März nur geringfügig unter dem am 8. November erreichten Juli-Hoch von 1,099 USD.
Jack Scoville, ein erfahrener Kaffee-Analyst bei der Price Futures Group in Chicago, ist der Ansicht, dass 1,11 US-Dollar eine gute Widerstandsmarke ist, um den Benchmarkkontrakt auf Arabica zu testen.
Arabica, Robusta - beide im Aufwärtstrend
Und es ist nicht nur Arabica, das unter den "Softs", d.h. Agrarrohstoffen wie Kaffee, Kakao, Zucker und Orangensaft, herausragt.
Robusta-Kaffee an der britischen Terminbörse Liffe versucht ebenfalls, die schlechte Entwicklung im Großteil des Jahres hinter sich zu bringen, und ist bislang im November um mehr als 5% gestiegen.
Mit 1.364 USD die Tonnen für den Januar-Kontrakt, hat sich Robusta nicht allzu weit von seinem Viermonatshoch vom Donnerstag von 1.441,00 USD entfernt. Scoville verortet ersten Widerstand bei 1.460 US-Dollar, danach könne es auf 1.480 US-Dollar hochgehen.
Was treibt den Kaffeepreis also an?
Dürre in Brasilien
Im Fall von Arabica ist es eine Trockenperiode in Brasilien, wo Regen selbst zu einem geschätzten Gut geworden ist.
Mike Seery, der Rohstofftrends für seine Prognoseagentur Seery Futures in Plainfield, Illinois, ausmacht:
“Große Sorgen über den Verlauf der Dürre in Brasilien haben die Arabica-Preise von einem 14-Jahrestief verdrängt.“
“Sollten das heiße und trockene Wetter anhalten, würde ich denken, dass die Preise den Höchststand am 5. Juli bei 1,19 USD erreichen könnten. Aber zu diesem Zeitpunkt sollte die Volatilität zunehmen, da dieser Markt enorme tägliche Preisschwankungen aufweisen kann.“
Der technische Tagesausblick von Investing.com hat eine starke Kaufempfehlung für Arabica mit einem oberen Widerstand von 1,098 USD das Pfund.
Der Ausblick zeigt auch, dass Arabica in den letzten Tagen die meisten Widerstandsmarken durchbrochen und jetzt über seine 200-Tagesdurchschnitt gehandelt wird.
Scoville stimmt mit Seerys Ausführungen zum Wetter weitgehend überein:
“Die brasilianische Ernte kommt, aber einige Exporteure sagen, dass von der letzten Ernte nichts übrig ist und sie nichts mehr verkaufen können.“
“Berichte aus Brasilien deuten an, dass die Blüte sehr gut angefangen hat. In dieser Woche ist wieder mit Regen in den Kaffeegebieten zu rechnen. Insgesamt weisen die Kaffeegebiete weiterhin ein Regendefizit auf, es gab jedoch rechtzeitig zu Beginn der Blütezeit einige Niederschläge.“
Verkäufer in Vietnam wollen mehr
Was Robusta angeht, sagte er, habe sich die Produktion im Hauptproduzenten Vietnam verringert, das offenbar die geringen Angebote einiger Käufer ausgeschlagen hat.
Scoville weiter:
“Die asiatische Ernte ist im Gange, aber die Produzenten scheinen sich nicht mit Preisen abzufinden, die zu niedrig sind, um Gewinne zu ermöglichen. Vietnams Exporte bleiben hinter denen von vor einem Jahr zurück. Der Markt erwartet jedoch mehr Angebot, da Produzenten und Händler Lagerraum brauchen und erwartet wird, dass sie diesen durch den Verkauf der alten Kaffeeernte freimachen werden“
“Die vietnamesische Ernte wird trotz einiger ungleichmäßiger Wachstumsbedingungen in diesem Jahr als hoch eingeschätzt. Ein tropisches Wettersystem hat in den letzten Wochen die Anbaugebiete getroffen und es wurden bisher einige Schäden und Verluste gemeldet. “
Der technische Tagesausblick von Investing.com bewertet Robusta mit “Stark Kaufen“, nachdem er vor einem Monat noch “Verkaufen” nahelegte und prognostiziert eine oberste Widerstandslinie bei 1.447,66 USD für den Januar-Kontrakt - ein sattes Potential von 83 USD oder 6% gegenüber dem derzeitigen Preisniveau.